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¿Cómo entender las cifras de mi cartera para conseguir mejores resultados? (I)

Suena bien cuando pensamos que tenemos una cartera propia de inversión. Es un paso importante para mejorar sus finanzas y alcanzar sus objetivos. La cuestión es que una cartera tiene su propia vida desde su creación y su responsabilidad como inversor es guiar esa cartera a sus intereses. ¿Cuáles son las señales que debe seguir?

Bueno, hay muchas cifras y parámetros para medir la calidad de su cartera, pero seleccionaremos los principales para obtener los datos más importantes:

  • La evolución de la rentabilidad: la cifra por sí sola no es suficiente, porque debe ponerse en comparación con otras. Recomendamos compararla con el smart benchmark. Esta comparación proporciona una vista para comprender si hemos elegido el activo adecuado o no. Por ejemplo, este cuadro muestra que estamos lejos del smart benchmark y que hay un amplio margen de mejora.

rentabilidad de cartera en T-Advisor

  • El peso de los activos en su cartera: también es relevante para comprender la asignación de activos. Si tenemos gran concentración en un país o sector, hay un gran riesgo de sufrir inestabilidad si cambia la tendencia. La diversificación reduce los riesgos, pero podemos tener algunos activos con retornos más bajos. Un buen análisis puede ayudarnos a buscar activos similares con mejores cifras para rebalancear la cartera.

distribución de activos de cartera

  • La relación entre rendimiento y volatilidad: en primer lugar, la volatilidad no significa necesariamente más riesgo, como ya hemos comentado. Sin embargo, podemos entender la conexión entre rendimiento y volatilidad mediante el ratio Sharpe. Esta cifra muestra cómo es de rentable una inversión en relación a su volatilidad histórica. Cuanto mayor es el ratio, mejor es la inversión… pero la idea no es totalmente cierta si no comparamos dos activos. Puede encontrar dos activos con ratios similares pero diferentes cifras. Hay que mirar en los números para entender si tiene un alto rendimiento con una alta volatilidad.

ratio sharpe de cartera

Hay más cifras que pronto comentaremos.

¿Está funcionando mi cartera o no?

Pantalla principal de cartera en T-Advisor

Los inversores organizan sus inversiones de manera eficiente en carteras. Esta es la norma, pero la pregunta es: ¿cómo hacer un seguimiento de mi cartera? ¿Puedo prever de algún modo problemas en mis inversiones? ¿Qué ratios debería tener en cuenta para configurar y distribuir mis activos?

Hay algunos indicadores que nos dan pistas si vamos o no por el camino correcto y los cambios que debemos adoptar:

  • Rentabilidad: por supuesto, es el primero. Como inversor, no debes estar ansioso en el corto plazo, porque la volatilidad es la norma actual. Deberías utilizar herramientas que proporcionen diferentes plazos para comparar la evolución. Sin embargo, tienes que pensar en cambios si la rentabilidad se mantiene negativa en el medio plazo.
  • Comparar con otras referencias: es una buena idea comparar la evolución de tu cartera con los benchmarks (un índice o un smart benchmark). Esta comparación te ayudará a evaluar la proporción de beneficios o pérdidas que tienes y relativizar o subrayar la importancia del resultado. Por ejemplo, si tu cartera pierde un 3% y tu benchmark pierde un 5%, no está tan mal. Estás mejor que el índice, aunque deberías considerar cambiar tu estrategia, si la tendencia negativa se intensifica.
  • Diversificación: consigue gráficos de la proporción de activos en tu cartera relacionado con regiones, divisas y categoría de activos. Una distribución diversificada te ayudará a evitar diversos riesgos.
  • Riesgos: es realmente el segundo indicador más importante después de la rentabilidad. Analiza la volatilidad, el valor en riesgo (value at risk o VaR en inglés) y la contribución al riesgo de tus posiciones. Un análisis segmentado te enfocará mejor a tus próximas decisiones. ¿Debería mantener, comprar o vender? Otra cifra bastante importante es la ratio Sharpe para entender cómo es de interesante asumir riesgos para conseguir una determinada rentabilidad.
  • Tendencia: deberías como inversor utilizar herramientas para conocer la tendencia de la cartera, si es alcista o bajista.
  • Coherencia entre la cartera y el perfil inversor: ¿es tu cartera coherente con tu perfil inversor, tu tolerancia al riesgo y la rentabilidad esperada? Esta es otra cuestión que debes plantearte.

