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México, Trump ha ganado las elecciones

México es un ejemplo de un país en desarrollo que se ha convertido en una nación industrializada entre las 15 más grandes del mundo en un periodo de tiempo corto. Este es el mismo país que sufrió la crisis de deuda en los años 80 del siglo pasado y que firmó el Tratado de Libre Comercio con Canadá y Estados Unidos con un gran efecto positivo para su desarrollo económico. Este desarrollo ha tenido también efectos positivos en sus mercados financieros, que experimentaron un boom con la modernización después de la liberalización del sector y la inversión de entidades extranjeras.

La línea ha sido muy positiva en la tendencia global, ya que ha registrado un sesgo alcista la mayor parte del año. Sin embargo, ha habido un punto de inflexión… después del segundo martes de noviembre. Donald Trump ganó las elecciones y las promesas de tensión de la relación con el vecino del sur produjeron un sobresalto en los mercados latinoamericanos y, sobre todo, en el mexicano. La línea es clara en el gráfico de evolución de tendencia de T-Advisor:

Evolución de tendencia global de México en T-Advisor

El IPC, el índice de referencia bursátil en México, subió un 30% en los últimos 5 años, pero esta tendencia positiva cambió drásticamente a principios de este mes. Si miramos el gráfico, la caída es clara y el cambio en todas las referencias de análisis técnico es relevante.

Evolución del índice IPC de México en 2016 en T-Advisor

Comparado con otros mercados latinoamericanos, México no se ha recuperado del shock de Trump:

Comparación de índices latinoamericanos en T-Advisor

La pregunta es: ¿qué va a pasar después de este shock? Trump ha relajado de algún modo sus duros comentarios sobre la relación con México, pero nadie sabe sus intenciones reales cuando tome posesión en enero. ¿Ordenará la construcción del muro en la frontera mexicana? ¿Abandonará el TLC? ¿Controlará la inmigración mexicana? Todas estas decisiones tendrían un duro efecto negativo en la economía de México y causarían también un shock en sus mercados financieros. Nuestra herramienta de bootstrapping indica que hay un 25% de probabilidades de un retorno negativo del IPC en los próximos 2 años. Sin embargo, hay un 40% de posibilidades de un rendimiento positive entre un 2% y un 45%.

Bootstrapping del índice IPC de México en T-Advisor

El análisis se basa en la evolución histórica y considera que las rentabilidades pasadas no garantizan retornos futuros. En cualquier caso, estos resultados pueden verse alterados por decisiones políticas súbitas. Muchos analistas consideran que 2017 será un año volátil vinculado a la inestabilidad política. Pronto descubriremos cómo afectará a México.

¿Qué traerá Donald Trump a los mercados?

Ocurrió. Nadie esperaba (realmente) que una persona fuera del sistema político como Donald Trump pudiera ganar las elecciones a la presidencia frente a la candidata del sistema, Hillary Clinton. Pero Trump jurará su cargo como presidente número 45 de los Estados Unidos en Washington el próximo mes de enero. ¿Qué significará para los mercados?

La primera reacción fue de todo menos negativa. El S&P 500 y el Dow Jones subieron en los días posteriores a la elección. La mejora fue en torno al 2% en este periodo.

Gráfico de S&P 500 en T-Advisor

Gráfico de S&P 500 en T-Advisor

Gráfico de Down Jones en T-Advisor

Gráfico de Dow Jones en T-Advisor

Trump ha hecho campaña a favor de una política económica expansiva. Ha subrayado la idea en el primer discurso después de la victoria, porque insistió en la reconstrucción de infraestructuras. Quizá, los mercados han elegido mirar la parte positiva de las propuestas de Trump, como comenta el New York Times. La reacción positiva no ha sido solo en renta variable, sino también en los bonos. La posición comentada en Black Rock puso el acento en la posible vuelta de la inflación si el nuevo gobierno confirma el programa de Trump.

Los efectos no fueron tan amables en otras regiones mundiales. Por ejemplo, Latinoamérica recibió un jarro de agua fría y los mercados (sobre todo, Argentina y Brasil) cayeron bruscamente. El peor resultado fue para el mercado mexicano, con una pérdida del 6,7% en la última semana. Hay miedo por las próximas decisiones relacionadas con México y Latinoamérica desde Estados Unidos, sobre todo lo que se refiere a la inmigración y el libre comercio.

