Monthly Archives: October 2015

¿Cuáles son los principales modelos técnicos para analizar una acción o fondo? (Parte 1)

Los inversores tiene habitualmente dos opciones para analizar un activo. Son el análisis fundamental y el técnico. El primero se centra en la empresa, su balance, sus ventas y beneficios o la cuota de mercado en su sector. El segundo solo mira el precio de la acción y sus movimientos, que para ellos están organizados en patrones.

Los analistas técnicos o chartistas han desarrollado varias medida para tener en cuenta cuando analizan un activo. Estas son algunas de las más importantes:

La media móvil

Es la más habitual para analizar un gráfico. Una media móvil es el precio medio de un valor dentro de un determinado periodo de tiempo. Con ella, desaparece el efecto de las fluctuaciones diarias y permite al inversor encontrar la tendencia real y reaccionar para entrar o salir en una acción. Hay varios tipos: simples, lineales y exponenciales, pero la Media Móvil Simple (SMA, por sus siglas en inglés) es la más frecuente. Puede tener diferentes periodos: 7 días, 50 días, 200 días… Por ejemplo, la media móvil de 200 días se suele utilizar para tendencias de fondo y la de 7 días está muy extendida para tendencias a corto plazo. En T-Advisor, utilizamos una SMA compuesta de una media simple de corto y otra de largo plazo.

Gráfico con medias móviles en T-Advisor

Las bandas de Bollinger

Estas bandas desarrolladas por John Bollinger sitúan líneas de volatilidad por encima y por debajo de la media móvil (habitualmente, la SMA de 20 días). Cuanta más volatilidad tiene el activo, más anchas son las bandas. Su utilidad es por las señales, cuando los movimientos diarios cruzan los límites superior o inferior. Los inversores tienen que comprobar diferentes patrones para determinar si el siguiente movimiento será al alza o la baja. Hay 16 diferentes patrones tanto si cruzan la línea superior como la inferior. Veamos un ejemplo en T-Advisor.

Gráfico con bandas de Bollinger en T-Advisor

Estas son algunas de las referencias técnicas que los inversores utilizan para averiguar la tendencia de un valor y tomar sus siguientes decisiones. Puede ver más detalles en todos los T-Reports de nuestra base de datos.

Oportunidades de mercado semanales en T-Advisor: las mejores el 26 de octubre

T-Advisor actualiza semanalmente la lista de oportunidades de mercado de diversas bolsas del mundo. Resumimos una selección de las mejores:

EUROPA

  • Halma (Londres). Una empresa especializada en tecnología para salvar vidas, prevenir accidentes y proteger personas y activos, por ejemplo, protección de explosiones, detectores de humo y diagnóstico médico.

Datos principales de Halma en T-Advisor

Gráfico de Halma en T-Advisor

  • Ebro Foods (Madrid). La empresa española más grande de alimentación, con sus principales líneas de negocio: arroz, pasta y biotecnología.

Datos principales de Ebro Foods en T-Advisor

Gráfico de Ebro Foods en T-Advisor

AMÉRICA

  • Reinsurance Group (NYSE). Uno de los grupos reaseguradores más grandes del mundo con aproximadamente 2,9 billones de dólares de reaseguros de vida vigentes y activos de 44.700 millones de dólares.

Datos principales de Reinsurance Group en T-Advisor

Gráfico de Reinsurance Group en T-Advisor

  • Ienova (México). Una empresa de energía de Sempra, que desarrolla, construye y opera con infraestructuras de energía en México.

Datos principales de Ienova en T-Advisor

Gráfico de Ienova en T-Advisor

ASIA-PACÍFICO

  • GPT Group (Australia). Uno de los grupos inmobiliarios más grandes de Australia con una cartera diversificada de oficinas, logística, parques empresariales y centros comerciales.

Datos principales de GPT Group en T-Advisor

Gráfico de GPT Group en T-Advisor

  • Hang Seng Bank (Hong Kong). Uno de los bancos más grandes de Hong Kong con negocios en los segmentos minorista, gestión de patrimonios, banca comercial, banca de inversión y banca privada.

Datos principales de Hang Seng Bank en T-Advisor

Gráfico de Hang Seng Bank en T-Advisor

Vea más oportunidades de las principales bolsas del mundo en nuestro módulo “Oportunidades de mercado” en T-Advisor.

