Tag Archives: MACD

Buscando señales: ¿vivimos un cambio de tendencia en el Dow Jones?

Ha habido muchos comentarios sobre la tendencia alcista en el Dow Jones después de la elección de Donald Trump como presidente de Estados Unidos. El índice estadounidense alcanzó la marca máxima de los 20.000 puntos después del día de toma de posesión con mucha rapidez. La explicación dada es que los planes de Trump y la reacción del mercado recordaron el primer periodo presidencial de Ronald Reagan en los años 80. El debate actual es si la tendencia alcista se mantendrá o no. Ya hay gurús que han hablado de una caída abrupta, pero en T-Advisor preferimos considerar las cifras en vez de las opiniones.

En primer lugar, debemos considerar dos cuestiones fundamentales:

  • No es posible predecir el futuro.
  • Las ganancias pasadas no garantizan las futuras.

Aunque son ampliamente conocidas, es útil recordar ambas, ya que la gente toma algunas expectativas como realidad inmediata, pero no es así.

Veamos las referencias de análisis técnica en el gráfico del Dow Jones en T-Advisor:

Gráfico del Dow Jones en T-Advisor

Los analistas técnicos suelen considerar que:

  • Si dos MACD se cruzan de arriba abajo, hay una posibilidad de cambio negativo de tendencia. Esto ocurre a principios de marzo.
  • Si la línea cruza la banda de Bollinger, el inversor debería mirar una repetición de este cruce. Si se repite, hay una posibilidad de cambio de tendencia. El primer cruce tuvo lugar hace unos días en la banda inferior.

Por otra parte, si hacemos un análisis con bootstrapping del Dow Jones para el próximo año, este es el resultado:

Bootstrapping del Dow Jones en T-Advisor

La distribución de los posibles rendimientos es la siguiente:

Distribución de retornos del Dow Jones para el 2017

Hay un 66% de probabilidades de que el Dow Jones cierre el año con un retorno positivo. El resultado principal es entre -0,4% y 6,4%. Los resultados negativos suponen un 33% de probabilidad del -0,4% al -34%.

Otras cifras halladas en el T-Report del Dow Jones son que volatilidad es del 9,50%, que es baja comparada con otros índices y el VaR a un semana es del 1,54%, que también es un resultado bajo.

¿Qué podemos extraer de estas cifras? Bueno, hay algunas señales técnicas que podrían dar la idea de que hay un cambio de tendencia. La volatilidad actual y el VaR muestran que los movimientos no son abruptos en este momento. Por último, el análisis de bootstrapping está más sesgado a un resultado positivo que a un negativo durante el próximo año.

En cualquier caso, las cifras solo muestran probabilidades, no certezas. En una visión a corto plazo, seguir las señales del día a día es relevante. En nuestra perspectiva a largo plazo, la relevancia de este análisis es relativa al momento en el que el inversor piensa en rebalancear su cartera o decide cambiar los activos en los que invierte.

¿Cuáles son los principales modelos técnicos para analizar una acción o fondo? (Parte 2)

Ya hemos comentado algunos modelos técnicos para tener en cuenta cuando invierte. La media móvil y las bandas de Bollinger describen la tendencia general, pero ¿cuándo debería invertir o salir? ¿Tengo alguna señal? Hay modelos técnicos que informan específicamente de esto.

Indicador MACD

MACD son las iniciales en inglés del indicador de Convergencia y Divergencia de Medias Móviles. Nos ayuda a seguir la tendencia, pero principalmente a comprobar si es el momento adecuado para comprar o vender. Si la línea rápida MACD corta por debajo a la lenta, es una señal de compra. Viceversa, si cruza por encima, es una señal de venta. Por ejemplo, si miramos en el gráfico, encontramos que la línea rápida (verde) corta por debajo la lenta (azul). Posteriormente, el gráfico de la acción muestra una tendencia positiva. Nos encontramos, por tanto, con un momentum del valor.

Gráfico de T-Advisor con MACD

Índice de fortaleza relativa

Conocido en inglés por sus siglas RSI, este indicador de momentum compara la magnitud de ganancias y pérdidas recientes para determinar las condiciones de sobrecompra o sobreventa de un activo. Así el inversor puede detectar cambios rápidos en los valores y decidir si tiene que comprar o vender. El RSI se expresa como un porcentaje. Si supera el 70%, está sobrecomprado. Si baja del 30%, está sobrevendido.

Gráfico de T-Advisor con RSI

Estocástico

Muestra la posición relativa de un precio de cierre respecto a un rango de precios en un determinado periodo. Se usa simultáneamente con el MACD para detectar tendencias y activación de señales.

En T-Advisor, mostramos una tabla comparativa de diferentes modelos técnicos para indicar si es el momento adecuado para estar largo o fuera.

Tabla de modelos técnicos de T-Advisor

Los modelos técnicos son una referencia para tomar decisiones sobre inversiones, pero no los únicos. En T-Advisor, preferimos ofrecer diversas fuentes e indicadores en un informe en profundidad, para que el inversor tenga una visión global de la acción o el fondo. Con las ayudas adecuadas, estos informes son a brújula definitiva para seleccionar los mejores activos para su cartera.