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España: los inversores aguardan al nuevo gobierno

¿Por qué el mercado español es uno de los más débiles cuando la economía muestra uno de los mayores crecimientos en la Unión Europea? Si vemos la evolución del índice de referencia Ibex 35, notamos un cambio claro desde el comienzo de 2015.

Evolución del Ibex 35 en los últimos 5 años

Había un crecimiento continuo desde la tormenta financiera en 2012, cuando muchos inversores apostaron por una quiebra de la cuarta economía de la Unión Europea. Esta situación habría sido muy arriesgada para toda la UE y la solución llegó finalmente con un rescate bancario de 40.000 millones de euros.

España era muy dependiente económicamente del turismo y la construcción. El crack del sector de la construcción y la crisis global que afectó al sector turístico fueron dolorosos tanto para el crecimiento como para el empleo. La recesión llevó la tasa de desempleo por encima del 24%. ¿Cuál es la situación actual? Crecimiento del PIB en torno al 3,2% en 2015 y desempleo alrededor del 20%, pero mientras el sector turístico está renaciendo de nuevo (en parte, por la crisis política en la ribera sur del Mediterráneo), el sector de la construcción desapareció y el país no se ha movido hacia un sector económico alternativo.

La actual caída empezó en enero de 2015, cuando las confianzas de empresarios y consumidores cayeron y la bolsa descendió. Detrás de esas tendencias, había dos factores: la posible inestabilidad política por la aparición de nuevos partidos (en particular, Podemos, que llegó a ser muy fuerte en las encuestas) y los desequilibrios económicos en el país (deuda cercana al 100% del PIB, alto déficit público, debilitamiento de la Seguridad Social, déficit comercial).

El fracaso de los políticos para crear un nuevo gobierno después de las elecciones el pasado diciembre no ayudó a tomar decisiones para revertir un posible parón de la mejora económica. La repetición de las elecciones en junio resultó similar, porque el escenario no está claro. La débil victoria del Partido Popular parece ser el comienzo de un periodo de largas negociaciones para aprobar leyes y presupuestos.

Nuestro gráfico de tendencia global de España muestra la evolución en los últimos 12 meses. Es fácil percibir que el mercado español tenía pocas oportunidades de inversión. El Brexit también ha afectado negativamente.

Evolución global del mercado bursátil en España

¿Qué pueden esperar los inversores en los próximos meses? Depende de la rapidez en la composición del nuevo gobierno y las decisiones que tome. Si las decisiones están en línea con lo que el mercado espera (control presupuestario, recortes de gasto), la bolsa experimentará posiblemente un alivio y podrían surgir más oportunidades de invertir.

Las herramientas que necesitas para invertir de forma eficiente con tu cartera

Imagina que tienes una cartera. Bien, has organizado tu objetivo financiero en una composición estructurada de acciones, bonos o cualquier activo acorde a tu perfil inversor. Sin embargo, eres un inversor motivado y tienes interés en seguir, mejorar y analizar tus inversiones… y no encuentras las herramientas adecuadas para hacerlo.

¿Qué herramientas necesitas? En primer lugar, necesitas una plataforma que te permita crear fácilmente tu cartera con pasos sencillos e incorporar tus activos de tu propia hoja Excel o directamente en el sistema. Es importante que puedas seleccionar adecuadamente tu perfil desde el principio.

Pantalla de T-Advisor para crear una cartera

Una vez que has creado tu cartera e incluido los activos, tienes que hacer seguimiento y análisis. No se trata solo de diferentes periodos de rentabilidad y volatilidad, sino también de un análisis de la diversificación y los riesgos. Como inversor, debes tener en cuenta que uno de los principales objetivos es la preservación de capital. Esto significa que una correcta estrategia de inversión debería superar la rentabilidad del mercado de referencia en los periodos alcistas y tener unas pérdidas sustancialmente menores en periodos bajistas. El beneficio de diversificación, qué activos contribuyen más al riesgo o una comparación con un benchmark compuesto (smart benchmark, como lo denominamos en T-Advisor) son herramientas útiles para esto.

