Monthly Archives: March 2016

Ranking T-Advisor: Los mejores acciones y fondos en marzo

¿Qué acciones y fondos fueron los mejores en marzo? T-Advisor publica su ranking a partir de su score. El score patentado de T-Advisor proporciona una calificación de activos (alcista, neutral o bajista) basado en indicadores de rendimiento y análisis técnico.

Las mejores acciones en marzo fueron las siguientes:

Empresa Score Rent. YTD Volatilidad VaR semanal Mercado

EUROPA

Norcom Info Tech

10

230,34%

93,04%

-15,35%

Deutsche Boerse
Fimalac

10

2333%

26,93%

-3,83%

París
Devoteam S.A.

10

22,84%

37,79%

-7,64%

París
PCAS

10

21,08%

29,34%

-4,94%

París
Picanol

10

20,86%

34,92%

-7,01%

Bruselas

EEUU/CANADÁ

Claude Resources

10

75,64%

41,79%

-7,35%

Toronto
Richmont Mines

10

73,21%

49,75%

-13,79%

NYSE
Pro-Dex Inc

10

51,09%

31,31%

-6,85%

Nasdaq
Summit Financial

10

34,01%

20,40%

-3,66%

Nasdaq
Orbcomm

9,91

32,60%

34,61%

-7,17%

Nasdaq

ASIA-PACÍFICO

Clinvel Pharmaceuticals

10

56,65%

39,86%

-8,37%

Australia
Manaccom Corp.

10

28,43%

42,71%

-7,18%

Australia
Miura

10

20,89%

24,34%

-4,63%

Tokio
Yamaha

10

18,51%

30,23%

-5,30%

Tokio
Lion Corp

10

13,11%

33,00%

-6,70%

Tokio

LATINOAMÉRICA

Embonor

9,54

15,59%

26,67%

-6,03%

Santiago de Chile
Casagrande

8,90

82,86%

77,23%

-12,44%

Lima
Alicorp

8,49

1,72%

29,27%

-7,71%

Lima
CTC

8,41

166,67%

58,04%

-3,33%

Santiago de Chile
Multifoods

8,35

100,00%

49,85%

-9,49%

Santiago de Chile

Los mejores fondos en marzo fueron los siguientes:

Fondo Score Rent. YTD Volatilidad VaR semanal Gestora

RENTA VARIABLE

INVESCO NIPPON SMALL/MID CAP EQUITY FUND

9,17

7,28%

22,37%

-4,59%

Invesco
SISF US SMALL & MID EUR HG C ACC

8,25

1,31%

14,49%

-4,26%

Schroder
SCHRODER ISF SWISS SMALL & MID CAP EQUITY I CAP

8,23

0,30%

14,44%

-3,61%

Schroder
FF-ASIAN AGGRESSIVE Y

8,16

2,43%

22,64%

-5,56%

Fidelity
INVESCO US STRUCTURED EQUITY FUND [LUX] CH

8,14

2,47%

12,64%

-3,35%

Invesco
M&G INV 1 AMER — ACCUM.SHS — CLASS -C- EUR

8,05

0,01%

19,59%

-5,79%

M&G Investment
AMUNDI EQ US RV — SHS -AU- — CAPITALISATION

8,04

0,45%

16,89%

-4,85%

Groupama
AXA PAC EX-JA — ACCUM.UNITS — CLASS -B- EUR

8,04

0,74%

21,65%

-5,23%

AXA
JPMORGAN ASEAN EQUITY A (ACC) – EUR

8,03

2,67%

22,13%

-5,85%

JP Morgan

RENTA FIJA

BLACKROCK PY ST-SBI

8,55

1,71%

7,87%

-1,74%

BlackRock
ALLIANZ EURO HIGH YIELD BOND AT (H2-PLN)

8,10

1,61%

5,14%

-1,10%

Allianz
FF-GLB STRAT BD AC SEK HD

7,99

4,50%

4,98%

-0,77%

Fidelity
CIE BENR OPP IN — SHS -A-(USD)

