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Alemania: oportunidades a menor ritmo

Alemania está en el corazón de Europa y es también de algún modo el corazón para la economía europea. La gran recesión vivida desde 2007 ha afectado profundamente a la Unión Europea. En medio de las discusiones entre los socios de la UE, Alemania ha impuesto su fuerza con la austeridad para controlar los presupuestos públicos. Pero hoy la receta muestra no ser necesariamente la mejor, ya que algunos expertos hablan de una tercera recesión en Europa. La alarma proviene de ver los débiles datos de Alemania.

La principal economía europea está muy bien vigilada: hay varios índices sobre el clima de negocios y consumidores. Los más famosos son el IFO y el GfK. Veamos el clima de negocios: ha empeorado este año.

Gráfico del IFO

Un catarro en Alemania es una enfermedad para el resto de países europeos. Alemania tiene una industria y un sector exportador fuertes. Químicas, fabricantes de automóviles, electrónica… son algunos de los principales sectores. ¿Qué pasa en el mercado bursátil alemán mientras el país vive estos signos negativos? La herramienta de tendencias globales de T-Advisor muestra que sólo un 9% de los valores cotizados son alcistas esta semana.

Gráfico T-Advisor de tendencias globales en Alemania

El índice DAX, el selectivo alemán, muestra que los principales ganadores este año son las químicas (Fresenius, Merck y Bayer). El sector financiero tiene solo un representante (Commerzbank), ya que no está en su mejor momento:

Mejores valores del DAX en T-Advisor

Por el contrario, los valores más débiles son finanzas (Deutshce Bank y Deutsche Boerse), la aerolínea nacional Lufthansa y dos empresas industriales, una de ellas relacionada con productos de consumo (Adidas).

Peores valores del DAX en T-Advisor

Las oportunidades de inversión en Alemania son todavía altas, aunque las cifras económicas tiendan a ser negativas. T-Advisor tiene una cartera modelo permanente con acciones alemanas rebalanceada cada dos meses. Esta cartera nunca ha tenido pérdidas. Estos son los datos principales:

Cartera modelo de Alemania en T-Advisor

Es posible que Alemania viva otra vez tiempos duros, pero los inversores tienen que investigar en el mercado con herramientas de alta calidad para encontrar las mejores oportunidades. T-Advisor monitoriza profundamente el mercado alemán para ofrecer este servicio.

Ranking de T-Advisor: los mejores del primer trimestre

¿Qué resultados obtuvo con sus inversiones en el primer trimestre del año? T-Advisor publica su ranking con las mejores acciones en los principales índices mundiales tomando como referencia su score. El score de T-Advisor es una herramienta específica desarrollada por nuestra compañía. Se calcula combinando varias ratios, principalmente la rentabilidad y los riesgos.

El índice Dow Jones Industrial Average de Nueva York presenta el siguiente ranking por nuestro score:

 

Score

Rent. 1T

Volatilidad

VaR día

VaR semana

Walt Disney

9,4

6,76%

18,17%

-1,84%

-3,11%

Du Pont de Nemours

8,85

4,29%

17,07%

-1,85%

-3,52%

Unitedhealth

8,6

8,68%

19,54%

-1,96%

-5,07%

American Express

8,3

0,48%

18,51%

-1,97%

-4,95%

Microsoft

8,26

10,71%

26,28%

-2,13%

-5,45%

El ranking muestra la riqueza de la economía americana: hay compañías de diferentes sectores, como cine, tecnología, salud, finanzas o química.

El índice FTSE 100 de Londres presenta el siguiente ranking por nuestro score:

 

Score

Rent. 1T

Volatilidad

VaR día

VaR semana

Weir Group

9,81

17,57%

25,55%

-2,77%

-4,34%

Bunzl

9,76

10,77%

14,16%

-1,34%

-2,30%

Kingfisher

9,73

11,80%

22,44%

-1,92%

-4,35%

Whitbread

9,65

12,87%

19,21%

-2,08%

-3,30%

Next

9,22

22,56%

16,81%

-1,54%

-2,22%

Sorprendentemente, los mejores scores en Londres están relacionados con compañías de distribución, consumo y suministros esenciales.

