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¿Cómo entender las cifras de mi cartera para conseguir mejores resultados? (II)

Ya hemos escrito sobre algunas cifras relevantes para gestionar su cartera, como la evolución de la rentabilidad, la ponderación de los activos y la relación entre rentabilidad y volatilidad. Hay otros tres parámetros a tener en cuenta en su cartera. Están relacionados con la diversificación de los activos de su cartera.

Siempre se dice que la diversificación limita el riesgo y le ayuda a evitar grandes pérdidas. Esto depende de cómo se considere. Por ejemplo, puede tener varios activos, pero no significa que la cartera esté diversificada. Por el contrario, puede tener una baja diversificación, si los activos están muy correlacionados. En este caso, un movimiento en uno de ellos tienen efectos en el resto.

Otro ítem relevante a obtener de su cartera es la contribución al riesgo. Estas cifras explican la proporción de cada valor respecto al riesgo total de su cartera. Este análisis ayuda a tomar decisiones, como vender una acción o un fondo si el riesgo está muy relacionado con el rendimiento que proporciona al conjunto.

contribución al riesgo en una cartera de T-Advisor

En este gráfico, se puede ver la diferente contribución al riesgo de cada acción en una cartera específica centrada en Alemania. Si comparamos este gráfico con el peso de cada activo, IWKA es el mayor, seguido de Dialog Semicon. Sin embargo, ambos proporcionan las mayores ganancias no realizadas (59% y 46%, respectivamente). Por el contrario, BB Biotech AG tiene una pérdidas no realizadas del 78,5%, pero el peso es del 1,83% de la cartera. Por eso, su contribución al riesgo es baja.

Por último, la última medida de diversificación es el beneficio en diversificación. Ya hemos hablado de ella, pero es interesante vincular esta cifra con otras para analizar la cartera. El beneficio de diversificación cuantifica cuánto gana o cuánto evita perder si diversifica sus inversiones.

Beneficio en diversificación en T-Advisor

Como muestra la tabla, una inversión diversificada protege contra mayores riesgos, si el ciclo inversor es negativo para usted. En este caso, el inversor evita perder un 24% más.

En T-Advisor, también puede comprobar su diversificación en la pestaña de “seguimiento” del informe de su cartera.

Seguimiento de diversificación en T-Advisor

Como ha podido ver en ambos artículos, es necesario analizar sus inversiones desde diferentes puntos de vista y conectar diferentes cifras para comprender la calidad de su cartera. Si no entiende alguna de estas cifras, tendrá que enfrentarse a problemas con su dinero.

Mi meta en tiempos bajistas: la preservación de capital

Los mercados están ahora muy volátiles. Hemos vivido un periodo bajista acusado, pero no está claro que la subida se consolide, porque la tendencia no está clara todavía. En este caso, el pánico es el peor asesor. Por el contrario, los inversores tienen que analizar adecuadamente sus carteras para tomar las decisiones adecuadas. Si no eres un trader, si eres un inversor a largo plazo, tienes que asumir que es difícil evitar las pérdidas en algunos periodos, más aún cuando todos los mercados están cayendo con fuerza. Por lo tanto, tu objetivo tiene que ser otro: la preservación de capital.

¿Qué significa preservar tu capital? Tu objetivo como inversor debe ser mantener tus activos con las menores pérdidas posibles o, por supuesto, obtener beneficios. Como hay muchos cambios a largo plazo, tienes que concentrar tus preocupaciones en los tiempos bajistas: ¿cuánto estás perdiendo? El éxito es no perder o perder menos que tu mercado de referencia, pero ¿cómo puedes obtener esa información? La respuesta es el smart benchmark.

Gráfico de smart benchmark en T-Advisor

La imagen superior es muy clara: mi cartera pierde, porque he invertido en un mercado que ha entrado fuerte en negativo, pero yo solo pierdo un 2,4%, mientras que el mercado de referencia (el smart benchmark) pierde un 14%. ¿No está mal, eh?

Como decimos con frecuencia, es importante disponer de las herramientas adecuadas para analizar tus inversiones y tomar decisiones. La preservación de capital debe ser tu primera meta. No pierdas dinero o pierde lo mínimo. En los periodos alcistas, tu objetivo será superar la rentabilidad del mercado de referencia.

El siguiente gráfico es incluso más claro:

Gráfico de riesgo de cartera en T-Advisor

Mi cartera “Germany” está mucho mejor que el mercado de referencia: pérdidas mucho menores en un periodo bajista, menos volatilidad y un mejor ratio Sharpe.

¿Qué otras herramientas debo tener en cuenta para preservar mi capital?

  • Analiza cómo contribuyen al riesgo tus posiciones. En este caso, puedes averiguar si tienes un activo incómodo para sustituirlo.

Gráfico de activos según contribución al riesgo

Perfil de riesgo relacionado con riesgo de cartera

  • Considera la diversificación. En tiempos bajistas, la diversificación es una gran ayuda para evitar graves pérdidas. Puedes analizarlo con el beneficio en diversificación, que compara cuánto ganas si tu cartera tiene diferentes activos:

Tabla de beneficio en diversificación en T-Advisor

  • Observa el Value at Risk (valor en riesgo), que mide la probabilidad de tener un determinado nivel de pérdidas. Como puedes ver, mi cartera tiene el peor VaR, lo que significa que tengo que considerar algunos cambios en mi distribución para evitar futuras pérdidas.

Tabla de riesgo de cartera en T-Advisor

Todas esta cifras ayudarán a entender tu posición actual y tu riesgo. Entonces, podrás decidir si tienes que rebalancear total o parcialmente tu cartera. La estrategia es clara: mantén tu capital y configura tu cartera para perder menos en los malos tiempos y superar las ganancias del mercado de referencia en los tiempos favorables.