Ranking T-Advisor: Nuestras mejores acciones y fondos en octubre

¿Qué acciones y fondos fueron los mejores en octubre? T-Advisor publica su ranking a partir de su score. El score patentado de T-Advisor proporciona una calificación de activos (alcista, neutral o bajista) basado en indicadores de rendimiento y análisis técnico.

Las mejores acciones en octubre fueron las siguientes:

Empresa

Score

Rent. YTD

Volatilidad

VaR semanal

Mercado

EUROPA

Artec Technologie

10

430,32%

76,69%

-8,10%

Deutsche Boerse
Koenig & Bauer

10

175,80%

41,22%

-8,25%

Deutsche Boerse
Sysopen Digia

10

110,90%

32,45%

-6,33%

Helsinki
Pfeiffer Vaccum

10

62,82%

25,43%

-4,63%

Deutsche Boerse
PCAS

10

58,55%

26,45%

-4,27%

Euronext Paris

EEUU

Central Garden and Pet

10

97,38%

34,58%

-6,57%

Nasdaq
TRC Companies

10

75,23%

46,71%

-8,96%

NYSE
Nexmed Inc

10

55,00%

77,27%

-18,42%

Nasdaq
Cameron International

10

30,95%

50,09%

-10,32%

NYSE
AAC Pericom Semiconductor

10

29,61%

45,94%

-6,30%

Nasdaq

ASIA

Asanuma

10

103,79%

44,85%

-5,51%

Tokyo
Geely Auto

10

53,84%

54,95%

-14,47%

Hong Kong
Tom Group

10

33,33%

47,45%

-8,59%

Hong Kong
Min Xin Holdings

9.87

11,88%

41,94%

-8,13%

Hong Kong
JEOL

9.76

9,63%

36,21%

-6,80%

Tokyo

LATINOAMÉRICA

Embotelladora Andina

9.65

46,05%

27,20%

-5,03%

Santiago de Chile
Cervecerías Unidas

9.29

38,13%

23,71%

-4,71%

Santiago de Chile
Embonor

9.26

36,91%

25,10%

-4,89%

Santiago de Chile
Empresas CMPC

8.30

20,90%

17,91%

-3,46%

Santiago de Chile
Edelnor

8.08

12,20%

16,41%

-4,01%

Santiago de Chile

Los mejores fondos en octubre fueron los siguientes:

Fondo

Score

Rent. YTD

Volatilidad

VaR seminal

Gestora

RENTA VARIABLE

Frnkln Ind Blu – Gr

7,87

4,40%

13,93%

-3,41%

Franklin Templeton
AXA Pacific Ex-Japan Small Cap Alpha Fund Class Class M USD ACCM

7,34

1,61%

15,21%

-3,76%

AXA
R Cap As-Pac Eq — Shs -D USD- — Capitalisation

6,66

1,92%

15,63%

-3,24%

Robeco
BBVA DOBLE BENEFICIO

6,51

9,11%

12,55%

-2,65%

BBVA Gestión
JPM UK Sml Ac-C-Ins

6,40

20,43%

6,37%

-1,08%

JP Morgan AM
AXA WF Frm Europe Real Estate I CAP EUR HEDGED EUR

6,73

10,86%

15,49%

-3,49%

AXA
AIIS Eu Mic Cap — Shs -W- — Distribution

6,40

17,81%

9,27%

-2,12%

Allianz
M&G EUROPEAN SM CO-£-X-ACC

6,40

12,60%

9,71%

-2,08%

M&G Investments
Fid Special Sit Acc

6,40

8,94%

9,84%

-2,55%

Fidelity
Invesco Gl Struc Eq — Shs -A- — Distribution

6,40

3,80%

10,67%

-2,54%

Invesco AM

RENTA FIJA

Fc Cart Rt Fj Durac – Units

9,40

12,02%

10,99%

-0,63%

Caixabank
Nuveen Ca Perf Plus

7,53

1,66%

8,72%

-2,29%

BlackRock
CAJA MADRID RENTAS I 2038 FI

7,20

4,22%

4,36%

-0,05%

Bankia Fondos
FonDeudPubInter – Units

7,11

13,74%

6,30%

-1,01%

Caixabank
Templeton Global Bond (Euro) Fund I

7,08

2,78%

4,14%

-1,14%

Franklin Templeton
Montgomery St In Se

7,01

7,55%

6,04%

-1,15%

BlackRock
Av I Lg Eu Bd — Shs -A- — Capitalisation

6,94

2,41%

10,80%

-2,96%

Aviva
Pioneer SF – Euro Extra Long Term Bond  Class F Non – Distributing EUR

6,81

1,70%

11,44%

-3,15%

Pioneer
AXA WF EURO 10+LT M Cap EUR

6,58

2,78%

10,32%

-2,91%

AXA

 

Oportunidades de mercado semanales en T-Advisor: las mejores el 19 de octubre

T-Advisor actualiza semanalmente la lista de oportunidades de mercado de diversas bolsas del mundo. Resumimos una selección de las mejores:

EUROPA

  • Electrolux (Estocolmo). Una empresa global especializada en electrodomésticos con marcas como Electrolux, AEG o Zanussi.

