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Oportunidades de mercado semanales en T-Advisor: las mejores el 3 de octubre

T-Advisor actualiza semanalmente la lista de oportunidades de mercado de diversas bolsas del mundo. Resumimos una selección de las mejores:

EUROPA

  • Kesko (Helsinki). Una cadena de venta minorista que opera en alimentación, hogar, diseño de interiores y maquinaria y piezas de automóviles en ocho países del norte de Europa.

Datos principales de Kesko en T-AdvisorGráfico de Kesko en T-Advisor

AMÉRICA

  • Norbord (Toronto). Una empresa internacional productora de paneles de madera con unos activos de 1.600 millones de dólares EEUU y unas ventas de 1.500 millones de dólares EEUU al año.

Datos principales de Nordbord en T-AdvisorGráfico de Nordbord en T-Advisor

ASIA

  • Sabanci Holdings (Estambul). Uno de los conglomerados industriales y financieros más grandes de Turquía que controla 70 empresas, emplea a 65.000 trabajadores y opera en 15 países.

Datos principales de Sabanci Holdings en T-Advisor

Gráfico de Sabanci Holding en T-Advisor

Vea más oportunidades de las principales bolsas del mundo en nuestro módulo “Oportunidades de mercado” en T-Advisor.

Carteras modelo, el producto de moda en inversiones

Carteras modelo de T-Advisor

Las carteras modelo son uno de los conceptos de moda en inversiones. Se mencionan en todas partes y la tendencia robot asesora los ha subrayado como una solución estándar para ofrecer productos de inversión sencillos y más baratos con retornos interesantes.

En T-Advisor, las carteras modelos no son nada nuevo. Lo vimos claro desde nuestro inicio hace tres años. Uno de nuestros módulos es específico para proporcionar dos tipos diferentes: carteras de ETF divididas en diferentes perfiles de riesgo and carteras de acciones divididas en mercados.

Nuestra estrategia se basa en cálculos cuantitativos. Son complejos modelo matemáticos que ayudan a detectar oportunidades de inversión mezclando diferentes indicadores, como rentabilidad histórica, volatilidad, tendencia, alfa, VaR, correlaciones… el cóctel de datos depende del desarrollador y el estratega, que trabajan juntos para encontrar la composición apropiada de este conjunto de datos para conseguir los activos más interesantes y el mejor rendimiento.

En nuestro caso, nuestras carteras modelo juegan con dos criterios: el mejor retorno y la preservación de capital. Buscamos buenas rentabilidades para superar las del mercado, pero también reducimos pérdidas comparadas con los índices de referencia en periodos bajistas. Para mantener estas metas, revisamos cada dos meses las carteras modelo para rebalancear los activos que no funcionan como deseamos.

Las carteras modelo son sencillas para los clientes: la estructura es clara, se basan en una estrategia disciplinada y los cambios son ocasionales, para hacer ajustes en determinados periodos. Sin embargo, no son productos fáciles para las empresas que los ofrecen, porque necesitan unos sistemas de cálculo robustos, como los que hemos desarrollado en T-Advisor, Además, no podemos decir que la máquina trabaja sola, porque los gestores de patrimonios supervisan el proceso, creando la estrategia y analizando posibles cambios. Aunque las carteras modelo están vinculadas a los robot asesores, no son totalmente robóticas y las utilizan compañías tradicionales de inversión.

Las carteras modelo son flexibles, porque el gestor puede diseñarla teniendo en cuenta diferente diversificación, riesgo, activos, divisas o áreas geográficas. Son también sencillas de explicar a los inversores, porque parecen cajas hechas a medida.

Veamos un ejemplo en T-Advisor: nuestra cartera de México, compuesta por 10 acciones locales. Nuestra rentabilidad a 1 años fue del 22,69%.

Cartera modelo de México en T-Advisor

El índice IPC mexicano tuvo una rentabilidad a 1 año del… 0,46%.

Índice IPC de México en el último año

Este es un ejemplo claro de cómo funciona una cartera modelo. Los inversores particulares las eligen porque son fáciles de entender y los gestores de patrimonio, porque son fáciles de explicar. La comunicación tienen un papel muy importante en las finanzas y los productos sencillos ofrecen más confianza.

¿Qué puede esperar para sus inversiones en el segundo semestre del año?

Oportunidades de inversión en T-Advisor

Mañana comienza agosto, un mes típico de vacaciones. Sin embargo, las inversiones no se toman ningún descanso y los mercados son más frágiles este mes, ya que hay una disminución del volumen de operaciones de mercado. Mientras el índice VIX muestra un punto históricamente bajo en la volatilidad del mercado, hay algunas razones para estar alerta: la crisis en Ucrania y la guerra comercial entre Europa y Rusia, la crisis en Palestina, el final de la expansión monetaria en EEUU y la posibilidad de un incremento de tipos de interés a medio plazo o los continuos rumores de una posible caída en los mercados en máximos.

