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Rebalanceo, la estrategia inversora de éxito

¿Merece la pena rebalancear o no? Se dice habitualmente que un rebalanceo cada cierto tiempo permite a los inversores enfrentarse mejor a la volatilidad del mercado, evitando los peores efectos de movimientos negativos repentinos. El rebalanceo significa preservación de capital como el objetivo de cualquier estrategia de inversión.

En T-Advisor, aplicamos rebalanceos sistemáticos cada dos meses para nuestras carteras modelo con el fin de evitar posibles pérdidas y mejorar los resultados. Tomemos un ejemplo con nuestra cartera modelo de acciones de Alemania.

Cifras principales de la cartera modelo de Alemania en T-Advisor

Las cifras principales dicen que el beneficio en un año es del 34,45%, que está bastante bien. Pero este resultado ha sido solo posible de alcanzar con las herramientas adecuadas para elegir los activos y los rebalanceos regulares. En primer lugar, la cartera tiene 10 diferentes activos para diversificar la inversión. Veamos si comparamos la evolución de la cartera con los índices de referencia. ¿Cómo? Con nuestro smart benchmark.

En T-Advisor, puede clonar todas las carteras modelo para incluirlas en sus inversiones. Si lo hacemos ahora, obtenemos los siguientes resultados:

Rebalanceo: comparativa de evolución de rendimientos

Como acabamos de hacer la clonación, no hay cifra de retorno en el año. El smart benchmark es una cifra compuesta que toma en cuenta la proporción de los activos en cada benchmark, como ya hemos explicado en este blog. Las cifras dicen que nuestra cartera supera los resultados del smart benchmark. Pero el sistema también ofrece una simulación para el último mes:

Gráfico comparativo en T-Advisor

La cartera ha superado siempre el retorno del smart benchmark desde el último rebalanceo el pasado 9 de febrero.

Si lo vemos de otro modo: el DAX se situó el 25 de febrero de 2014 en los 9.699,35 puntos. El 15 de octubre, el peor día del año, el nivel era de 8.671,95 puntos. Para resumir: -11,62%. ¿Qué pasó con nuestra cartera de Alemania en el mismo periodo?: -10,37%. ¿Y si tomamos ayer como referencia? Si comparamos todo el año, el DAX subió un 15,53%, mientras la cartera modelo de Alemania lo hizo un 34,45%. Como puede ver, rebalancear merece la pena.

En nuestro caso, nuestro sistema funciona para encontrar los mejores activos filtrados por nuestros criterios de scoring. Cada dos meses, analizamos los activos que funcionan y no para crear una nueva combinación de éxito. Nuestra metodología nos permite decir que ninguna de nuestras carteras modelo de ETF, por ejemplo, ha tenido nunca retornos negativos a un año.

Carteras modelo de T-Advisor: estos son nuestros resultados

T-Advisor, en tanto que solución de gestión de patrimonios para particulares y profesionales, no solo tiene herramientas para las propias inversiones, sino también propuestas para seguir o incluso copiar. Por eso nuestro sistema tiene sus propias carteras modelo. Son nueve: cinco relacionadas con perfiles de riesgo (de agresivo a muy conservador) y cuatro relacionadas con países (Alemania, Reino Unido, España y Nasdaq 100 de EEUU).

¿Cómo funcionan? Nosotros seleccionamos entre cuatro y seis ETFs para las carteras de perfil de riesgo y hasta diez acciones para las carteras de país. No son estáticas, sino que las rebalanceamos cada dos meses. Estos rebalanceos permiten mejorar los resultados, ya que excluimos las posiciones más afectadas por tendencias negativas de mercado y las sustituimos por mejores acciones y ETFs. La diversificación es parte también de la estrategia. Seleccionamos los valores con los mejores score y cifras relevantes para obtener los mejores resultados.

Estos son los resultados para 2014 de nuestras carteras modelo de perfil de riesgo:

Rentabilidad 1 año

Volatilidad

Ratio Sharpe

Agresivo

17,77%

10,94%

1,84

Dinámico

20,03%

9,91%

1,99

Equilibrado

19,50%

5,57%

2,84

Conservador

17,84%

2,06%

4,89

Muy conservador

14,02%

0,62%

5,81

¿Quién dijo que las estrategias muy conservadoras tienen muy bajas rentabilidades? Y ahora les mostramos los resultados de las carteras modelo de país:

Rentabilidad 1 año

Volatilidad

Ratio Sharpe

Índice

Alemania

20,84%

10,94%

1,84

2,65% (DAX)

España

9,31%

9,91%

1,99

3,66% (Ibex)

Nasdaq 100

1,91%

5,57%

2,84

18,8% (Nasdaq)

Reino Unido

-0,59%

2,06%

1,89

-2,71% (FTSE)

Nuestras estrategias han superado los índices de referencia (excepto en el caso de Nasdaq 100), pero incluso en un entorno negativo, como en Reino Unido, nuestra cartera redujo las pérdidas.

¿No está tentado de clonarlas? Tenemos una herramienta que le permite hacerlo a nuestros usuarios. ¡Pruébelo y compare los resultados con sus inversiones!