Author Archives: Oscar Garcia

El futuro está aquí: inteligencia artificial y gestión de activos

Piense en esta situación. Imagine que es cliente de una gestora de patrimonios y que su gestor le envía un informe sobre las mejores oportunidades para sus inversiones, con recomendaciones y comentarios para obtener los mejores rendimientos. Entonces, habla con un amigo, que es también cliente de la misma gestora y ambos comentan el informe. Ambos descubren que sus respectivos informes están personalizados y no son los tradicionales informes de recomendaciones estandarizadas que estas entidades suelen publicar. Cada uno tiene información personalizada y ambos descubren que la entidad ha utilizado sus todos sus datos para diseñar el mejor informe para satisfacer sus necesidades. Entonces, explica a su amigo algunos cambios en sus inversiones. Ambos tienen el mismo perfil de riesgo, pero las carteras y sus modificaciones no tienen nada que ver una con la otra.

El ejemplo puede ser más amplio, pero es suficiente para presentar los cambios que viviremos pronto en el sector de gestión de patrimonios. La expresión detrás de estos cambios es inteligencia artificial. Abreviada en inglés como AI, no se trata de una película de Steven Spielberg. Está lejos de la ficción, porque es la realidad. La capacidad de aprendizaje de las máquinas se ha incrementado de forma exponencial en los últimos años y seguirá disparándose. Hay una combinación de análisis big data, lenguaje natural y aprendizaje de la máquina. El análisis big data proporciona la capacidad de aprender mejor no solo sobre el cliente, sino también de cualquier tendencia alrededor de él. El lenguaje natural permite a las máquinas interpretar y generar lenguaje escrito y hablado. El aprendizaje de las máquinas utiliza algoritmos que pueden aprender y hacer predicciones de datos.

Esta será la mezcla que veremos crecer en los próximos años. La transformación será profunda en todo el sector financiero. Actualmente, un 26% de las entidades de gestión de activos y patrimonio utilizan ya la AI para tomar sus grandes decisiones, según PricewaterhouseCoopers. El dinero fluye hacia ahí de forma creciente, porque todos están de acuerdo en que será el próximo paso para el negocio fintech.

Por ejemplo, los procesos de lenguaje natural ayudarán más al cumplimiento normativo, ya que las máquinas aprenderán inmediatamente los cambios y las adaptaciones serán más sencillas en las plataformas. Esto tendrá un efecto colateral relevante al gestionar los riesgos de forma más eficiente. El cliente obtendrá una experiencia de usuario muy mejorada con nuevas interfaces. Las tareas del asesor se centrarán en la búsqueda de activos y el seguimiento de carteras. También serán más activos en la respuesta a las necesidades de los clientes e incrementarán el valor añadido de sus servicios.

Los robo-advisor son el primer paso de este cambio. Habrá más cambios con una mayor automatización. Los robo-advisor y los asesores humanos experimentarán varias transformaciones en sus tareas y roles frente a los clientes. Ellos, los clientes, serán los ganadores y los únicos perdedores serán las entidades (no solo humanas, también fintech) que no se adapten a la nueva ola.

Oportunidades de mercado semanales en T-Advisor: las mejores el 22 de mayo

T-Advisor actualiza semanalmente la lista de oportunidades de mercado de diversas bolsas del mundo. Resumimos una selección de las mejores: 

EUROPA

  • Morphosys (Xetra). Una empresa biotecnológica alemana. Está relacionada en el desarrollo e investigación de anticuerpos.

Datos principales de Morphosys en T-Advisor

Gráfico de Morphosys en T-Advisor

AMÉRICA

  • Amdocs (Nasdaq). Una empresa especializada en software y servicios para comunicaciones, medios, proveedores de servicios financieros y compañías digitales.

Datos principales de Amdocs en T-Advisor

Gráfico de Amdocs en T-Advisor

ASIA

  • Brilliance China Automative (Hong Kong). Un fabricante chino de automóviles.

Datos principales de Brilliance China Automative en T-Advisor

Gráfico de Brilliance China Automative en T-Advisor

Vea más oportunidades de las principales bolsas del mundo en nuestro módulo “Oportunidades de mercado” en T-Advisor.