Necesitas herramientas para hacer un análisis completo y obtener una vista global de tu cartera y tomar las mejores decisiones para mejorar tus resultados. Es importante que utilices indicadores objetivos, observes riesgos y retornos, comprendas todo y tomes decisiones racionales, nunca guiadas por situaciones a corto plazo. Al final, no solo se trata de beneficios, sino sobre todo de preservación de capital. La plataforma T-Advisor ofrece estas cifras para que cualquier persona pueda configurar y hacer una distribución de activos en sus propias carteras del modo más eficiente.

Mi meta en tiempos bajistas: la preservación de capital

Los mercados están ahora muy volátiles. Hemos vivido un periodo bajista acusado, pero no está claro que la subida se consolide, porque la tendencia no está clara todavía. En este caso, el pánico es el peor asesor. Por el contrario, los inversores tienen que analizar adecuadamente sus carteras para tomar las decisiones adecuadas. Si no eres un trader, si eres un inversor a largo plazo, tienes que asumir que es difícil evitar las pérdidas en algunos periodos, más aún cuando todos los mercados están cayendo con fuerza. Por lo tanto, tu objetivo tiene que ser otro: la preservación de capital.

¿Qué significa preservar tu capital? Tu objetivo como inversor debe ser mantener tus activos con las menores pérdidas posibles o, por supuesto, obtener beneficios. Como hay muchos cambios a largo plazo, tienes que concentrar tus preocupaciones en los tiempos bajistas: ¿cuánto estás perdiendo? El éxito es no perder o perder menos que tu mercado de referencia, pero ¿cómo puedes obtener esa información? La respuesta es el smart benchmark.

Gráfico de smart benchmark en T-Advisor

La imagen superior es muy clara: mi cartera pierde, porque he invertido en un mercado que ha entrado fuerte en negativo, pero yo solo pierdo un 2,4%, mientras que el mercado de referencia (el smart benchmark) pierde un 14%. ¿No está mal, eh?

Como decimos con frecuencia, es importante disponer de las herramientas adecuadas para analizar tus inversiones y tomar decisiones. La preservación de capital debe ser tu primera meta. No pierdas dinero o pierde lo mínimo. En los periodos alcistas, tu objetivo será superar la rentabilidad del mercado de referencia.

El siguiente gráfico es incluso más claro:

Gráfico de riesgo de cartera en T-Advisor

Mi cartera “Germany” está mucho mejor que el mercado de referencia: pérdidas mucho menores en un periodo bajista, menos volatilidad y un mejor ratio Sharpe.

¿Qué otras herramientas debo tener en cuenta para preservar mi capital?

  • Analiza cómo contribuyen al riesgo tus posiciones. En este caso, puedes averiguar si tienes un activo incómodo para sustituirlo.

Gráfico de activos según contribución al riesgo

Perfil de riesgo relacionado con riesgo de cartera

  • Considera la diversificación. En tiempos bajistas, la diversificación es una gran ayuda para evitar graves pérdidas. Puedes analizarlo con el beneficio en diversificación, que compara cuánto ganas si tu cartera tiene diferentes activos:

Tabla de beneficio en diversificación en T-Advisor

  • Observa el Value at Risk (valor en riesgo), que mide la probabilidad de tener un determinado nivel de pérdidas. Como puedes ver, mi cartera tiene el peor VaR, lo que significa que tengo que considerar algunos cambios en mi distribución para evitar futuras pérdidas.

Tabla de riesgo de cartera en T-Advisor

Todas esta cifras ayudarán a entender tu posición actual y tu riesgo. Entonces, podrás decidir si tienes que rebalancear total o parcialmente tu cartera. La estrategia es clara: mantén tu capital y configura tu cartera para perder menos en los malos tiempos y superar las ganancias del mercado de referencia en los tiempos favorables.

Rebalanceo, la estrategia inversora de éxito

¿Merece la pena rebalancear o no? Se dice habitualmente que un rebalanceo cada cierto tiempo permite a los inversores enfrentarse mejor a la volatilidad del mercado, evitando los peores efectos de movimientos negativos repentinos. El rebalanceo significa preservación de capital como el objetivo de cualquier estrategia de inversión.

En T-Advisor, aplicamos rebalanceos sistemáticos cada dos meses para nuestras carteras modelo con el fin de evitar posibles pérdidas y mejorar los resultados. Tomemos un ejemplo con nuestra cartera modelo de acciones de Alemania.

Cifras principales de la cartera modelo de Alemania en T-Advisor

Las cifras principales dicen que el beneficio en un año es del 34,45%, que está bastante bien. Pero este resultado ha sido solo posible de alcanzar con las herramientas adecuadas para elegir los activos y los rebalanceos regulares. En primer lugar, la cartera tiene 10 diferentes activos para diversificar la inversión. Veamos si comparamos la evolución de la cartera con los índices de referencia. ¿Cómo? Con nuestro smart benchmark.