Los expertos de diferentes entidades están de acuerdo en que la recuperación económica es un hecho y que la tendencia se mantendrá, pero los inversores deben estar vigilantes ante los posibles acontecimientos. Wells Fargo aconseja una estrategia de inversión que tenga en cuenta que una baja volatilidad no significa ausencia de riesgo. Recomienda una cartera diversificada infraponderando renta fija y sobreponderando acciones. Los intereses de la renta fija no son ahora muy interesantes, pero una política monetaria más restrictiva en EEUU los empujará.

BlackRock mantiene su visión como a principios de año. En EEUU, espera más volatilidad vinculada a la evolución de la política de la Reserva Federal. En Europa, la tendencia también se vincula al BCE, pero en otra dirección: la lucha con la deflación. Valores cíclicos, de energía y large cap son algunas de sus apuestas. En Asia, la gestora de fondos es alcista con Japón y cautelosa con China, ya que considera que su crecimiento no es sostenible.

Los suizos de Julius Baer predicen para el segundo semestre una continuación de muchas de las tendencias. La política monetaria relajada de los bancos centrales, una inflación controlada y un crecimiento económico moderado son las bases de su escenario. El banco se centra en dos aspectos: la deuda europea periférica ya no es interesante, porque las primas de riesgo son bajas y alcanzaron su punto de convergencia; y los balances de las empresas no financieras, que se han expandido de forma significativa en los últimos años y son un argumento fuerte para invertir de nuevo en acciones en vez de en deuda corporativa.

En general, hay riesgos como se mencionan más arriba, pero la perspectiva es positiva sobre todo para las acciones en la segunda mitad del año.

Riesgo e inversiones: un matrimonio inconveniente

Riesgos e inversiones

Si hay una palabra siempre vinculada a las inversiones, no es rentabilidad: es riesgo. Todos los inversores intentan reducirlo o evitarlo. Nadie quiere perder su dinero, pero es posible, porque hay una larga lista de peligros que afrontar. Comencemos:

  1. Riesgo de tipo de interés: afecta a las inversiones de renta fija, como los bonos. Su valor baja cuando el tipo sube. Actualmente, las tasas de los bancos centrales son extremadamente bajas, pero todavía llevará un tiempo hasta que la curva cambie su tendencia.
  2. Riesgo de divisa: algunas inversiones se hacen en bonos y acciones extranjeros, o directamente en divisas. Bien, el tipo de cambio juega un papel importante para decidir si acertó con su decisión.
  3. Riesgo de negocio: todos los negocios tienen este riesgo en común, porque pueden fallar y, de repente, el inversor descubre que la compañía está en quiebra. Puede llegar a afectar a todo un sector. Piensen en el sector bancario en 2007-2008…
  4. Riesgo de mercado: debido a los movimientos de los mercados, puede haber una caída brusca en sus inversiones. Qué pena, ha elegido la acción o el bono equivocado.
  5. Riesgo de inflación: a veces somos muy conservadores, porque queremos evitar un fracaso, pero los precios suben más que la rentabilidad de nuestras inversiones. Estamos perdiendo poder adquisitivo. Algunos lo llaman “el riesgo de evitar riesgos”.
  6. Riesgo de liquidez: está relacionado con la contraparte. ¿Qué ocurre si la empresa o el país no tiene dinero para pagar su dividendo o su cupón? Es peor cuando sus inversiones están en fondos y la gestora no tiene dinero para reembolsos. Este riesgo también se refiere a la imposibilidad de vender su activo. Piense en propiedades inmobiliarias…
  7. Riesgos personales: su vida es un riesgo continuo y necesita dinero para afrontarla. A veces hay situaciones especiales (unas más felices, como una boda o la compra de un coche, otras más tristes, como una enfermedad o un accidente) en las que necesita reembolsar sus inversiones, pero puede ocurrir que la situación del mercado no sea la mejor.
  8. Riesgo impositivo: con el actual enorme déficit en los países desarrollados, las subidas de impuestos han sido una solución inmediata a veces. De repente, sus planificación de impuestos para sus inversiones se va a la papelera.
  9. Riesgo político: el riesgo impositivo está en este apartado, pero también incluye otras decisiones de gobierno y leyes, como restricciones en productos de inversión o en mercados.
  10. Riesgo general: vivimos en un mundo ultraconectado. Esto no solo se refiere a Internet, sino a acontecimientos políticos. ¿Recueda el impacto del 11-S en los mercados? ¿Y de la guerra de Iraq? ¿Y de la crisis asiática a finales de los noventa?

¿Es posible evitarlos? No, en absoluto. Hay dos opciones para controlarlos y reducirlos en parte. El primero es una buena información, no sólo antes de la inversión, sino durante el tiempo que la mantenga. Estar bien informado es clave para sobrevivir en este mundo lleno de riesgos. El segundo es la diversificación. Puede fallar una parte, pero tener éxito en otra. ¿Podría mencionar otros riesgos de inversión?