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España: los inversores aguardan al nuevo gobierno

¿Por qué el mercado español es uno de los más débiles cuando la economía muestra uno de los mayores crecimientos en la Unión Europea? Si vemos la evolución del índice de referencia Ibex 35, notamos un cambio claro desde el comienzo de 2015.

Evolución del Ibex 35 en los últimos 5 años

Había un crecimiento continuo desde la tormenta financiera en 2012, cuando muchos inversores apostaron por una quiebra de la cuarta economía de la Unión Europea. Esta situación habría sido muy arriesgada para toda la UE y la solución llegó finalmente con un rescate bancario de 40.000 millones de euros.

España era muy dependiente económicamente del turismo y la construcción. El crack del sector de la construcción y la crisis global que afectó al sector turístico fueron dolorosos tanto para el crecimiento como para el empleo. La recesión llevó la tasa de desempleo por encima del 24%. ¿Cuál es la situación actual? Crecimiento del PIB en torno al 3,2% en 2015 y desempleo alrededor del 20%, pero mientras el sector turístico está renaciendo de nuevo (en parte, por la crisis política en la ribera sur del Mediterráneo), el sector de la construcción desapareció y el país no se ha movido hacia un sector económico alternativo.

La actual caída empezó en enero de 2015, cuando las confianzas de empresarios y consumidores cayeron y la bolsa descendió. Detrás de esas tendencias, había dos factores: la posible inestabilidad política por la aparición de nuevos partidos (en particular, Podemos, que llegó a ser muy fuerte en las encuestas) y los desequilibrios económicos en el país (deuda cercana al 100% del PIB, alto déficit público, debilitamiento de la Seguridad Social, déficit comercial).

El fracaso de los políticos para crear un nuevo gobierno después de las elecciones el pasado diciembre no ayudó a tomar decisiones para revertir un posible parón de la mejora económica. La repetición de las elecciones en junio resultó similar, porque el escenario no está claro. La débil victoria del Partido Popular parece ser el comienzo de un periodo de largas negociaciones para aprobar leyes y presupuestos.

Nuestro gráfico de tendencia global de España muestra la evolución en los últimos 12 meses. Es fácil percibir que el mercado español tenía pocas oportunidades de inversión. El Brexit también ha afectado negativamente.

Evolución global del mercado bursátil en España

¿Qué pueden esperar los inversores en los próximos meses? Depende de la rapidez en la composición del nuevo gobierno y las decisiones que tome. Si las decisiones están en línea con lo que el mercado espera (control presupuestario, recortes de gasto), la bolsa experimentará posiblemente un alivio y podrían surgir más oportunidades de invertir.

Los resultados de las carteras modelo de T-Advisor en 2015

T-Advisor, en tanto que solución de gestión de patrimonios para particulares y profesionales, no solo tiene herramientas para las propias inversiones, sino también propuestas para seguir o incluso copiar. Por eso nuestro sistema tiene sus propias carteras modelo. Son nueve: cinco relacionadas con perfiles de riesgo (de agresivo a muy conservador) y cinco relacionadas con países (Alemania, Reino Unido, España y México y Nasdaq 100 en América).

¿Cómo funcionan? Nosotros seleccionamos entre cuatro y seis ETFs para las carteras de perfil de riesgo y hasta diez acciones para las carteras de país. La principal cuestión para nosotros es la preservación de capital. Por eso, nuestros resultados, cuando son negativos, son mejores que los mercados. Para conseguirlos, rebalanceamos las carteras cada dos meses. Estos rebalanceos permiten mejorar los resultados, ya que excluimos las posiciones más afectadas por tendencias negativas de mercado y las sustituimos por mejores acciones y ETFs. La diversificación es parte también de la estrategia. Seleccionamos los valores con los mejores score y cifras relevantes para obtener los mejores resultados.

Estos son los resultados para 2015 de nuestras carteras modelo de perfil de riesgo:

Rentabilidad 1 año Volatilidad Ratio Sharpe
Agresivo -2,53% 19,44% 0,57
Dinámico 1,47% 16,86% 0,51
Equilibrado 3,53% 10,03% 0,58
Conservador 1,52% 3,94% 0,90
Muy conservador 0,80% 2,39% 0,18

Las cifras se tomaron el 13 de enero y están influidas por la pésima tendencia de las últimas semanas. Sin embargo, el único resultado negativo es nuestra cartera Agresiva y las pérdidas son menores si las comparamos con la rentabilidad a 1 año de algunos de los principales índices: S&P (-4,42%), Londres (-8,80%), Madrid (-9%), Hong Kong (-17.96%).