En T-Advisor, puede clonar todas las carteras modelo para incluirlas en sus inversiones. Si lo hacemos ahora, obtenemos los siguientes resultados:

Rebalanceo: comparativa de evolución de rendimientos

Como acabamos de hacer la clonación, no hay cifra de retorno en el año. El smart benchmark es una cifra compuesta que toma en cuenta la proporción de los activos en cada benchmark, como ya hemos explicado en este blog. Las cifras dicen que nuestra cartera supera los resultados del smart benchmark. Pero el sistema también ofrece una simulación para el último mes:

Gráfico comparativo en T-Advisor

La cartera ha superado siempre el retorno del smart benchmark desde el último rebalanceo el pasado 9 de febrero.

Si lo vemos de otro modo: el DAX se situó el 25 de febrero de 2014 en los 9.699,35 puntos. El 15 de octubre, el peor día del año, el nivel era de 8.671,95 puntos. Para resumir: -11,62%. ¿Qué pasó con nuestra cartera de Alemania en el mismo periodo?: -10,37%. ¿Y si tomamos ayer como referencia? Si comparamos todo el año, el DAX subió un 15,53%, mientras la cartera modelo de Alemania lo hizo un 34,45%. Como puede ver, rebalancear merece la pena.

En nuestro caso, nuestro sistema funciona para encontrar los mejores activos filtrados por nuestros criterios de scoring. Cada dos meses, analizamos los activos que funcionan y no para crear una nueva combinación de éxito. Nuestra metodología nos permite decir que ninguna de nuestras carteras modelo de ETF, por ejemplo, ha tenido nunca retornos negativos a un año.

Descubre las nuevas mejoras en T-Advisor

T-Advisor es una suite de herramientas de inversión avanzadas y profesionales para particulares y asesores. Como solución tecnológica, nuestro equipo trabaja siempre para mejorar las funcionalidades y la usabilidad. Sabemos que es imposible alcanzar la perfección, pero nosotros trabajamos como si no lo fuera, para que nuestros usuarios no puedan encontrar una solución mejor que la nuestra.

¿Cuáles son las principales mejoras? En primer lugar, el gráfico de rentabilidad de su cartera. Puede elegir el periodo para comparar su cartera con el smart benchmark y puede también seleccionar otro gráfico para observar la valoración de su cartera.

Mejoras de T-Advisor: gráfico de rentabilidad

Gráfico de rentabilidad de cartera en T-Advisor

Gráfico de valoración de cartera en T-Advisor

También hemos mejorado la consulta a nuestra lista de activos, definiendo categorías para encontrar los que busca. La lista ha crecido notablemente: 41 índices mundiales, más de 100 gestoras de fondos, 20 bolsas, así como bonos, certificados y divisas.

Lista de activos en T-Advisor

También hemos incluido un nuevo módulo: nuestro planificador de inversiones. Nos sentimos especialmente satisfechos de esta herramienta que hemos diseñado de forma muy sencilla de usar: hasta 7 planes diferentes (desde compra de vivienda a jubilación) y opciones avanzadas para considerar los efectos de inflación e impuestos. Al final, obtiene un informe con una propuesta de distribución de activos según su perfil y una proyección de capital para el periodo de inversión seleccionado.

Portada de planificador de inversiones de T-Advisor

Proyección de resultado de planificación financiera en T-Advisor

En nuestra versión para profesionales, la actualización se ha centrado en la usabilidad para gestionar clientes en las cifras de rentabilidad relacionadas con sus inversiones.

Este no es el final. T-Advisor trabaja continuamente para mejorar funcionalidades y opciones e incluir una mejor usabilidad. Nuestro objetivo es que nuestros usuarios se sientan plenamente satisfechos gestionando sus inversiones con nosotros. ¿Tantas herramientas por 0 euros? ¡Por supuesto! ¡Disfrútelas!

Smart benchmark, referencia automática para inversiones

Los inversores no se centran sólo en una acción, sino en varias. Más aún, las inversiones se organizan generalmente en carteras con diversos tipos de activos: acciones, ETF, fondos de inversión… Con semejante mezcla, es difícil de seguir una rentabilidad conjunta, si el inversor no tiene disponible la herramienta adecuada.

Para estos casos, tenemos que seguir el benchmark. ¿Qué significa? El benchmark es la referencia para su cartera. Es una cifra sencilla para informarse si su cartera va por buen camino o por una línea opuesta para conseguir su rentabilidad objetivo.