MiFID II y mi roboadvisor

El próximo mes de enero, la directiva europea MiFID II entrará en vigor. MiFID son las iniciales en inglés de la Directiva de Mercados de Instrumentos Financieros. Había una primera versión, pero la evolución del mercado y el interés de las instituciones europeas de proteger a los inversores particulares promovieron esta segunda parte.

¿Qué significa? En realidad, esta normativa mejora la transparencia en los mercados y los precios, promueve costes más bajos y fortalece la protección del inversor. Por ejemplo, en lo que se refiere a la protección del inversor, hace mayor énfasis en la comunicación, cláusulas de divulgación y transparencia. La supervisión se refuerza y se pone el foco en la gestión y la gobernanza de las entidades financieras y los mercados.

MiFID tiene una gran complejidad, pero nos preguntamos: ¿qué pasaría si invertimos a través de un roboadvisor? ¿Evitarán la regulación estas plataformas? No, en ningún caso. La automatización no significa para nada que los roboadvisor protegerán menos a sus clientes. Por el contrario, los roboadvisors promueven unos costes menores, la estandarización y la transparencia.

Hay que considera que hay varios tipos de plataformas: desde los servicios automáticos en su totalidad a otros donde hay una plataforma con gestión activa humana. Esta diversidad no está relacionada con diferentes niveles de protección, porque todos ellos deben cumplir con los correspondientes tests para comprobar la capacidad y el conocimiento de los clientes y también tienen prohibidas las retrocesiones si son independientes. ¿Qué significa esto? De forma breve, los roboadvisors independientes no podrán vender productos financieros de otras entidades (por ejemplo, fondos de inversión) para obtener comisiones de ventas. Bien, vamos a explicarlo un poco más: si se da de alta en el roboadvisor XYZ, que se presenta como independiente, se compromete a vender el mejor producto según el perfil del inversor: el mejor de cualquier entidad. Si el roboadvisor no es independiente, debe estar muy claro que vende de entidades concretas y recibe una retrocesión por cada venta.

Los roboadvisors son plataformas, pero hay personas detrás que crean las carteras. Estas personas deben tener estudios específicos, según la forma. Pero el efecto más importante es la transparencia en costes: roboadvisors (como los asesores humanos) tendrán que informar con detalle de cualquier coste. Estos costes deberán estar listados, no sumados. En esta parte, los roboadvisors están lejos de los asesores humanos. Una de las primeras cosas que encuentras en las websites de los roboadvisors son las cifras que debes pagar por la gestión, porque tiene muy claro sus ventajas frente a modelos tradicionales.

Como ve, MiFID regulará mucho más que la protección de inversores. Se ha desarrollado con los diversos aprendizajes de la crisis y las recientes soluciones fintech. Intenta ordenar estos nuevos sistemas, que tienen que aceptar las normas. Si los roboadvisors no aceptaran MiFID II, ¿qué credibilidad mantendrían cuando dicen que son transparentes?

Oportunidades de mercado semanales en T-Advisor: las mejores el 15 de mayo

T-Advisor actualiza semanalmente la lista de oportunidades de mercado de diversas bolsas del mundo. Resumimos una selección de las mejores: 

EUROPA

  • Enagás (Madrid). Una empresa de energía y gestor técnico del sistema gasista, que es propietario y operador de la red de gas española. También tiene 4 plantas de regasificación de gas natural licuado.

Datos principales de Enagás en T-Advisor

Gráfico de Enagás en T-Advisor

AMÉRICA

  • Banco do Brasil (Sao Paulo). El segundo banco más grande de Brasil y de Latinoamérica por activos y uno de los más antiguos del mundo.

Datos principales de Banco do Brasil en T-Advisor

Gráfico de Banco do Brasil en T-Advisor

ASIA

  • Ramsay Health Care (Australia). Uno de los 5 mayores operadores privados de hospitales del mundo con infraestructuras en Australia, Francia, Indonesia, Malaysia y el Reino Unido.

