Monthly Archives: September 2016

T-Advisor incorpora la herramienta de bootstrapping a sus carteras

T-Advisor no para de mejorar la plataforma y proveer de herramientas avanzadas profesionales para inversores particulares de un modo sencillo y accesible. Así ocurre en este caso: la herramienta de bootstrapping.

¿Qué es el bootstrapping? Es un cálculo estadístico complejo, que es posible gracias a la capacidad actual de los ordenadores. Este cálculo proporciona una estimación de diferentes resultados con la probabilidad de que ocurran, teniendo en cuenta la evolución en el pasado. Lo aplicamos para calcular beneficios proyectados, también conocido como forward testing.

Piense en su cartera. Como inversores, muchas veces somos dubitativos e impacientes. Quisiéramos saber cómo va a evolucionar mi cartera. Nosotros no somos videntes ni tarotistas. Por el contrario, somos muy científicos. Nuestra herramienta de bootstrapping no ofrece datos ciertos, sino las posibilidades de que una cartera consiga diferentes rangos de beneficio.

Si entra en T-Advisor y elige una de sus carteras, solo tiene que hacer click en el botón de “bootstrapping”. Puede elegir el número de trayectorias y años que le gustaría analizar con un 95% de confianza estadística. Con un sencillo click, obtiene:

  • La simulación de resultados para el periodo que ha elegido. Esta muestra la pérdida máxima posible, el tiempo hasta el resultado de equilibrio y la evolución de los resultados mejores, esperados y peores.

Simulación de resultados con bootstrapping en T-Advisor

  • La distribución acumulada de rendimientos que explica las posibilidades (en %) de obtener un rango específico de retornos.

Distribución de rendimientos acumulados en bootstrapping de T-Advisor

  • Y los retornos acumulados en un año seleccionado con la probabilidad de que ocurra.

Rendimientos acumulados en bootstrapping de T-Advisor

La herramienta de bootstrapping es muy útil para detectar posibles evoluciones negativas para sus inversiones. Las pantallas le ayudan a hacer cambios y rebalanceos en su cartera para mejorar los resultados. Insistimos: es un análisis estadístico y ofrece proyecciones que cambiarán según las modificaciones que incluya en su cartera.

T-Advisor también ha incluido la herramienta de bootstrapping para hacer forward testing en acciones, fondos y ETFs, como les contaremos más adelante.

Oportunidades de mercado semanales en T-Advisor: las mejores el 26 de septiembre

T-Advisor actualiza semanalmente la lista de oportunidades de mercado de diversas bolsas del mundo. Resumimos una selección de las mejores:

EUROPA

  • Fresenius (Xetra). Un grupo global sanitario que ofrece productos y servicios de alta calidad para diálisis, hospitales y tratamientos ambulatorios.

Fresenius main figures in T-Advisor

Fresenius chart in T-Advisor

  • Saab (Estocolmo). Una empresa sueca del sector de defensa y aeroespacial.

Saab main figures in T-Advisor

Saab chart in T-Advisor

AMÉRICA

  • Enbridge (Toronto). Una empresa distribuidora de energía centrada en el transporte, distribución y generación de energía, sobre todo en Norte América.

Datos principales de Enbridge en T-Advisor

Gráfico de Enbridge en T-Advisor

  • Companhia Brasileira de Distribuiçao (Sao Paulo). La mayor compañía brasileña vinculada al comercio al por menor de alimentación, bienes electrónicos, bricolaje y otros productos en sus supermercados, hipermercados y tiendas especializadas.

Datos principales de Companhia Brasileira de Distribuiçao en T-Advisor

Gráfico de Companhia Brasileira de Distribuiçao en T-Advisor

ASIA

  • Eczacibasi Yatirim (Estambul). Un conglomerado industrial turco. Los principales sectores son productos de construcción, farmacéuticos y de consumo. También tiene intereses en finanzas, tecnologías de la información, tecnología de soldadura e inmobiliaria.

Datos principales de Eczacibasi Yatirim en T-Advisor

Gráfico de Eczacibasi Yatirim en T-Advisor

  • Hong Kong Land (Singapur). Un grupo de inversión, gestión y desarrollo de propiedades con intereses en Asia.

Datos principales de Hong Kong Land en T-Advisor

Gráfico de Hong Kong Land en T-Advisor

Vea más oportunidades de las principales bolsas del mundo en nuestro módulo “Oportunidades de mercado” en T-Advisor.