Gráfico de IPC México en T-Advisor

Gráfico de IPC México en T-Advisor

No estamos intentando predecir el futuro. Habitualmente, los mercados tienen su forma de dar la bienvenida al presidente. En este caso, el resultado ha sido positivo, pero no quiere decir que haya una próxima burbuja, como algunos dicen, o que venga la próxima crisis. Desde luego, habrá bastantes cambios comparado con el gobierno de Obama. Trump tiene también el apoyo del Congreso de los Estados Unidos, porque los Republicanos tienen la mayoría en ambas cámaras y puede empujar sus decisiones económicas. Lo comentaremos el próximo año para contrastar las percepciones iniciales y la realidad.

Los resultados de las carteras modelo de T-Advisor en 2015

T-Advisor, en tanto que solución de gestión de patrimonios para particulares y profesionales, no solo tiene herramientas para las propias inversiones, sino también propuestas para seguir o incluso copiar. Por eso nuestro sistema tiene sus propias carteras modelo. Son nueve: cinco relacionadas con perfiles de riesgo (de agresivo a muy conservador) y cinco relacionadas con países (Alemania, Reino Unido, España y México y Nasdaq 100 en América).

¿Cómo funcionan? Nosotros seleccionamos entre cuatro y seis ETFs para las carteras de perfil de riesgo y hasta diez acciones para las carteras de país. La principal cuestión para nosotros es la preservación de capital. Por eso, nuestros resultados, cuando son negativos, son mejores que los mercados. Para conseguirlos, rebalanceamos las carteras cada dos meses. Estos rebalanceos permiten mejorar los resultados, ya que excluimos las posiciones más afectadas por tendencias negativas de mercado y las sustituimos por mejores acciones y ETFs. La diversificación es parte también de la estrategia. Seleccionamos los valores con los mejores score y cifras relevantes para obtener los mejores resultados.

Estos son los resultados para 2015 de nuestras carteras modelo de perfil de riesgo:

Rentabilidad 1 año Volatilidad Ratio Sharpe
Agresivo -2,53% 19,44% 0,57
Dinámico 1,47% 16,86% 0,51
Equilibrado 3,53% 10,03% 0,58
Conservador 1,52% 3,94% 0,90
Muy conservador 0,80% 2,39% 0,18

Las cifras se tomaron el 13 de enero y están influidas por la pésima tendencia de las últimas semanas. Sin embargo, el único resultado negativo es nuestra cartera Agresiva y las pérdidas son menores si las comparamos con la rentabilidad a 1 año de algunos de los principales índices: S&P (-4,42%), Londres (-8,80%), Madrid (-9%), Hong Kong (-17.96%).

Y ahora les mostramos los resultados de las carteras modelo de país:

Rentabilidad 1 año Volatilidad Ratio Sharpe Índice
Alemania 44,70% 19,89% 6,23 2,08% (DAX)
España 5,74% 18,28% 1,59 -9,00% (Ibex)
México 23,96% 15,03% 5,09 -1,81% (IPC)
Nasdaq 100 2,97% 18,52% 3,27 -2.44% (Nasdaq)
Reino Unido 18,32% 14,72% 2,98 -8,80% (FTSE)

Nuestras estrategias han superado los índices de referencia e incluso en un entorno negativo, todos tuvieron resultados positivos, frente a los negativos de los índices.

¿No está tentado de clonarlas? Tenemos una herramienta que le permite hacerlo a nuestros usuarios. ¡Pruébelo y compare los resultados con sus inversiones!

T-Advisor desembarca en México

Imágenes de la presentación de T-Advisor en México

T-Advisor, la suite de herramientas de inversión para todos, ha desembarcado en México. En una reciente conferencia para profesionales mexicanos, nuestro Director General, Jaime Bolívar, explicó las funcionalidades y la usabilidad de T-Advisor. Bolívar insistió en la objetividad de los datos, la facilidad de uso y el foco en las necesidades de los inversores.

Bolívar también presentó el nuevo desarrollo T-Advisor 3.0., en la que se han incorporado funcionalidades sociales para crear una comunidad de inversores. Las personas interesadas en finanzas buscan información y datos de calidad, buenas herramientas y opiniones interesantes, afirmó Bolívar. También insistió en que T-Advisor es una solución multicanal, ya que el acceso es posible a través de ordenador, tableta y móvil.