Datos principales de Ramsay Health Care en T-Advisor

Gráfico de Ramsay Health Care en T-Advisor

Vea más oportunidades de las principales bolsas del mundo en nuestro módulo “Oportunidades de mercado” en T-Advisor.

Hay muchas operaciones que puedes hacer con tu cartera en T-Advisor

Tenemos una larga experiencia creando herramientas financieras para inversores. Por eso, publicamos con regularidad posts sobre nuestras soluciones, porque hemos detectado siempre que los usuarios no alcanzan a disfrutar de todos los dispositivos, funcionalidades y detalles desarrollados para ellos para que gestionen mejor sus carteras.

¿Sabías qué tipo de operaciones financieras puedes hacer en T-Advisor? Digamos que tienes una cartera y añades algunos activos: bien acciones o ETF, bien fondos de inversión. Las operaciones habituales son “comprar” y “vender”. Esas son las sencillas, pero hay bastantes de ellas. Piénsalo:

  • Si tienes fondos, posiblemente pienses hacer traspasos de uno a otro. Hay operaciones de compra y venta, pero traspasando el dinero, no con ingreso o pago con dinero.
  • ¿Qué pasa con los dividendos de acciones o cupones de bonos? Si recibes esos pagos, tienes que registrar ese incremento de capital.
  • En el caso de los bonos, pueden cancelarse o pueden expirar, con los consiguientes efectos en tu cartera.
  • De nuevo, por lo que se refiere a acciones o ETF, hay también splits y venta de derechos.
  • Sin embargo, hay también movimientos vinculados a efectivo, porque una cartera tiene una cuenta asociada. Piensa solo en los diferentes cargos que puedes registrar. Te los mostramos en esta lista:

Operaciones con efectivo en carteras de T-Advisor

No está mal, ¿eh? T-Advisor tiene diversas funcionalidades que merecen comentarse con más detalle. Aquí están algunas de ellas. Un inversor necesita una herramienta que tenga las características correctas para registrar todo tipo de movimientos relacionados con sus activos. Este es el camino para mejorar tu gestión independiente de patrimonio. Por esta razón decimos que ponemos herramientas profesionales a disposición de inversores particulares autónomos.

Oportunidades de mercado semanales en T-Advisor: las mejores el 9 de mayo

T-Advisor actualiza semanalmente la lista de oportunidades de mercado de diversas bolsas del mundo. Resumimos una selección de las mejores:

EUROPA

  • Experian Group (Londres). Un grupo de servicios globales de información que opera  en 40 países.

Datos principales de Experian Group en T-Advisor

Gráfico de Experian Group en T-Advisor

AMÉRICA

  • Air Products and Chemicals (S&P 500). UUna empresa internacional de EEUU que tiene como negocio la venta de gases y compuestos químicos para usos industriales.

Datos principales de Air Products and Chemicals en T-Advisor

Gráfico de Air Products and Chemicals en T-Advisor

ASIA

  • Turkish Airlines (Estambul). La aerolínea de bandera nacional turca.

Datos principales de Turkish Airlines en T-Advisor

Gráfico de Turkish Airlines en T-Advisor

Vea más oportunidades de las principales bolsas del mundo en nuestro módulo “Oportunidades de mercado” en T-Advisor.

Ranking T-Advisor: Las mejores acciones y fondos en abril

¿Qué acciones y fondos fueron los mejores en abril? T-Advisor publica su ranking a partir de su score. El score patentado de T-Advisor proporciona una calificación de activos (alcista, neutral o bajista) basado en indicadores de rendimiento y análisis técnico.

Las mejores acciones en abril fueron las siguientes:

Empresa Score Rent. YTD Volatilidad VaR semanal Mercado

EUROPA

Masmovil

10

74,10%

28,46%

-4,05%

Mercado Alternativo
Interpump Group

10

56,59%

21,78%

-3,43%

Mercato italiano
Ipsen

10

55,53%

23,70%

-4,48%

Paris
Koenig & Bauer

10

49,11%

28,11%

-4,62%

Deutsche Boerse
Biesse

10

47,86%

29,74%

-5,45%

Mercato italiano

EEUU-CANADÁ

Nutrisystem

10

54,26%

40,49%

-5,30%

Nasdaq
Panera Bread

10

52,46%

25,68%

-3,87%

Nasdaq
Melco Crown

10

38,05%

37,25%

-9,67%

Nasdaq
China Lodging

10

36,92%

34,41%

-4,94%

Nasdaq
CR Bard

10

36,86%

22,82%

-2,81%

NYSE

ASIA-PACÍFICO

Melco Internat.