Datos principales de Electrolux en T-Advisor

Gráfico de Electrolux en T-Advisor

  • Jeronimo Martins (Lisboa). Un grupo internacional con sede en Portugal que opera en distribución de alimentos, procesado de alimentos y en servicios.

Datos principales de Jeronimo Martins en T-Advisor

Gráfico de Jeronimo Martins en T-Advisor

AMÉRICA

  • Comcast (Nasdaq). Una multinacional estadounidense de medios de comunicación. La mayor empresa del mundo por ingresos dedicada a la producción audiovisual y las emisiones por cable.

Datos principales de Comcast en T-Advisor

Gráfico de Comcast en T-Advisor

  • Laurentian Bank (Toronto). Una entidad financiera canadiense, como servicios globales para particulares, negocios y mercados de capitales.

Datos principales de Laurentian Bank en T-Advisor

Gráfico de Laurentian Bank en T-Advisor

ASIA

  • Mitsubishi Chemical (Tokio). Una empresa dentro de un holding que une todos los negocios de Mitsubishi de química, farmacia y plástico.

Datos principales de Mitsubishi Chemical en T-Advisor

Gráfico de Mitsubishi Chemical en T-Advisor

  • China Travel (Hong Kong). El mayor operador turístico de China, no solo como proveedor de viajes, sino también como propietario hotelero.

Datos principales de China Travel en T-Advisor

Gráfico de China Travel en T-Advisor

Vea más oportunidades de las principales bolsas del mundo en nuestro módulo “Oportunidades de mercado” en T-Advisor.

China: economía y finanzas todavía están muy conectadas

La economía china está viviendo una situación inestable después de décadas de fuerte crecimiento continuo, con algunos años por encima del 10%. De repente, hubo un terremoto en agosto. Hasta entonces, la economía china ralentizaba su buen ritmo según el mundo. Esta vez todos se movieron al ritmo de China. La inesperada decisión del Banco Popular de China de devaluar el yuan tres veces en agosto fue un shock en los mercados mundiales, tanto en los desarrollados como en los emergentes.

Comparación de la evolución de los mercados en China y otros desde enero

Las consecuencias fueron tan fuertes, como ya explicamos en un post anterior, que la Reserva Federal de EEUU pospuso su decisión de subir los tipos de interés debido a la inestabilidad financiera. Lo que era en un principio el final de la burbuja de la bolsa china, ahora es el comienzo de una posible crisis económica: varias cifras alertan de la evolución de la segunda economía mundial. Por ejemplo, caen importaciones y exportaciones, la inflación se modera y los precios industriales bajan, las perspectivas del Banco Mundial prevén para los próximos años una deceleración (en torno al 7% de crecimiento del PIB, cuando las cifras superaban el 9%-10% en la última década). Como comenta The Economist, China es un gigante en comercio e inversión directa, pero es todavía débil en finanzas y mercados financieros. Hay todavía un largo camino hasta que China juegue un papel importante para sustituir a EEUU como primer actor. La inmadurez de sus mercados financieros se muestra claramente en este gráfico:

Evolución del Shanghai Composite en los últimos cinco años

Esta es la evolución del índice de Shanghai en los últimos 5 años. La evolución era débil entre 2011 y 2013 vinculada a la crisis global, pero de repente se creó una burbuja este año que explotó con violencia. Las autoridades chinas reaccionaron tarde y no pudieron controlar los duros efectos. Las ganancias del año en torno al 40% hasta agosto son ahora del 1,8% (eran negativas hasta la semana pasada). La volatilidad es muy elevada (38%) y la tendencia es muy bajista (1,87%), como muestran los modelos de T-Advisor. Sin embargo, los inversores que entraron en este mercado en octubre del año pasado registran beneficios del 40%.