El índice DAX 30 de Alemania presenta el siguiente ranking por nuestro score:

 

Score

Rent. 1T

Volatilidad

VaR día

VaR semana

Infineon Technology

9,87

13,71%

27,19%

-2,65%

-6,11%

BMW

9,63

8,06%

25,70%

-1,93%

-5,26%

Continental

9,22

10,79%

23,87%

-2,32%

-6,20%

Lanxess

8,75

14,03%

31,61%

-2,96%

-8,27%

Daimler AG

8,22

10,89%

27,41%

-2,30%

-5,88%

Los sectores de tecnología, química y automóviles alemanes están en la cúspide de nuestro ranking.

El índice IBEX 35 de España presenta el siguiente ranking por nuestro score:

 

Score

Rent. 1T

Volatilidad

VaR día

VaR semana

Jazztel

10

41,85%

22,22%

-2,05%

-3,72%

Grifols

8,66

15,80%

22,24%

-2,32%

-4,90%

Grupo Ferrovial

8,62

12,94%

19,71%

-1,65%

-5,16%

Bankinter

8,31

19,33%

33,46%

-3,44%

-7,30%

Red Eléctrica

8,14

21,87%

23,32%

-1,74%

-4,52%

En España, Jazztel está en el punto más alto beneficiándose de la consolidación en l sector de telecomunicaciones en este país. La rentabilidad del valor anticipa una posible fusión con otra compañía.

Los más rentables en febrero en los principales mercados

Febrero se considerado un mes tradicionalmente inestable en los mercados (). Este año los vientos soplaron a favor de una tendencia positiva y los principales mercados obtuvieron rentabilidades por encima del 5%. El americano Nasdaq cerró febrero con 3.696 puntos, un 7,43% más que en el inicio del mes. En Europa, el alemán DAX se situó cerca de los 9.700 puntos, exactamente 9.692 puntos, un 5,5% más, mientras que el londinense FTSE superó la barrera de 6.800 puntos, hasta 6.809 puntos, un 5,32% más.

T-Advisor ha recopilado los valores más rentables en febrero en estos índices de referencia.

En el Nasdaq, los tres más exitosos fueron Alexion Pharma, Mylan Laboratories y Facebook. Todos ellos multiplicaron como mínimo tres veces la rentabilidad del índice.

Rent. mes

Rent. desde 1.1.

Score

Volatilidad

VaR semana

Alexion Pharma

32,92%

33,05%

10

37,7%

-7,18%

Mylan Laboratories

24,32%

28,04%

10

25,57%

-3,42%

Facebook

24,16%

25,25%

8,29

43,9%

-6,08%

En Londres, las tres mejores compañías en febrero fueron Kazakhmys, Fresnillo y Weir Group. Todas ellas superaron por lo menos cuatro veces la rentabilidad del índice. 

Rent. mes

Rent desde 1.1. Score Volatilidad

VaR semana

Kazakhmys

70,71%

38,71% 8,2 57,76%

-13,52%

Fresnillo

26,7%

27,63% 8,2 50,91%

-13,77%

Weir Group

21,72%

20,4% 9,8 27,28%

-6,33%

En Fráncfort, los más rentables fueron Infineon Technologies, Continental y Lanxess. En este caso, las empresas sólo doblaron la rentabilidad del índice.

Rent. mes

Rent. desde 1.1. Score Volatilidad

VaR semana

Infineon Tech

11,37%

5,93% 8,93 26,93%

-6,14%

Continental

10,7%

10,63% 9,48 23,76%

-5,25%

Lanxess

9,53%

10,94% 7,93 32,48%

-9,08%

Químicas (Alexion, Mylan, Lanxess), productores de materias primas e industrias relacionadas (Kazakhmus, Fresnillo, Weir Group), tecnológicas (Facebook, Infineon) y el fabricante de componentes automovilísticos Continental dominaron como los valores más rentables de febrero.