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Liquidez y volatilidad, una relación inversa

Datos de volatilidad y liquidez de valores en T-Advisor

Los mercados financieros tienen un factor constante a considerar: el riesgo. Cuando invertimos nuestro dinero en cualquier activo, corremos un riesgo, porque no es seguro que el valor suba tanto como esperamos. Es más, no es seguro siquiera que suba.

El análisis de los riesgos en nuestras inversiones debe tener en cuenta dos medidas: liquidez y volatilidad. La liquidez informa sobre la capacidad del activo de venderse sin cambiar significativamente el precio y con una pérdida mínima. Por ejemplo, la vivienda es menos líquida que los bonos o las acciones. Este ejemplo se percibe claramente, pero no es tan claro cuando comparamos acciones o bonos. Las herramientas de análisis técnico y fundamental son necesarias para estos casos.

Por su parte, la volatilidad informa sobre la variabilidad del precio de un activo en un determinado periodo. Dicho de otro modo, cuando se alejan los precios actuales de su media. Cuantos más altibajos, más volátil. Hay muchas razones que alteran fuertemente los precios: una crisis, rumores, datos, decisiones políticas o económicas. Hay varias referencias para medir la volatilidad en los índices bursátiles: VIX para el S&P500, VXN para Nasdaq o VXD para el Dow Jones, por mencionar sólo algunos de una larga lista.

Por separado, ambas medidas ofrecen al inversor algo de información, pero conectado ambas se obtiene mucho más. Hay una correlación inversa, porque un activo muy volátil es menos líquido. El dinero se expone a más pérdidas cuando corremos estos riesgos. Pero aquéllos que siguen los mercados y utilizan herramientas de información sobre acciones para hacer trading pueden obtener mayores retornos beneficiándose de estos cambios bruscos en los precios.

Este es, por ejemplo, el caso de T-Advisor. La suite ofrece estudios gráficos sobre la volatilidad y liquidez de cada acción. Un inversor tiene disponible los datos de volatilidad de los últimos 6 años y una evaluación del riesgo. También se compara la volatilidad de las acciones con los principales índices como MSCI o Euronext. Después de conseguir la mejor información, es sólo cuestión de una decisión del inversor: ¿cómo es su perfil de riesgo inversor?

Cuadro comparativo de volatilidad de valor e índices en T-advisor