¿Cuáles son los resultados de los ETFs vinculados a China? La base de datos de T-Advisor muestra resultados negativos en el año, pero la mayoría están mejorando sus resultados en el último mes:

Resultados de ETF de China

La pregunta final es ¿qué ocurrirá en China? Tenemos modelos, cifras y gráficos, pero no una bola de cristal, pero podemos decir que dependerá de la evolución de la economía. Todavía está muy ligada a los mercados financieros y las decisiones del gobierno. En cualquier caso, demos la bienvenida a China como actor muy influyente en los mercados mundiales.

Oportunidad de mercado en T-Advisor: U-Blox

T-Advisor, a través de su herramienta “Oportunidades de mercado”, ha detectado la companía U-Blox, cotizada en la Bolsa de Suiza, como una oportunidad de inversión.

Estas son sus principales cifras de rentabilidad y volatilidad en los últimos años:

Datos principales de U-Blox en T-Advisor

El gráfico muestra la evolución en el último año:

Gráfico de U-Blox en T-Advisor

El análisis técnico desvela más datos:

Análisis técnico de U-Blox en T-AdvisorPor último, el análisis de riesgos es el siguiente:

Análisis de riesgos de U-Blox en T-Advisor

Fundada en 1997, U-Blox es una empresa suiza que diseña semiconductores inalámbricos y módulos para los mercados de consumo, automoción e industrial. Operan como fabricante de semiconductores sin fábrica propia y diseñadores de circuitos integrados. También desarrollan y venden chips y módulos de apoyo a sistemas globales de navegación por satélite. U-Blox ha comprado varias empresas en diferentes países para expandir su negocio.

En 2014, la facturación de U-Blox alcanzó los 270 millones de francos suizos, un 22,9% más comparado con 2013. El beneficio neto también creció un 12,7%, hasta los 34,4 millones de francos. El precio de la acción se multiplicó por cuatro desde principios de 2013.

¿Por qué me interesa T-Advisor aunque no esté conectado a mi cuenta?

Es posible que sea un usuario de T-Advisor o que ya haya leído nuestra web. Habrá comprobado, por lo tanto, que T-Advisor es un sistema de herramientas profesionales para gestionar sus carteras sin conexión a su cuenta de valores. Puede que piense: ¿qué ventajas tiene T-Advisor para un inversor?

Nos gustaría cambiar el punto de vista. Los bancos proporcionan cuentas de valores, pero como inversor necesita algo más: información objetiva y de calidad sobre su cartera y los  valores de la misma. Los bancos no suelen proporcionar este tipo de servicios, y si tiene lo facilitan, tiene que pagar seguramente una comisión.

Pantalla principal de carteras en T-Advisor

Simplemente, entre en T-Advisor. Cuando configura su cartera, tiene una gran cantidad de datos útiles:

  • Su rendimiento y valoración en diferentes periodos de tiempo.
  • Un análisis detallado de sus posiciones con un profundo T-Report de cada una.
  • Una análisis de sus riesgos comparado con los mercados de referencia de su cartera.
  • Un diagnóstico y sugerencias sobre sus posibles decisiones.

Pantalla de sugerencias para cartera en T-Advisor

También puede gestionar su cartera con diversas funcionalidades útiles:

  • Añadir cualquier transacción que hace de sus posiciones en cualquier cuenta que tenga con todo tipo de activos: acciones, fondos y ETFs.
  • Crear una cuenta de liquidez.
  • Modificar su cartera con nuestra herramienta Optimizador para comprobar los valores que no están funcionando en sus inversiones.
  • Configurar alertas para reaccionar a cambios en sus posiciones con el fin de comprar o vender.

Si decide cambiar sus valores, no tiene que buscar nuevos en otras plataformas: solo investigue en nuestra Lista de Activos o en nuestras Oportunidades de Mercado. Tiene acceso a los principales mercados, gestoras de fondos y ETFs.

No tenemos conexión con su cuenta de valores, pero somos el complemento perfecto. Nuestra propuesta es sencilla: configure su cartera en T-Advisor, gestiónela y vigílela, analícela con nuestras herramientas, mire en nuestra plataforma para alternativas y ejecute las órdenes en su banco. Su banco es el canal y nosotros somos su apoyo para tener éxito con las inversiones: Una alianza perfecta.

Oportunidad de mercado en T-Advisor: Tupras

T-Advisor, a través de su herramienta “Oportunidades de mercado”, ha detectado la companía Tupras, cotizada en IMKB Estambul, como una oportunidad de inversión.

