Monthly Archives: February 2017

Oportunidades de mercado semanales en T-Advisor: las mejores el 27 de febrero

T-Advisor actualiza semanalmente la lista de oportunidades de mercado de diversas bolsas del mundo. Resumimos una selección de las mejores: 

EUROPA

  • Arseus (Bruselas). Un proveedor de productos y servicios a profesionales e instituciones en el sector de salud en Europa, Estados Unidos, Brasil y Argentina.

Datos principales de Arseus en T-Advisor

Gráfico de Arseus en T-Advisor

AMÉRICA

  • Paypal (Nasdaq). Uno de las mayores empresas de pagos por internet del mundo.

Datos principales de Paypal en T-Advisor

Gráfico de Paypal en T-Advisor

ASIA

  • Shinsei Bank (Tokio). Una institución financiera japonesa diversificada que ofrece una gran variedad de productos y servicios financieros a clientes particulares e institucionales.

Datos principales de Shinsei Bank en T-Advisor

Gráfico de Shinsei Bank en T-Advisor

Vea más oportunidades de las principales bolsas del mundo en nuestro módulo “Oportunidades de mercado” en T-Advisor.

Francia: mirando a las elecciones presidenciales

Este año no va a ser fácil para Europa. Además de la próxima negociación entre la Unión Europea y Gran Bretaña por el Brexit, el continente celebrará tres elecciones importantes: Alemania, Holanda y Francia. Estos tres países son fundadores de la UE en los años 50 y hay una reacción anti-europea en todos ellos.

El actual presidente, el socialista François Hollande, anunció el año pasado su intención de no repetir como candidato para un nuevo periodo. Su presidencia afrontó varias dificultades tanto en economía como en política, sobre todo relacionado con los ataques terroristas (en París y Niza). Las encuestas eran muy negativas, puesto que era rechazado por un gran número de votantes. La retirada de Hollande ha abierto nuevas opciones para otros candidatos. El mejor posicionado era el candidato de centro-derecha François Fillon, pero los escándalos de corrupción vinculados con su familia han reducido sus opciones. En este caso, la segunda candidata mejor posicionada es la política de extrema derecha Marine Le Pen.

Marine Le Pen promete abandonar la UE (conocido como Frexit) si gana las elecciones de los próximos abril y mayo. Su popularidad y los escándalos en torno a Fillon han preocupado en los mercados. ¿Qué pasaría si ganara? ¿Qué efectos tendría? Si miramos el gráfico de la evolución del índice de referencia CAC 40, la tendencia era bajista cuando los escándalos de Fillon salieron a la luz. También es interesante el paralelismo entre los mercados británico, alemán y francés.

Comparación de índices de Francia, Alemania y Reino Unido

¿Cómo entender este gráfico? Bueno, la correlación también significa que las tres economías tienen lazos estrechos. No es tan sencillo cambiar tales vínculos financieros y económicos solo con un referéndum o la decisión de abandonar la UE.

En cualquier caso, la bolsa francesa se beneficia de la tendencia general alcista, como podemos ver en este gráfico:

Evolución de tendencia global en T-Advisor

Si miramos los mejores valores por ganancia del CAC40, hay varias empresas industriales y de banca, como muestra la lista de T-Advisor:

Valores del CAC 40 con mejor rendimiento

Por tanto, Francia todavía es una economía poderosa con muchos bancos e industrias competitivas y los mercados tienen fuertes lazos en sus tendencias con Alemania y Reino Unido. Es posible una sorpresa, pero es difícil pensar que esta estructura cambiará incluso a medio plazo. En cualquier caso, una victoria de Marine Le Pen tendría consecuencias muy relevantes para la evolución de la economía unida europea.

Oportunidades de mercado semanales en T-Advisor: las mejores el 20 de febrero

T-Advisor actualiza semanalmente la lista de oportunidades de mercado de diversas bolsas del mundo. Resumimos una selección de las mejores:

EUROPA

  • Tomra (Oslo). El mayor fabricante de máquinas de reciclado de cascos y envases y líder en máquinas de sensor para clasificación y reciclado.

Datos principales de Tomra en T-Advisor

Gráfico de Tomra en T-Advisor

AMÉRICA

  • Aon Corp. (NYSE). Una empresa con negocios en gestión de riesgos, seguros y reaseguros, banca de inversión, soluciones de recursos humanos y externalización de servicios.

Datos principales de Aon Corp. en T-Advisor

Gráfico de Aon Corp. en T-Advisor

ASIA

  • Wesfarmer (Australia). Un conglomerado australiano con intereses en comercio minorista, químicos, fertilizantes, minería de carbón y productos industriales y de seguridad.