Oportunidades de mercado semanales en T-Advisor: las mejores el 19 de septiembre

T-Advisor actualiza semanalmente la lista de oportunidades de mercado de diversas bolsas del mundo. Resumimos una selección de las mejores:

EUROPA

  • Ascom Holding (Suiza). Una empresa de telecomunicaciones enfocada a soluciones sin cable y evaluación de redes móviles.

Datos principales de Ascom Holdings en T-Advisor

Gráfico de Ascom Holdings en T-Advisor

AMÉRICA

  • CSX Corporation (Nasdaq). Una empresa internacional de transporte que ofrece una variedad de servicios ferroviarios, navieros, intermodales, de transporte por carretera y de logística.

Datos principales de CSX Corporation en T-Advisor

Gráfico de CSX Corporation en T-Advisor

ASIA-PACÍFICO

  • Challenger Financial Services (Australia). Una empresa de gestión de inversiones centrada en seguridad financiera para la jubilación.

Datos principales de Challenger Financial Services en T-Advisor

Gráfico de Challenger Financial Services en T-Advisor

Vea más oportunidades de las principales bolsas del mundo en nuestro módulo “Oportunidades de mercado” en T-Advisor.

Mercados, os estáis liando

Los mercados están viviendo situaciones poco comunes desde el principio de la Gran Crisis en 2007-2008. Ahora estamos viviendo el octavo aniversario de la quiebra de Lehman Brothers. Desde aquella fecha, los mercados han sido intervenidos por los bancos centrales (de hecho) y sus operaciones no son realmente libres.

Uno de los capítulos que hemos vivido recientemente es un “cisne negro”: el Brexit en Europa ha agitado los mercados con una fuerte caída a finales de junio seguida de una tendencia alcista en julio. Por otra parte, la baja volatilidad ha dominado la negociación en agosto. Por ejemplo, la volatilidad cayó a su mínimo en los dos últimos años en este mes en Wall Street. Ahora, en septiembre, los inversores parecen ser más negativos y los bajistas han tomado sus posiciones. En otras palabras, los mercados se están liando.

Evolución de los mercados desarrollados en el año

¿Qué podemos esperar del último trimestre del año? Uno de los directivos de BlackRock, Russ Koesterich,  apuesta por que las elecciones en Estados Unidos apenas moverán los mercados, gane Clinton o Trump. Él plantea que la volatilidad del mercado puede llegar de las próximas elecciones en Europa, donde los partidos populistas están ganando fuerza entre los electores en varios países, incluso en los más poderosos como Alemania y Francia.

Algunos inversores miran atentamente la evolución de los mercados emergentes. Estos países están produciendo buenas rentabilidades, sobre todo en Latinoamérica. Moody’s ha subido recientemente la perspectiva para Brasil, Rusia y China. Si miramos el gráfico, también vemos que Argentina va bastante bien después del cambio de presidencia.

Evolución de mercados emergentes este año

Pero la gran discusión entre los operadores del mercado no es sobre la influencia de la política, sino de la actual burbuja y sobrevaloración vinculada con lo que mencionamos al principio: la intervención de los bancos centrales.

El 54% de los inversores preguntados por Bank of America Merrill Lynch en su Encuesta de Gestores de Fondos Globales piensa que acciones y bonos están sobrevalorados. Ésta era la  percepción antes del crash de las puntocom en 2000. ¿Qué significa esto? ¿Estamos a las puertas de un nuevo crash? ¿Están viviendo los mercados una nueva “exuberancia irracional” como afirmó Greenspan en 1996?

Recibimos señales, porque no podemos adivinar el futuro. La señal más clara es que los mercados no están operando en libertad: ¿es lógico que muchos países y empresas estén emitiendo bonos a intereses negativos? ¿Es lógico que los bancos centrales mantengan sus tipos tan bajos? En absoluto, pero el crash de esta burbuja puede crear una ola difícil de controlar.

Oportunidad de mercado en T-Advisor: Technip

T-Advisor, a través de su herramienta “Oportunidades de mercado”, ha detectado la compañía Technip, cotizada en Euronext Paris, como una oportunidad de inversión.

Estas son sus principales cifras de rentabilidad y volatilidad en los últimos años:

Datos principales de Technip en T-Advisor

El gráfico muestra la evolución en el último año:

Gráfico de Technip en T-Advisor

El análisis técnico desvela más datos:

Análisis técnico de Technip en T-Advisor

Por último, el análisis de riesgos es el siguiente:

Análisis de riesgo de Technip en T-Advisor

Technip, S.A. es una empresa que lleva a cabo gestión de proyectos, ingeniería y construcción para la industria energética. Tiene unos 38.000 trabajadores y opera en 48 países. Cotiza desde los años 90 y es parte del índice selectivo parisino CAC 40.