10

51,80%

35,96%

-6,26%

Hong Kong
Aristocrat Leisure

9.67

26,71%

26,37%

-2,82%

Australia
Tokyo Electron

9.61

17,38%

28,92%

-5,34%

Tokyo
Haier Electronics

9.55

48,03%

35,66%

-6,49%

Hong Kong
Minebea

9.55

46,99%

44,06%

-8,31%

Tokyo

LATINOAMÉRICA

Matriz

7.71

26,87%

18,18%

-2,88%

Santiago de Chile
Masisa

7.59

28,45%

47,93%

-11,81%

Santiago de Chile
Socovesa

7.22

55,41%

34,37%

-4,91%

Santiago de Chile
Ripley Corp.

7.10

22,97%

24,01%

-2,22%

Santiago de Chile

Los mejores fondos en abril fueron los siguientes:

Fondo Score Rent. YTD Volatilidad VaR semanal Gestora

RENTA VARIABLE

JPMORGAN FUNDS – EUROPE DYNAMIC SMALL CAP FUND/D/EUR

9,74

16,81%

11,52%

-2,84%

JP Morgan
JPMORGAN FUNDS – EUROPE TECHNOLOGY FUND/D/GBP

9,65

15,53%

15,83%

-3,40%

JP Morgan
AXA WF FRM EUROZONE M CAP EUR EUR/-/EUR

9,63

9,95%

13,57%

-2,72%

AXA
BLACKROCK BGF – SWISS SMALL , MIDCAP OPPORTUNITIES/…

9,60

20,05%

8,91%

-2,04%

BlackRock
JPMORGAN FUNDS – EUROLAND EQUITY FUND/A/EUR

9,58

10,89%

12,84%

-2,96%

JP Morgan
DWS AKTIEN STRATEGIE DEUTSCHLAND/A/EUR

9,58

12,79%

15,53%

-3,00%

Deutsche Asset
AXA WF FRM EURO RELATIVE VALUE M CAP EUR EUR/-/EUR

9,55

9,35%

13,77%

-2,62%

AXA
SCHRODER ISF – EURO EQUITY/A/EUR

9,54

10,95%

11,93%

-3,00%

BlackRock
FF – IBERIA FUND/A/EUR

9,54

16,02%

12,76%

-3,22%

Fidelity
FF – FRANCE FUND/A/EUR

9,54

9,52%

13,08%

-2,95%

Fidelity

RENTA FIJA

AVIVA INVESTORS – GLOBAL HIGH YIELD BOND FUND/A/GBP

9,65

7,57%

23,07%

-1,28%

Aviva
AVIVA INVESTORS – GLOBAL CONVERTIBLES FUND/D/GBP

9,62

8,94%

23,51%

-1,73%

Aviva
AVIVA INVESTORS – EMERGING MARKETS BOND FUND/D/GBP

8,79

0,02%

25,99%

-2,00%

Aviva
BKRK MNYD PA QT – SHS OF BENEF INTEREST/-/USD

8,55

1,71%

7,87%

-1,74%

BlackRock
FTIF – TEMPLETON GLOBAL TOTAL RETURN FUND/A/PLN

8,06

3,79%

10,00%

-2,62%

Franklin Templeton
ALLIANZ GIF – US HIGH YIELD/A/PLN

8,04

2,99%

4,35%

-0,96%

Allianz
AURUM RENTA VARIABLE FI/-/EUR

8,03

6,27%

9,83%

-2,50%

Popular Gestión

 

Oportunidades de mercado semanales en T-Advisor: las mejores el 2 de mayo

T-Advisor actualiza semanalmente la lista de oportunidades de mercado de diversas bolsas del mundo. Resumimos una selección de las mejores: 

EUROPA

  • ABB (Estocolmo). Una multinacional sueco-suiza que opera en los sectores de robótica, tecnología energética y automatización.