Y ahora les mostramos los resultados de las carteras modelo de país:

Rentabilidad 1 año Volatilidad Ratio Sharpe Índice
Alemania 44,70% 19,89% 6,23 2,08% (DAX)
España 5,74% 18,28% 1,59 -9,00% (Ibex)
México 23,96% 15,03% 5,09 -1,81% (IPC)
Nasdaq 100 2,97% 18,52% 3,27 -2.44% (Nasdaq)
Reino Unido 18,32% 14,72% 2,98 -8,80% (FTSE)

Nuestras estrategias han superado los índices de referencia e incluso en un entorno negativo, todos tuvieron resultados positivos, frente a los negativos de los índices.

¿No está tentado de clonarlas? Tenemos una herramienta que le permite hacerlo a nuestros usuarios. ¡Pruébelo y compare los resultados con sus inversiones!

Perfil de inversores: hallazgos de las encuestas de BlackRock

Imagen del informe US Investor Pulse 2014 de BlackRock

BlackRock es la mayor gestora de fondos de inversión del mundo. En los últimos años, ha llevado a cabo encuestas en diferentes países de mundo para obtener las principales características de los inversores. Si tomamos algunos de sus resultados, encontramos varias cifras relevantes:

  1. El dinero líquido es el rey. Es sorprendente que el dinero en metálico sea el principal activo en tal proporción. Por ejemplo, 59% en Latinoamérica, 63% en EEUU, 51% en Asia, 58% en España… y 76% en Alemania. En Latinoamérica, el 70% planea aumentar la cantidad de dinero en metálico en el próximo año. Es mucho en todo el mundo. ¿Por qué los inversores son todavía reticentes a invertir en otros activos? Esta pregunta debe ser discutida en el sector financiero y de asesoramiento.
  2. De forma general, todos son más optimistas que pesimistas sobre su futuro financiero. Veamos: 52% en EEUU, 74% en Latinoamérica, 64% en Asia, 54% en Alemania. Pero es interesante mencionar que esta tasa es solo del 23% en Japón y del 47% en Europa (38% en España). Por el contrario, los indios son optimistas en un 81%. Estas cifras muestran también oportunidades. El sector tiene que apostar por los países más optimistas para vender sus productos y soluciones y tienen que trabajar más duro en los países más pesimistas para intentar eliminar ideas pasadas.
  3. ¿Qué pasa con la jubilación? Solo el 59% de los estadounidenses está ahorrando para este fin. Hay que subrayar que la cifra es del 57% en la generación X (de 37 a 49 años) y… del 60% de los millennials (entre 25 y 26 años). Sorprendentemente, los jóvenes estadounidenses están ahorrando. Eso significa que ya son un público objetivo para el sector. La proporción de ahorradores es mayor en Asia: 69%, con el máximo en China (74%) y el mínimo en Japón (42%). En Latinoamérica, el porcentaje es del 67%; en Alemania, el 65%; en España, el 47%. También hay oportunidades aquí para el asesoramiento en estos países.
  4. Finalmente, ¿cómo se percibe el asesoramiento? El 35% de los asiáticos tiene asesoramiento financiero con una alta satisfacción. La proporción cae al 17% en Latinoamérica (igualmente muy satisfechos); 25% en España, también muy bajo en Alemania. No hay cifras de EEUU, aunque se supone que es mayor que en otros países. Las oportunidades de crecimiento son también muy relevantes.

Este tipo de encuestas es interesante para detectar el sentimiento inversor general y hallar oportunidades de negocio para el sector del asesoramiento. También es útil para abrir un debate sobre cómo alcanzar al cliente y descubrirle las ventajas de invertir y planificar sus finanzas.

Nota: Imagen del informe “US Investor Pulse 2014″ de BlackRock. Página 12.

Oportunidad de mercado en T-Advisor: Corporación Financiera Alba

T-Advisor, a través de su herramienta “Oportunidades de mercado”, ha detectado la companía Corporación Financiera Alba, cotizada en la Bolsa de Madrid, como una oportunidad de inversión.