Datos principales de Wesfarmer en T-Advisor

Gráfico de Wesfarmer en T-Advisor

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Comparando mis activos con sus índices de referencia: algunas cifras para analizar

Cifras de relación entre activos e índices de referencia

Como inversores, buscamos los mejores rendimientos. Un buen rendimiento no solo es una cifra absoluta, sino también relativa, cuando hacemos comparaciones. Por ejemplo, si una acción de nuestra cartera tiene un rendimiento del 10% en un año, podemos pensar que es una buena cifra, en términos absolutos. Pero si el índice de referencia de la acción ha rendido un 15%… bueno, pues no está tan bien. Por eso, es interesante tener en cuenta algunas cifras para entender si nuestro valor tiene una buena calidad comparado con su índice de referencia:

  • La tendencia relativa del valor frente al índice: compara ambos comportamientos. Si la cifra es positiva, el valor es fuerte frente al índice. En caso contrario, hay una debilidad. Es una señal para detectar si la acción o el fondo rinde adecuadamente frente al índice.
  • Error de tracking: este indicador mide la desviación de la diferencia en los retornos diarios de un valor y el índice de referencia. Una cifra más alta muestra que los retornos diarios del valor tienen una mayor diferencia comparado con los del índice.
  • R 2: mide la similitud del comportamiento diario tanto de activo como del índice. Si la cifra es cercana a 1, hay un fuerte paralelismo. Si es cercana a 0, no hay relación.
  • Correlación: si la R 2 mide la similitud del comportamiento, este otro ofrece una información más específica. Si la cifra es cercana a 1, hay una correlación positiva (ambos se mueven idénticamente en la misma tendencia). Si es cerca de -1, hay una correlación negativa (ambos se mueven idénticamente en tendencias opuestas). Si es cercano a 0, no hay correlación.

R 2 y correlación son muy importantes para encontrar activos no vinculados con el índice de referencia si su evolución es negativa, por ejemplo, cuando el índice se hunde. Por otra parte, es también interesante para encontrar activos correlacionados cuando el índice se dispara al alza.

  • Alfa y beta: ambos son bastante importantes para medir el rendimiento superior y la volatilidad de un activo comparado con su índice de referencia. Hicimos una explicación más amplia en este post. Un comportamiento típico de inversor es buscar activos con un buen alfa.

Por supuesto, el análisis de una única de estas referencias no es suficiente para tener idea de la relación entre un activo y su índice. Tenemos que ver todos los datos y conectarlos para entender de forma correcta si deberíamos poner en ellos nuestro dinero o simplemente salir corriendo.

Oportunidades de mercado semanales en T-Advisor: las mejores el 13 de febrero

T-Advisor actualiza semanalmente la lista de oportunidades de mercado de diversas bolsas del mundo. Resumimos una selección de las mejores: 

EUROPA

  • Inmobiliaria Colonial (Madrid). Una de las principales empresas inmobiliarias de España.

Datos principales de Inmobiliaria Colonial en T-Advisor

Gráfico de Inmobiliaria Colonial en T-Advisor

AMÉRICA

  • Finisar (Nasdaq). Un fabricante de componentes y subsistemas de comunicación óptica.

Datos principales de Finisar en T-Advisor

Gráfico de Finisar en T-Advisor

ASIA 

  • Zhejiang Expressway (Hong Kong). Una empresa de infraestructura dedicada a la inversión, desarrollo y puesta en marcha de autovías en la provincia china de Zhejiang.

Datos principales de Zhejiang Expressways en T-Advisor

Gráfico de Zhejiang Expressways en T-Advisor

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¿Cómo entender las cifras de mi cartera para conseguir mejores resultados? (I)

Suena bien cuando pensamos que tenemos una cartera propia de inversión. Es un paso importante para mejorar sus finanzas y alcanzar sus objetivos. La cuestión es que una cartera tiene su propia vida desde su creación y su responsabilidad como inversor es guiar esa cartera a sus intereses. ¿Cuáles son las señales que debe seguir?