7,90

3,11%

2,05%

-0,54%

B. Rothschild SICAV
AWF US HY BD — SHS -A-EUR HEDGED (95%)- — CAPITAL…

7,70

2,15%

7,56%

-2,20%

AXA
AXA WF GLOBAL AGGREGATE BONDS J CAP JPY HEDGED JPY

7,69

2,87%

2,86%

-0,67%

AXA
AVIVA FUNDS – LONG TERM EUROPEAN BOND FUND P1 CAP

7,61

7,13%

14,20%

-2,33%

Aviva
JPMF INVESTMENT FUNDS – GLOBAL HIGH YIELD BOND X – EUR

7,57

1,97%

7,26%

-1,84%

JP Morgan
AXA WF GLOBAL EMERGING MARKETS BONDS F CAP EUR

7,51

3,93%

4,97%

-1,27%

AXA
JPMORGAN FUNDS – EUROPE HIGH YIELD BOND FUND

7,37

1,79%

5,80%

-1,35%

JP Morgan

 

Oportunidades de mercado semanales en T-Advisor: las mejores el 28 de marzo

T-Advisor actualiza semanalmente la lista de oportunidades de mercado de diversas bolsas del mundo. Resumimos una selección de las mejores:

EUROPA

  • Actelion (Suiza).  Una empresa biofarmacéutica especializada en medicinas y tratamientos para enfermedades raras.

Datos principales de Actelion en T-Advisor

Gráfico de Actelion en T-Advisor

  • Ementor (Oslo). Una empresa de infraestructuras de tecnologías de información que vende, instala y da soporte a productos de otros fabricantes.

Datos principales de Ementor en T-Advisor

Gráfico de Ementor en T-Advisor

AMÉRICA

  • Industrias CH (México). Una empresa siderúrgica con plantas de producción en Estados Unidos, México y Canadá.

Datos principales de Industrias CH en T-Advisor

Gráfico de Industrias CH en T-Advisor

  • Ambev (Sao Paulo). La mayor cervecera de Latinoamérica y la quinta más grande del mundo.

Datos principales de Ambev en T-Advisor

Gráfico de Ambev en T-Advisor

ASIA

  • Singapore Technologies Engineering (Singapur). Un grupo integrado de ingeniería en los sectores aeroespacial, electrónica, defensa y marina.

Datos principales de Singapore Technologies Engineering en T-Advisor

Gráfico de Singapore Technologies Engineering en T-Advisor

  • Daiwa House Industry (Tokio). La mayor constructora de viviendas de Japón, especializada en casas prefabricadas.

Datos principales de Daiwa House Industry en T-Advisor

Gráfico de Daiwa House Industry en T-Advisor

Vea más oportunidades de las principales bolsas del mundo en nuestro módulo “Oportunidades de mercado” en T-Advisor.

EEUU: incertidumbres económicas en un año electoral

La economía americana ha mostrado como una economía abierta puede rendir lo mejor y lo peor. En los años del comienzo de la crisis, hubo una profunda caída en todos los indicadores. El PIB cayó un 8% en un trimestre en 2009, pero al final del año, creció en torno a un 4%. Sin embargo, la evolución muestra una gran inestabilidad y las predicciones son similares, con una perspectiva de entre el 2-3% de crecimiento del PIB para este y el próximo año.

Gráfico de evolución del PIB de EEUU en los últimos años

La pasada tormenta del mercado fue también peligrosa para los inversores. Bajo estas circunstancias, la Reserva Federal eligió una estrategia de “esperar y ver”. Finalmente, en su último encuentro, la institución apuntó dos subidas de tipos en vez de cuatro, como mencionó en diciembre. Las inversiones y las exportaciones se mantienen flojas y una subida de tipos puede encarecer al dólar, lo que no sería muy positivo para futuros desarrollos.

Estas incertidumbres tienen lugar en una año electoral para la presidencia. Las elecciones primarias muestran el siguiente escenario: la lucha demócrata está entre la moderada Hillary Clinton y el liberal (en sentido americano, que en Europea sería socialdemócrata) Sanders; por su lado, los Republicanos están divididos entre el millonario Donald Trump y el senador Ted Cruz. Clinton y Trump, respectivamente, tienen la ventaja. La diferencia es que el Partido Republicano no apoya a Trump. Ya se verá la evolución de esta situación, más aún cuando The Economist ha puesto a Trump en la lista de los 10 principales riesgos globales.