Estas son sus principales cifras de rentabilidad y volatilidad en los últimos años:

Cifras principales de Tupras en T-Advisor

El gráfico muestra la evolución en el último año:

Gráfico de Tupras en T-Advisor

El análisis técnico desvela más datos:

Análisis técnico de Tupras en T-Advisor

Por último, el análisis de riesgos es el siguiente:

Análisis de riesgos de Tupras en T-Advisor

Tupras es la única empresa de refino y la mayor compañía industrial de Turquía. Tiene 4 refinerías en el país. Tupras controla la capacidad de refino turca y el 59% de la capacidad de almacenamiento de productos petroleros. Como grupo, posee la mayoría de la naviera Ditas y la red de gasolineras Opet. Anteriormente empresa estatal, hoy cotiza el 49% de su capital.

La facturación en 2015 descendió un 15,9%, hasta los 18,1 millones de dólares. El beneficio anual, sin embargo, subió un 6,6%, hasta los 0,67 millones de dólares. El precio de la acción se ha doblado desde enero de 2014.

¿Por qué los bancos centrales son importantes para ti, inversor?

Cuando lee los periódicos, siempre encuentra noticias sobre la Fed, el BCE, el BoE o el BoJ. Son las siglas de los bancos centrales más importantes: la Reserva Federal de EEUU, el Banco Central Europeo para los países del euro, el Banco de Inglaterra en Gran Bretaña y el Banco de Japón. Este año, otro banco ha emergido debido a la influencia de sus decisiones en la economía global: el Banco Popular de China.

¿Qué son estos bancos? No son bancos comerciales, pero tienen funciones relevantes para las economías. El origen es diferente en cada caso: por ejemplo, la Fed se creó antes de la I Guerra Mundial después de una profunda crisis bancaria; el BCE es resultado de un acuerdo entre los países que utilizan el euro como divisa…

¿Cuáles son sus principales funciones? Bueno, los bancos centrales tienen el monopolio de imprimir dinero. Debido a esta responsabilidad, controlan la política monetaria a través del principal instrumento: el tipo de interés. Esto regula la cantidad de dinero en el sistema. También son prestamistas de último recurso para los bancos comerciales. Por supuesto, las funciones son más amplias según el país. Por ejemplo, si la divisa tiene un tipo de cambio fijo con otra, deciden también ese tipo de cambio.

¿Por qué tienen esa influencia? Los gobiernos delegan la política monetaria a estas instituciones. Por lo general, tienen el mandato de controlar la inflación. Este es el principal papel del BCE en Europa. El mandato de la Fed, por el contrario, es doble, porque tiene que tener en cuenta no solo la inflación, sino también el crecimiento económico. Debe tomar decisiones para conseguir ambos objetivos.

Como inversor, ¿por qué son importantes para mí? Seguramente ha visto las noticias en agosto sobre la caída de las bolsas. El origen fue una serie de decisiones repentinas del Banco Popular de China, que devaluó el yuan tres veces en tres días. Los efectos mundiales se pueden percibir en este gráfico:

Gráfico de T-Advisor con el efecto de la devaluación del yuan en las bolsas en agosto

No es el único ejemplo. Las bolsas siguen continuamente los pasos de estos bancos, ya que el tipo de interés tiene una influencia relevante en la evolución de la economía o las empresas. Por ejemplo, se espera que la Fed endurezca este año su política monetaria subiendo los tipos. El debate ha sido continuo desde el año pasado y sigue. Como resultado, el S&P ha sido bastante inestable en los últimos 12 meses. Es importante la caída antes de Navidad, cuando la Fed se reunió por última vez en 2014:

Evolución del S&P en el último año

La relevancia de la Fed es enorme en el mercado de materias primas, en tanto que está denominadas en dólares. En el caso del BCE, ha construido un vocabulario propio. Fue famoso con el anterior presidente Jean-Claude Trichet que las subidas de los tipos se anunciaran dos meses antes diciendo que la institución era “vigilante” con la evolución de los precios y un mes antes diciendo “muy vigilante”. El banco prefiere ser previsible para evitar bruscos movimientos en los mercados. El actual presidente Mario Draghi se hizo famoso, porque sus palabras defendiendo el euro detuvieron la inestabilidad sobre esta divisa en 2012.

En cualquier caso, usted, como inversor, debe seguir lo que dicen los bancos centrales. Si es un trader, siga cada palabra. Si es un inversor de largo plazo, vigile las declaraciones para rebalancear su cartera en determinados momentos.