Bueno, hay muchas cifras y parámetros para medir la calidad de su cartera, pero seleccionaremos los principales para obtener los datos más importantes:

  • La evolución de la rentabilidad: la cifra por sí sola no es suficiente, porque debe ponerse en comparación con otras. Recomendamos compararla con el smart benchmark. Esta comparación proporciona una vista para comprender si hemos elegido el activo adecuado o no. Por ejemplo, este cuadro muestra que estamos lejos del smart benchmark y que hay un amplio margen de mejora.

rentabilidad de cartera en T-Advisor

  • El peso de los activos en su cartera: también es relevante para comprender la asignación de activos. Si tenemos gran concentración en un país o sector, hay un gran riesgo de sufrir inestabilidad si cambia la tendencia. La diversificación reduce los riesgos, pero podemos tener algunos activos con retornos más bajos. Un buen análisis puede ayudarnos a buscar activos similares con mejores cifras para rebalancear la cartera.

distribución de activos de cartera

  • La relación entre rendimiento y volatilidad: en primer lugar, la volatilidad no significa necesariamente más riesgo, como ya hemos comentado. Sin embargo, podemos entender la conexión entre rendimiento y volatilidad mediante el ratio Sharpe. Esta cifra muestra cómo es de rentable una inversión en relación a su volatilidad histórica. Cuanto mayor es el ratio, mejor es la inversión… pero la idea no es totalmente cierta si no comparamos dos activos. Puede encontrar dos activos con ratios similares pero diferentes cifras. Hay que mirar en los números para entender si tiene un alto rendimiento con una alta volatilidad.

ratio sharpe de cartera

Hay más cifras que pronto comentaremos.

Oportunidades de mercado semanales en T-Advisor: las mejores el 6 de febrero

T-Advisor actualiza semanalmente la lista de oportunidades de mercado de diversas bolsas del mundo. Resumimos una selección de las mejores: 

EUROPA

  • Topdanmark (Copenhague). La segunda aseguradora más grande de Dinamarca.

Datos principales de Topdanmark en T-Advisor

Gráfico de Topdanmark en T-Advisor

AMÉRICA

  • LATAM Airlines (Santiago de Chile). Una aerolínea chilena resultado de la fusión de LAN y la brasileña TAM.

Datos principales de LATAM Airlines en T-Advisor

Gráfico de LATAM Airlines en T-Advisor

ASIA

  • ICICI Bank (Bombay). El segundo banco más grande de la India por activos y el tercero por capitalización de mercado.

Datos principales de ICICI Bank en T-Advisor

Gráfico de ICICI Bank en T-Advisor

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Ideas para sobrevivir con tus inversiones en tiempos políticos de riesgo

Inversiones: alcistas contra bajistas

Se ha hablado de este año varias veces como un año en el que los riesgos políticos tendrán un papel: el Brexit, Trump, las elecciones en Francia y Alemania, entre otros. Habitualmente, pensamos en otro tipo de riesgos cuando hablamos de inversiones, pero en este caso es posible que tengamos que considerar el factor político.

En cualquier caso, queremos conseguir los mejores retornos con el mejor riesgo. ¿Cómo podemos mover nuestros activos en 2017 en este escenario?

En primer lugar, chequéate. No, no hablamos de ir al médico, sino de tus necesidades y planes financieros. Haz tu presupuesto, organiza un cash flow, analiza tus gastos y piensa en tus metas financieras.

En segundo lugar, analiza detenidamente tu cartera. ¿Está bien diversificada? ¿Has comprobado recientemente la evolución y considerado un rebalanceo? Es importante tener en cuenta que la diversificación no es una cuestión de número de activos o diferente tipo de ellos (renta variable, renta fija…). Tiene que ver más con evitar correlaciones y considerar factores. ¿Qué significa aquí factor? Piense que tiene diferentes tipos de activos en Reino Unido. Si todas sus inversiones están vinculadas con este país, tiene el factor Brexit y este asunto político condicionará los resultados. Esto implica una mirada amplia sobre la realidad.

En tercer lugar, con la finalidad de elegir los mejores activos para tu cartera en tiempos inciertos, recuerda comprobar algunas cifras, como:

  • Volumen y liquidez: es muy relevante que el activo tenga una alta tasa de intercambio en el mercado y que sea fácil de vender, para evitar el riesgo de contrapartida.
  • Volatilidad: cuanto mayor es, mayor es el riesgo de que tengas que enfrentarte a profundos cambios de precio.
  • Rentabilidad pasada y bootstrapping: es verdad que los retornos pasados no garanticen los futuros, pero un análisis de la tendencia pasada combinada con un forward test a futuro a través de una herramienta de bootstrapping puede ser muy útil para seleccionar los mejores valores para su cartera.
  • La correlación con su mercado de referencia: esto es muy importante, sobre todo si el mercado tiene mucho riesgo.

Por último, la principal regla para los inversores en tiempos inciertos (como los que vivimos) es el sentido común. Invierte solo el dinero que te sobra, no el que utilizas para pagar la hipoteca, piensa en la regularidad y seguridad de tus ingresos y sea razonable con sus metas.