¿Qué está pasando en los mercados estadounidenses? Si tenemos en cuenta el índice S&P 500 como una de las principales referencias, ha habido un crecimiento constante hasta el año pasado, cuando las incertidumbres del mercado volvieron con la crisis china y cómo podía afectar a EEUU, aparte de la caída del precio del petróleo.

Gráfico de T-Advisor: Evolución del S&P 500 en los últimos 5 años

La tendencia global de T-Advisor también muestra la debilidad de este último año:

Gráfico de T-Advisor: tendencia global de EEUU

El panorama inversor no está claro, pero varios expertos son optimistas sobre la evolución positiva del S&P este año, con un cierre mejor que al comienzo del año . Por ejemplo, Oppenheimer es el más optimista y apuesta que el índice de referencia cerrará el año en torno a 2.300 puntos.

En el caso del Dow Jones, estas son las empresa con el mejor rendimiento el año pasado:

Valores del Dow Jones con más ganancias

Por el contrario, estas son las peores:

Valores del Dow Jones con más pérdidas

Llama la atención cómo la tecnología no es una apuesta segura, ya que Microsoft está en cabeza, pero IBM está entre las empresas con peor retorno, por solo mencionar dos marcas muy conocidas.

En resumen, la política tendrá influencia este año en EEUU, pero la maquinaria económica funciona con mucha independencia. Las acciones de la Fed, la evolución del precio del petróleo y el dólar, así como la evolución de Asia tendrán más efecto seguramente que la posible elección entre Trump y Clinton.

Oportunidades de mercado semanales en T-Advisor: las mejores el 14 de marzo

T-Advisor actualiza semanalmente la lista de oportunidades de mercado de diversas bolsas del mundo. Resumimos una selección de las mejores:

EUROPA

  • ISS (Copenhague). Una de las empresas más importantes del mundo de prestación de servicios, con varias líneas de negocio: gestión de instalaciones, limpieza, personal de apoyo, gestión de propiedades, restauración y seguridad.

Datos principales de ISS en T-Advisor

Gráfico de ISS en T-Advisor

  • Snam Rete Gas (Italia). La empresa líder italiana en el transporte y suministro de gas natural.

Datos principales de Snam Rete Gas en T-Advisor

Gráfico de Snam Rete Gas en T-Advisor

AMÉRICA

  • Weingarten Realty Investors (NYSE). Una empresa de inversión inmobiliaria, propietaria de centros comerciales, así como gestora y promotora de este tipo de instalaciones.

Datos principales de Weingarten Realty Investors en T-Advisor

Gráfico de Weingarten Realty Investors en T-Advisor

  • Ultrapar (Sao Paulo). La cuarta empresa más grande de Brasil. El holding tiene líneas de negocio en petróleo, química, farmacia y almacenamiento de líquidos a granel.

Datos principales de Ultrapar en T-Advisor

Gráfico de Ultrapar en T-Advisor

ASIA

  • Hongkong Electric (Hong Kong). El primer proveedor eléctrico de Hong Kong desde el siglo XIX y uno de los dos principales productores de electricidad de la región.

Datos principales de Hongkong Electric en T-Advisor

Gráfico de Hongkong Electric en T-Advisor

  • Singapore Press Holdings (Singapur). Una empresa de medios de comunicación de Singapur con negocios de prensa, internet, televisión, radio, soportes publicitarios exteriores y propiedades. Tiene 18 periódicos en cuatro idiomas y más de 100 revistas.

Datos principales de Singapore Press Holdings en T-Advisor

Gráfico de Singapore Press Holdings en T-Advisor

Vea más oportunidades de las principales bolsas del mundo en nuestro módulo “Oportunidades de mercado” en T-Advisor.

Los ETF, la revolución de los activos se consolida

Los fondos denominados ETF, que responden en inglés a Exchange Traded Funds, son un valor de moda en los últimos años. Sus activos se han doblado en los últimos cinco años, como muestra este gráfico de BlackRock, aunque hay una caída en enero de 2016, por la volatilidad generalizada del mercado de renta variable:

Crecimiento de activos en ETF. Fuente BlackRock

Los ETF están para quedarse. No habrá vuelta atrás. En esta corta historia (aunque existen desde finales de los años 80 del siglo XX), ha habido unas pocas entidades que se han especializado en crear y vender estos productos: iShares de BlackRock, Vanguard y State Street, como muestra la siguiente tabla:

Principales gestoras de ETF. Fuente: BlackRock

¿Por qué tienen tanto éxito los ETF? ¿Por qué hay una oferta de unos pocos a 1.800 productos diferentes en un periodo de 10 años? La flexibilidad, las bajas comisiones y su compraventa como acciones son algunas de las ventajas frente a los fondos de inversión tradicionales. Aunque hay algunas desventajas, los inversores todavía los ven con un activo muy atractivo. Su explosión como negocio ha contribuido a crear una larga lista de medios especializados en internet, porque profesionales y particulares buscaban información continuamente sobre ellos.