Pantalla de análisis de riesgos de cartera en T-Advisor

Este análisis debería incluir también un análisis gráfico de la distribución de activos para comprender la concentración del riesgo en diferentes conceptos.

Pantalla de análisis de distribución de activos en T-Advisor

Y finalmente, por lo que se refiere al análisis y monitorización, deberías tener acceso a algún tipo de calificación o score para percibir la calidad de tu portfolio, así como algunas sugerencias de mejora.

Pantalla de calificación de cartera y sugerencias de mejora en T-Advisor

En el caso de que percibas que tu cartera necesita una mejora, tu plataforma debería incluir una herramienta para analizar de dónde vienen los problemas y optimizar los resultados. La optimización tiene que proponer una frontera eficiente para la distribución de activos y una propuesta de los cambios que deben introducirse.

Herramienta de optimización de cartera en T-Advisor

Herramienta de frontera eficiente de cartera en T-Advisor

Por último, necesitas un sistema de alerta para reaccionar cuando hay profundos movimientos en los mercados que afectan a tu cartera. Tu plataforma debería también proporcionarte un sistema para configurar las alertas según tus necesidades.

Pantalla de configuración de alertas en T-Advisor

T-Advisor es tu alternativa para crear, monitorizar, optimizar y modificar de forma eficiente tu cartera de forma autónoma e independiente. Hay muchas plataformas, pero tiene menos herramientas o son de pago. Puedes elegir T-Advisor de forma gratuita para sentir la experiencia de invertir y controlar tus finanzas por ti mismo.

 

Vivimos una crisis en los mercados, pero ¿qué alternativas tengo para mi dinero?

Al principio del año, un analista ya mencionó la razones del mercado bajista que estamos viviendo.

Evolución de las principales bolsas mundiales en el último año

No es solo el crash en China y sus consecuencias (lento desarrollo económico, caída de la demanda de materias primas), sino que hay muchos factores que explicar. Por solo citarlos:

  • El precio del petróleo: lejos de ser una buena noticia, la brusca caída en el precio del petróleo puede mostrar más bien una demanda débil, no un exceso de oferta. Esto significa que el desarrollo económico puede empeorar. Además, las compañías de petróleo está muy endeudadas. Con un precio bajo, sufrirán para devolver esas deudas.
  • Tipos de interés ascendentes en EEUU: La subida de tipos decidida por la Fed el año pasado no será la última en los próximos meses. El crecimiento económico en EEUU muestra algunas señales de alerta este año y los banqueros centrales prefieren esperar en vez de enviar una señal negativa. Ya veremos…
  • Deutsche Bank: recién añadido a la crisis. Uno de los principales bancos de Europa y del mundo presentó unas elevadas pérdidas, pero lo peor fueron las sospechas sobre su solvencia. Esta crisis podría poner el euro en una difícil posición para continuar existiendo.

Evolución de Deutsche Bank desde el 1 de enero

Podríamos mencionar otras, pero mucha gente pregunta: ¿estamos viviendo una recesión de nuevo? Algunos analistas son muy pesimistas, otros están en una posición intermedia. En cualquier caso, la evolución del mercado, que está guiada muchas veces por la irracionalidad, no es un buen pronosticador de crisis económicas.

La pregunta es otra. En crisis anteriores, había alternativas para mover el dinero y obtener beneficios. ¿Cuál es la alternativa ahora? Las acciones se hunden, los inversores están pagando intereses por los bonos más seguros, las materias primas están en sus puntos más bajos en años y los productos bancarios tradicionales ofrecen bajos intereses. Lo mejor que hacer:

  • No entre en pánico: las subidas y bajadas son habituales en los mercados. Incluso las fuertes caídas son comunes. Si tiene una estrategia definida por su perfil de riesgo, manténgala.
  • No se obsesione con las noticias: los medios están continuamente bombardeando con noticias negativas para llamar la atención. ¡Apáguelos!
  • No venda de forma masiva: el mayor error de un inversor es vender en un mercado bajista.
  • Mantenga una perspectiva a largo plazo: los inversores habituales no son traders. Invierten para hacer planes futuros. Si no necesita el dinero ahora, mantenga la calma. Espere hasta que el paisaje esté más despejado.