Veamos este imagen obtenida de T-Advisor:

Dato de smart benchmark comparado con rendimiento en la pantalla de T-Advisor

¿Qué información tenemos disponible? En primer lugar, tenemos la rentabilidad de nuestra cartera desde la fecha de inicio de nuestras inversiones y desde el comienzo del año en curso. Debajo tenemos los benchmarks de los índices en los que tenemos activos en nuestra cartera y…. el smart benchmark.

El smart benchmark es una funcionalidad proporcionada por T-Advisor para sus usuarios. No tiene que hacer ningún cálculo, porque T-Advisor le muestra la cifra automáticamente. ¿Qué información obtenemos de ella? Lo que hace es mezclar los diferentes benchmarks de los índices en la proporción en la que están en su cartera y así obtiene un benchmark compuesto. De este modo, puede comparar si está en la línea prevista o se aleja de la rentabilidad buscada y de la tendencia de mercado.

Pero puede todavía obtener más información en T-Advisor con el smart benchmark. Puede comparar también el riesgo del benchmark, respecto a la rentabilidad, la volatidad, el valor en riesgo (denominado value at risk o VaR) y la ratio de Shape. Estas cifras informan objetivamente para tomar decisiones sobre sus propias inversiones: ¿me equivoco con ellas? ¿Qué debería cambiar?

Smart benchmark en la pantalla de riesgo de T-Advisor

Para finalizar, hay que subrayar que T-Advisor ha desarrollado su herramienta para que cada usuario tenga a su disposición una referencia automática para comparar la evolución de su cartera y tome la mejor decisión para maximizar sus inversiones.

Nuestro director general Jaime Bolívar habla de T-Advisor

T-Advisor, la aplicación de gestión avanzada de carteras lanzada el año pasado para inversiones personales, es un hito en este tipo de desarrollos. El director general de T-Advisor, Jaime Bolívar, explica más detalles de la suite.

Pregunta: Sr. Bolívar, usted es también director general de Techrules, una compañía líder en soluciones informáticas para el sector financiero. T-Advisor se centra principalmente en particulares. ¿Por qué tomaron esta decisión?

Respuesta: Techrules tiene más de 20 años de experiencia desarrollando las mejores soluciones para entidades financieras con un gran éxito. Actualmente, los particulares tienen múltiples canales para gestionar y decidir sobre sus inversiones, porque tienen disponible una gran cantidad de información a través de la red. Pero mucha información no significa estar bien informado. Este era nuestro objetivo: organizar y proporcionar información objetiva y visual, para que cada uso pudiera tomar las mejores decisiones sobre sus inversiones.

P: Ya existían herramientas para gestionar inversiones. ¿Cuáles son las fortalezas que un inversor puede hallar en T-Advisor?

R: T-Advisor se concibió para particulares que incluso no tuvieran grandes conocimientos en los mercados. Por eso la suite es muy visual y tiene muchas ratios para seguir la rentabilidad y los riesgos de nuestras inversiones. Estamos especialmente orgullosos de nuestras herramientas de oportunidades de mercados, actualizadas cada semana; de nuestra herramienta Smart benchmarking, para ayudar a los inversores a comparar rentabilidades relativas en sus carteras; y nuestras carteras modelo cuantitativo, definidas por países y perfiles, de modo que cada cual pueda unirse a ellas. Estas carteras modelo cuantitativo diseñadas por T-Advisor están desarrollándose increíblemente bien: la más débil, para un perfil conservador, produjo una rentabilidad del 5,3% y la más fuerte alcanzó un 69% vinculada al Nasdaq. Y estamos continuamente mejorando, actualizado y creando nuevas herramientas en la aplicación.

P: ¿Y sobre la información de inversiones en países diferentes? ¿Es posible?

R: Por supuesto, esa es otra de nuestras fortalezas. Puedes encontrar oportunidades de mercado en 29 bolsas diferentes, desde Europa a Estados Unidos y países emergentes. Nuestra lista de activos proporciona valores de una gran variedad de índices e inversores institucionales. Y nuestra herramienta de tendencias globales nos muestra las rentabilidades en 32 países diferentes de todo el mundo. Un inversor particular puede decidir invertir desde su móvil en Sudáfrica, China o Estados Unidos, si comprueba que la mejor oportunidad está allí. Y puede hacerlo en T-Advisor.

P: ¿Es difícil acceder a T-Advisor?

R: En absoluto. Sólo registrarse en nuestra web www.mytadvisor.com y comenzar a invertir. Nuestros clientes pueden abrir una cuenta de prueba gratuita durante tres meses. Nosotros estamos tan seguros sobre la calidad de nuestra aplicación que sabemos que, después de este periodo, no podrán prescindir de T-Advisor para invertir.