El diseño de un ETF es muy diferente según los casos: renta variable, renta fija, mercado monetario, materias primas… Replican un índice o siguen una colección de valores o sectores en lo conocido como gestión pasiva. Después de crear el producto, solo hay ajustes cada cierto tiempo, pero el producto rinde con independencia del gestor.

En T-Advisor, nuestra Lista de Activos contiene un gran número de ETF categorizados por su estrategia para nuestros usuarios registrados:

Lista de Activos de ETF en T-Advisor

Es solo una opción, pero es interesante considerarla por su transparencia de precio vinculada a la diversificación. Usted invierte en un producto diversificado, que significa que reduce algunos riesgos, y tiene información permanente de la fluctuación de precios, frente al fondo de inversión, cuyos precios se actualizan cuando cierran los mercados. En costes, son más baratos que un fondo de inversión. Sí, son más caros que una acción, pero debe considerar la anteriormente mencionada diversificación.

Esta es probablemente la razón de su éxito: la combinación de la flexibilidad y transparencia de una acción y la diversificación de un fondo de inversión. Una encuesta llevada a cabo por EY en 2014 ya hablaba del futuro prometedor de los ETF entre gestores de patrimonio e inversores. Ese futuro ya ha llegado.

Oportunidades de mercado semanales en T-Advisor: las mejores el 7 de marzo

T-Advisor actualiza semanalmente la lista de oportunidades de mercado de diversas bolsas del mundo. Resumimos una selección de las mejores:

EUROPA

  • Barco NV (Bruselas). Una empresa tecnológica global que diseña y desarrolla productos de visualización en red para los mercados de entretenimiento, negocios y salud.

Datos principales de Barco NV en T-Advisor

Gráfico de Barco NV en T-Advisor

  • Galp Energia (Lisboa). La principal empresa energética de Portugal, con actividades en gas, petróleo, cogeneración y energías renovables.

Datos principales de Galp en T-Advisor

Gráfico de Galp en T-Advisor

AMÉRICA

  • Idexx Laboratories (Nasdaq). Una corporación especializada en productos y servicios para veterinaria, análisis de agua y lácteos.

Datos principales de Idexx Laboratories en T-Advisor

Gráfico de Idexx Laboratories en T-Advisor

  • Loblaw (Canadá). El mayor distribuidor de alimentos en Canadá con más de 2.000 tiendas en el país.

Datos principales de Loblaw en T-Advisor

Gráfico de Loblaw en T-Advisor

ASIA

  • Sundrug (Tokio). Una cadena minorista con líneas de negocio en droguerías y tiendas de descuento de alimentos y productos domésticos.

Datos principales de Sundrug en T-Advisor

Gráfico de Sundrug en T-Advisor

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Mi meta en tiempos bajistas: la preservación de capital

Los mercados están ahora muy volátiles. Hemos vivido un periodo bajista acusado, pero no está claro que la subida se consolide, porque la tendencia no está clara todavía. En este caso, el pánico es el peor asesor. Por el contrario, los inversores tienen que analizar adecuadamente sus carteras para tomar las decisiones adecuadas. Si no eres un trader, si eres un inversor a largo plazo, tienes que asumir que es difícil evitar las pérdidas en algunos periodos, más aún cuando todos los mercados están cayendo con fuerza. Por lo tanto, tu objetivo tiene que ser otro: la preservación de capital.

¿Qué significa preservar tu capital? Tu objetivo como inversor debe ser mantener tus activos con las menores pérdidas posibles o, por supuesto, obtener beneficios. Como hay muchos cambios a largo plazo, tienes que concentrar tus preocupaciones en los tiempos bajistas: ¿cuánto estás perdiendo? El éxito es no perder o perder menos que tu mercado de referencia, pero ¿cómo puedes obtener esa información? La respuesta es el smart benchmark.