Otro asunto relevante en el evento fue el uso de T-Advisor para profesionales, como plataforma para gestionar la cartera de clientes de cualquier asesor. Nuestro representante y socio en México, José Luis de la Plaza, señaló que la tecnología ha abierto la puerta para alcanzar un segmento de clientes que no era rentable antes para muchos asesores. T-Advisor, como plataforma profesional, es la solución para alcanzar a clientes con una pequeña cartera con unas comisiones competitivas. Bolívar añadió que las herramientas de T-Advisor son un apoyo para asesores para proporcionar un mejor servicio a los clientes.

El evento subrayó la relevancia de nuestra empresa en México, donde nuestras soluciones son una referencia desde 2009. El país también es una referencia para nuestra empresa, ya que tenemos varios proyectos en el sector financiero, donde diversas entidades han incorporado nuestras soluciones y herramientas.

T-Advisor es una suite de herramientas online de inversión. Cualquier persona puede construir su cartera, gestionarla, obtener informes completos de su cartera y los activos, acceder a una larga lista de miles de activos de cualquier de los mercados más importantes del mundo y recibir alertas para reaccionar a variaciones del mercado. Nuestra versión 3.0. abre la puerta al intercambio de opiniones e ideas de inversión entre los usuarios, con el fin de crear una nueva comunidad.

Vea el vídeo completo sobre la presentación de T-Advisor en México.

Oportunidad de mercado en T-Advisor: Grupo Aeroportuario Centro Norte

T-Advisor, a través de su herramienta “Oportunidades de mercado”, ha detectado la companía Grupo Aeroportuario Centro Norte, cotizada en la Bolsa Mexicana de Valores, como una oportunidad de inversión.

Estas son sus principales cifras de rentabilidad y volatilidad en los últimos años:

Datos principales de grupo aeroportuario centro norte en T-Advisor

El gráfico muestra la evolución en el último año:

Gráfico de Grupo Aeroportuario en T-Advisor

El análisis técnico desvela más datos:

Análisis técnico de Grupo Aeroportuario en T-AdvisorPor último, el análisis de riesgos es el siguiente:

Análisis de riesgos de Grupo Aeroportuario en T-Advisor

El grupo cuenta con las concesiones para operar, administrar y desarrollar 13 aeropuertos internacionales en la región centro norte de México. En Monterrey, una de las áreas metropolitanas más importantes de México, el cuarto aeropuerto con mayor tráfico de pasajeros del país; en los destinos turísticos de Acapulco, Mazatlán, y Zihuatanejo; en importantes ciudades regionales como Chihuahua, Culiacán, Durango, San Luís Potosí, Tampico, Torreón, y Zacatecas; así como en Ciudad Juárez y Reynosa, ciudades fronterizas. Estos aeropuertos tuvieron un tráfico de 13 millones de personas en 2013. Tres cuartos de los ingresos del grupo vienen de servicios aeronáuticos y complementarios sujetos a una regulación de tarifa máxima. Los ingresos del grupo en 2013 aumentaron un 8,8%, hasta 3.418 millones de pesos. El beneficio neto saltó un 46,6%, hasta 1.201 millones de pesos.

Oportunidad de mercado en T-Advisor: Alsea

T-Advisor, a través de su herramienta “Oportunidades de mercado”, ha detectado la companía Alsea, cotizada en la Bolsa de Valores de México, como una oportunidad de inversión.

Estas son sus principales cifras de rentabilidad y volatilidad en los últimos años:

Datos principales de Alsea en T-Advisor

El análisis técnico desvela más datos:

Análisis técnico de Alsea en T-Advisor

El gráfico muestra la evolución en el último año:

Gráfico de Alsea en T-Advisor

Por último, el análisis de riesgos es el siguiente:

Análisis de riesgos de Alsea en T-Advisor

Alsea es la empresa más importante de restaurantes de franquicia en América Latina con marcas de los segmentos de comida rápida, cafeterías y comida casual. Cuenta con una cartera integrada por Domino’s Pizza, Starbucks, Burger King, Chili’s, California Pizza Kitchen, P.F. Chang’s, Pei Wei, Italianni´s, The Cheesecake Factory, Vips y El Portón. Tiene presencia en México, Colombia, Chile y Argentina.

El grupo ha comprado recientemente la cadena Vips  y prepara su entrada en Brasil. Sus ventas subieron en 2013 un 19%, hasta los 15.728 millones de pesos. Si se compara con 2011, el aumento es del 50%. Su beneficio neto ascendió a 663 millones de pesos, un 65% más. El valor de sus acciones se ha multiplicado por 6 en los últimos 5 años.