Datos principales de ABB en T-Advisor

Gráfico de ABB en T-Advisor

AMÉRICA

  • Ecolab (NYSE). Un proveedor estadounidense de agua, tecnología energética y servicios de higiene a los mercados de alimentación, energía, salud, industrial y hostelería.

Datos principales de Ecolab en T-Advisor

Gráfico de Ecolab en T-Advisor

ASIA

  • Reliance Infrastructure (Bombay). Una empresa india de construcción y producción energética.

Datos principales de Reliance Infrastructure en T-Advisor

Gráfico de Reliance Infrastructure en T-Advisor

Vea más oportunidades de las principales bolsas del mundo en nuestro módulo “Oportunidades de mercado” en T-Advisor.

¿Debería invertir en los activos del top score de T-Advisor?

Top score de T-Advisor

Hemos mencionado varias veces que T-Advisor tiene su propio scoring para los activos. Es como las antiguas notas de la escuela, pero estas calificaciones están relacionadas con nuestras inversiones.

T-Advisor tiene un módulo que muestra los mejores activos clasificados por su score. La pregunta es: ¿debería incluir estos activos en mi cartera? En realidad, es una buena idea, pero no debemos olvidar dos cuestiones:

  • Rentabilidades pasadas no garantizan las futuras.
  • Debemos ser vigilantes de nuestras inversiones, porque los mercados cambian continuamente.

Si miramos a nuestro top score mensual (que publicamos en este blog), encontramos acciones y fondos interesantes, porque suelen tener altos rendimientos. El hecho es más claro en acciones que en fondos (especialmente, en fondos de renta fija).

Sin embargo, es interesante ver la evolución. No es habitual que los activos del top score se repitan. Los mercados son por naturaleza inestables, pero esa inestabilidad no significa algo negativo. Solo quiere decir que hay continuas subidas y bajadas y los inversores deberían revisar y vigilar sus carteras.

Nuestro top score especifica los activos que rinden mejor con nuestro mejor score en un momento específico. Nos dan pistas sobre países y sectores que se mueven de forma positiva. Nuestro score detectas también estos cambios y los incluye en su calificación. Por eso, nuestro score es algo vivo. No es una nota que ofrece una posición para el largo plazo. Por el contrario, siempre está pegado a la realidad y los cambios repentinos también los detecta y los incluye.

Los activos del top score proporcionan directrices sobre posibles movimientos interesantes, pero los inversores no deben mover sus estrategias hacia ciertos activos guiados por el momento. Tiene que mirar a largo plazo, en vez de a impulsos a corto plazo.

Por lo tanto, si finalmente pregunta: entonces, ¿qué hacer con los activos del top score? ¿Dentro o fuera de mi cartera? La respuesta es: depende. Compruebe si se adecua a su estrategia de inversión y lea el T-Report en su totalidad. Entonces, tome la decisión y compruebe regularmente su cartera y los cambios en el scoring de los activos.

Oportunidades de mercado semanales en T-Advisor: las mejores el 24 de abril

T-Advisor actualiza semanalmente la lista de oportunidades de mercado de diversas bolsas del mundo. Resumimos una selección de las mejores: 

EUROPA

  • Natixis (París). Una entidad de banca de inversión y corporativa creada en 2006 de la fusión del banco de gestión de patrimonios e inversiones Natexis Banque Populaire e IXIX (Grupo Cajas de Ahorro de Francia).

Datos principales de Natixis en T-Advisor

Gráfico de Natixis en T-Advisor

AMÉRICA

  • BCE Inc (Toronto). Una empresa canadiense de telecomunicaciones y una de las mayores corporaciones del país.

Datos principales de BCE Inc en T-Advisor

Gráfico de BCE Inc en T-Advisor

ASIA-AUSTRALIA

  • APA Group (Australia). Una empresa que tiene en propiedad y opera con activos de gas natural en Australia.

Datos principales de APA Group en T-Advisor

Gráfico de APA Group en T-Advisor

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