Gráfico de smart benchmark en T-Advisor

La imagen superior es muy clara: mi cartera pierde, porque he invertido en un mercado que ha entrado fuerte en negativo, pero yo solo pierdo un 2,4%, mientras que el mercado de referencia (el smart benchmark) pierde un 14%. ¿No está mal, eh?

Como decimos con frecuencia, es importante disponer de las herramientas adecuadas para analizar tus inversiones y tomar decisiones. La preservación de capital debe ser tu primera meta. No pierdas dinero o pierde lo mínimo. En los periodos alcistas, tu objetivo será superar la rentabilidad del mercado de referencia.

El siguiente gráfico es incluso más claro:

Gráfico de riesgo de cartera en T-Advisor

Mi cartera “Germany” está mucho mejor que el mercado de referencia: pérdidas mucho menores en un periodo bajista, menos volatilidad y un mejor ratio Sharpe.

¿Qué otras herramientas debo tener en cuenta para preservar mi capital?

  • Analiza cómo contribuyen al riesgo tus posiciones. En este caso, puedes averiguar si tienes un activo incómodo para sustituirlo.

Gráfico de activos según contribución al riesgo

Perfil de riesgo relacionado con riesgo de cartera

  • Considera la diversificación. En tiempos bajistas, la diversificación es una gran ayuda para evitar graves pérdidas. Puedes analizarlo con el beneficio en diversificación, que compara cuánto ganas si tu cartera tiene diferentes activos:

Tabla de beneficio en diversificación en T-Advisor

  • Observa el Value at Risk (valor en riesgo), que mide la probabilidad de tener un determinado nivel de pérdidas. Como puedes ver, mi cartera tiene el peor VaR, lo que significa que tengo que considerar algunos cambios en mi distribución para evitar futuras pérdidas.

Tabla de riesgo de cartera en T-Advisor

Todas esta cifras ayudarán a entender tu posición actual y tu riesgo. Entonces, podrás decidir si tienes que rebalancear total o parcialmente tu cartera. La estrategia es clara: mantén tu capital y configura tu cartera para perder menos en los malos tiempos y superar las ganancias del mercado de referencia en los tiempos favorables.

Oportunidades de mercado semanales en T-Advisor: las mejores el 29 de febrero

T-Advisor actualiza semanalmente la lista de oportunidades de mercado de diversas bolsas del mundo. Resumimos una selección de las mejores:

EUROPA

  • Straumann (Suiza). Una empresa especializada en servicios dentales de implante y odontología restauradora, así como regeneración de tejido oral.

Datos principales de Straumann en T-Advisor

Gráfico de Straumann en T-Advisor

  • IMA (Italia). Un líder mundial en el diseño y manufactura de máquinas automáticas para el procesado y empaquetado de productos farmacéuticos, cosméticos, alimentos, té y café.

Datos principales de IMA en T-Advisor

Gráfico de IMA en T-Advisor

AMÉRICA

  • Scotts Miracle Gro (NYSE). Un fabricante que provee de productos de bricolaje para jardinería y protección del hogar.

Datos principales de Scotts Miracle Gro en T-Advisor

Gráfico de Scotts Miracle Gro en T-Advisor

  • Parque Arauco (Chile). El tercer grupo gestor de centros comerciales más grande del país, con intereses en Chile, Perú y Colombia.

Datos principales de Parque Arauco en T-Advisor

Gráfico de Parque Arauco en T-Advisor

ASIA

  • JWS Steel (Bombay). Un gran conglomerado parte del Group O.P. Jindal. Su producción industrial cubre varios sectores, como acero, energía, minerales, puertos, infraestructura y cemento.

Datos principales de JWS Steel en T-Advisor

Gráfico de JWS Steel en T-Advisor

  • Tobu Railway (Tokyo). Una empresa de ferrocarril de cercanías en área del Gran Tokio y de ferrocarriles regionales en la región de Kanto. Es el tercer operador ferroviaro más grande de Japón.

Datos principales de Tobu Railway en T-Advisor

Gráfico de Tobu Railway en T-Advisor

Vea más oportunidades de las principales bolsas del mundo en nuestro módulo “Oportunidades de mercado” en T-Advisor.