Estas son sus principales cifras de rentabilidad y volatilidad en los últimos años:

Datos principales de Corporación Financiera Alba en T-Advisor

El gráfico muestra la evolución en el último año:

Gráfico de Corporación Financiera Alba en T-Advisor

El análisis técnico desvela más datos:

Análisis técnico de Corporación Financiera Alba en T-Advisor

Por último, el análisis de riesgos es el siguiente:

Análisis de riesgos de Corporación Financiera Alba en T-Advisor

Corporación Financiera Alba es un holding de inversiones creado en 1986 que cotiza en la bolsa española. La sociedad forma parte del Grupo March, uno de los principales grupos privados empresariales y financieros españoles de capital familiar en el que, adicionalmente, se integran Banca March y la Fundación Juan March. Todas las inversiones estratégicas del Grupo, fuera del sector financiero y asegurador, se realizan a través de Alba. El 83% del capital está invertido en empresas cotizadas, como Acerinox, ACS, Clínica Baviera, Ebro Foods, Indra, Antevenio, BME y Viscofán.

La suma de entradas por participaciones y otros ingresos en 2013 ascenció a 300 millones de euros, frente los -261 millones de euros del año anterior. El beneficio neto fue de 226,9 millones de euros, frente a las pérdidas de 299,4 millones de euros en 2012.

Carteras modelo de T-Advisor: estos son nuestros resultados

T-Advisor, en tanto que solución de gestión de patrimonios para particulares y profesionales, no solo tiene herramientas para las propias inversiones, sino también propuestas para seguir o incluso copiar. Por eso nuestro sistema tiene sus propias carteras modelo. Son nueve: cinco relacionadas con perfiles de riesgo (de agresivo a muy conservador) y cuatro relacionadas con países (Alemania, Reino Unido, España y Nasdaq 100 de EEUU).

¿Cómo funcionan? Nosotros seleccionamos entre cuatro y seis ETFs para las carteras de perfil de riesgo y hasta diez acciones para las carteras de país. No son estáticas, sino que las rebalanceamos cada dos meses. Estos rebalanceos permiten mejorar los resultados, ya que excluimos las posiciones más afectadas por tendencias negativas de mercado y las sustituimos por mejores acciones y ETFs. La diversificación es parte también de la estrategia. Seleccionamos los valores con los mejores score y cifras relevantes para obtener los mejores resultados.

Estos son los resultados para 2014 de nuestras carteras modelo de perfil de riesgo:

Rentabilidad 1 año

Volatilidad

Ratio Sharpe

Agresivo

17,77%

10,94%

1,84

Dinámico

20,03%

9,91%

1,99

Equilibrado

19,50%

5,57%

2,84

Conservador

17,84%

2,06%

4,89

Muy conservador

14,02%

0,62%

5,81

¿Quién dijo que las estrategias muy conservadoras tienen muy bajas rentabilidades? Y ahora les mostramos los resultados de las carteras modelo de país:

Rentabilidad 1 año

Volatilidad

Ratio Sharpe

Índice

Alemania

20,84%

10,94%

1,84

2,65% (DAX)

España

9,31%

9,91%

1,99

3,66% (Ibex)

Nasdaq 100

1,91%

5,57%

2,84

18,8% (Nasdaq)

Reino Unido

-0,59%

2,06%

1,89

-2,71% (FTSE)

Nuestras estrategias han superado los índices de referencia (excepto en el caso de Nasdaq 100), pero incluso en un entorno negativo, como en Reino Unido, nuestra cartera redujo las pérdidas.

¿No está tentado de clonarlas? Tenemos una herramienta que le permite hacerlo a nuestros usuarios. ¡Pruébelo y compare los resultados con sus inversiones!

Oportunidad de mercado en T-Advisor: Red Eléctrica Española

T-Advisor, a través de su herramienta “Oportunidades de mercado”, ha detectado la companía Red Eléctrica Española, cotizada en la Bolsa de Madrid, como una oportunidad de inversión.

Estas son sus principales cifras de rentabilidad y volatilidad en los últimos años:

Datos principales de Red Eléctrica Española en T-Advisor

El análisis técnico desvela más datos:

Análisis técnico de Red Eléctrica Española de T-Advisor

El gráfico muestra la evolución en el último año:

Gráfico de Red Eléctrica Española en T-Advisor

Por último, el análisis de riesgos es el siguiente:

Análisis de riesgos de Red Eléctrica Española en T-Advisor

Red Eléctrica Española es el transportista único y operador del sistema eléctrico español. La empresa es un holding con presencia internacional en Portugal y Suramérica. Fundada en 1985, los principales acciones son los proveedores eléctricos españoles, pero está en bolsa desde los años noventa.

La facturación de la empresa en 2013 subió un escaso 0,2%, hasta los 1.758 millones de euros. El beneficio neto alcanzó los 529 millones de euros, un 7,5% más. La acción ha subido un 33% este año, pero la capitalización bursátil se ha más que duplicado desde 2012.