La facturación en 2015 aumentó ligeramente un 2,62%, hasta 10.300 millones de euros, comparado con 2016, mientras el beneficio cayó un 71%, hasta 173,2 millones de euros en el mismo periodo. La acción sufrió una tendencia negativa en 2014 y 2015, pero ha registrado una ola positiva desde el principio de 2016.

El perfil de riesgo es importante para construir tu cartera

Test de riesgo inversor básico en T-Advisor

El perfil de riesgo es importante para los inversores. Es una información relevante, porque nadie tiene el mismo nivel de resistencia a los cambios en los mercados. Cuando hablamos de perfilado de riesgo, queremos decir un proceso para hallar el nivel óptimo de riesgo de inversión para un inversión, considerando tres aspectos:

  • Riesgo requerido: es el riesgo asociado con las ganancias exigidas para alcanzar las metas del cliente de los recursos financieros disponibles.
  • Capacidad de riesgo: es el nivel de riesgo financiero que el cliente puede permitirse.
  • Tolerancia al riesgo: es el nivel de riesgo en el que el inversor se encuentra cómodo.

Los tres componentes son diferentes caras del mismo proceso. Por ejemplo, puedes ser muy agresivo en tus inversiones (tolerancia al riesgo), pero sin mucho dinero para invertir, porque tienes muchos compromisos de pago, como una hipoteca o hijos (capacidad de riesgo).

Las autoridades de inversión en diferentes países han desarrollado diversos estándares para evaluar el perfil de riesgo de particulares y se les exige a bancos, gestores de patrimonios y asesores financieros hacia sus clientes. Estos tests preguntan por la experiencia, el conocimiento y la estrategia. Un particular con bajos conocimientos y experiencia en inversiones no puede empezar con productos completos, porque el riesgo de perder una gran cantidad de dinero es muy alto.

El perfil de riesgo significa que los particulares y sus inversiones tienen que estar en sintonía. Desde esta perspectiva, el rango habitual va desde muy conservador a agresivo. Habitualmente, los inversores conservadores prefieren un retorno bajo si sus carteras sufren menos cambios y tienen a mantener sus inversiones a largo plazo. Los inversores agresivos eligen siempre un rendimiento mayor, aunque los activos sufran más cambios y tengan más probabilidades de perder su dinero. También buscan inversiones de corto o medio plazo.

¿Cuáles son las recomendaciones para perfiles de riesgo conservador a la hora de construir su cartera? Activos de renta fija (bonos, fondos de inversión en renta fija), efectivo, depósitos y, se tienen una ligera tendencia a la renta variable, las mejores son las acciones líquidas que pagan dividendos. Por su parte, los perfiles agresivos buscarán renta variable (incluso en países de riesgo, como emergentes o frontera), activos a corto plazo y derivados. Pueden proporcionar altos rendimientos, pero pueden perder también todo.

¿Cuál es la principal recomendación por encima de las anteriores? Cada inversor debe ser sincero consigo mismo para aceptar su perfil. Si te mientes, puedes estar muy en riesgo en tus inversiones. Por eso debes hacer los test de riesgo, antes de poner tu dinero en cualquier aventura.

Oportunidades de mercado semanales en T-Advisor: las mejores el 5 de septiembre

T-Advisor actualiza semanalmente la lista de oportunidades de mercado de diversas bolsas del mundo. Resumimos una selección de las mejores:

EUROPA

  • Kingfisher (Londres). Una empresa multimarca orientada a tiendas de bricolaje y reforma del hogar, como Brico Depot o Castorama, entre otras.

Datos principales de Kingfisher en T-Advisor

Gráfico de Kingfisher en T-Advisor

AMÉRICA

  • First Midwest (Nasdaq). Un banco americano con sede en Chicago con negocios en diferentes segmentos de cliente: particulares, empresas y gestión de patrimonios.

Datos principales de First Midwest en T-Advisor

Gráfico de First Midwest en T-Advisor

ASIA

  • Maruti Suzuki (Bombay). Una filial de la compañía japonesa fabricante de coches y motocicletas Suzuki. Tiene casi la mitad del mercado de vehículos de pasajeros.

Datos principales de Maruti Suzuki en T-Advisor

Gráfico de Maruti Suzuki en T-Advisor

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