Monthly Archives: February 2015

Rebalanceo, la estrategia inversora de éxito

¿Merece la pena rebalancear o no? Se dice habitualmente que un rebalanceo cada cierto tiempo permite a los inversores enfrentarse mejor a la volatilidad del mercado, evitando los peores efectos de movimientos negativos repentinos. El rebalanceo significa preservación de capital como el objetivo de cualquier estrategia de inversión.

En T-Advisor, aplicamos rebalanceos sistemáticos cada dos meses para nuestras carteras modelo con el fin de evitar posibles pérdidas y mejorar los resultados. Tomemos un ejemplo con nuestra cartera modelo de acciones de Alemania.

Cifras principales de la cartera modelo de Alemania en T-Advisor

Las cifras principales dicen que el beneficio en un año es del 34,45%, que está bastante bien. Pero este resultado ha sido solo posible de alcanzar con las herramientas adecuadas para elegir los activos y los rebalanceos regulares. En primer lugar, la cartera tiene 10 diferentes activos para diversificar la inversión. Veamos si comparamos la evolución de la cartera con los índices de referencia. ¿Cómo? Con nuestro smart benchmark.

En T-Advisor, puede clonar todas las carteras modelo para incluirlas en sus inversiones. Si lo hacemos ahora, obtenemos los siguientes resultados:

Rebalanceo: comparativa de evolución de rendimientos

Como acabamos de hacer la clonación, no hay cifra de retorno en el año. El smart benchmark es una cifra compuesta que toma en cuenta la proporción de los activos en cada benchmark, como ya hemos explicado en este blog. Las cifras dicen que nuestra cartera supera los resultados del smart benchmark. Pero el sistema también ofrece una simulación para el último mes:

Gráfico comparativo en T-Advisor

La cartera ha superado siempre el retorno del smart benchmark desde el último rebalanceo el pasado 9 de febrero.

Si lo vemos de otro modo: el DAX se situó el 25 de febrero de 2014 en los 9.699,35 puntos. El 15 de octubre, el peor día del año, el nivel era de 8.671,95 puntos. Para resumir: -11,62%. ¿Qué pasó con nuestra cartera de Alemania en el mismo periodo?: -10,37%. ¿Y si tomamos ayer como referencia? Si comparamos todo el año, el DAX subió un 15,53%, mientras la cartera modelo de Alemania lo hizo un 34,45%. Como puede ver, rebalancear merece la pena.

En nuestro caso, nuestro sistema funciona para encontrar los mejores activos filtrados por nuestros criterios de scoring. Cada dos meses, analizamos los activos que funcionan y no para crear una nueva combinación de éxito. Nuestra metodología nos permite decir que ninguna de nuestras carteras modelo de ETF, por ejemplo, ha tenido nunca retornos negativos a un año.

Oportunidad de mercado en T-Advisor: Bradesco

T-Advisor, a través de su herramienta “Oportunidades de mercado”, ha detectado la companía Bradesco, cotizada en la Bolsa de Sao Paulo, como una oportunidad de inversión.

Estas son sus principales cifras de rentabilidad y volatilidad en los últimos años:

Cifras principales de Bradesco en T-Advisor

El gráfico muestra la evolución en el último año:

Gráfico de Bradesco en T-Advisor

El análisis técnico desvela más datos:

Análisis técnico de Bradesco en T-AdvisorPor último, el análisis de riesgos es el siguiente:

Análisis de riesgos de Bradesco en T-Advisor

Bradesco es el segundo banco más grande de Brasil. Ha crecido desde el principio de siglo con varias compras y fusiones. El grupo ofrece todo tipo de productos financieros, incluido seguros, y tiene oficinas en todos los municipios de Brasil. El banco tiene cerca de 17 millones de clientes.

El margen financiero del banco aumentó un 45% en los últimos cinco años, hasta los 43.286 millones de reales, aunque esta cifra se estancó entre 2012 y 2013. El beneficio neto ajustado ha crecido un 61% en los últimos cinco años, hasta 12.202 millones de reales, con un importante aumento entre 2012 y 2013 (+5,9%). La acción registró un mínimo en febrero de 2014, pero desde entonces el precio ha subido y ahora es un 41% mayor.

Ranking T-Advisor: Nuestras mejores acciones y fondos en febrero

¿Qué acciones y fondos están siendo los mejores en febrero? T-Advisor publica su ranking a partir de su score. El score patentado de T-Advisor proporciona una calificación de activos (alcista, neutral o bajista) basado en indicadores de rendimiento y análisis técnico.

Las mejores acciones en febrero son las siguientes:

Empresa Score Rent. YTD Volatilidad VaR semanal Mercado

EEUU

Hospira

10

42,85%

17,74%

-3,14%

NYSE
MeadWestvaco

10

21,78%

20,07%

-4,02%

NYSE
Forest City

10

19,57%

19,75%

-3,5%

NYSE
NewMarket

10

16,37%

17,67%

-5,3%

NYSE
Constellations Brands

10

16,25%

21,14%

-3,95%

NYSE

EUROPA

Teleste Oy

10

36,81%

24,43%

-4,03%

Helsinki
Amanda Capital

10

35%

26,77%

-3,27%

Helsinki
Virbac SA

10

31,38%

26,91%

-6,49%

Euronext París
Lab Farmaceuticos

10

27,96%

20,43%

-4,79%

SIBE Madrid
Syzygy

10

26,49%

24,38%

-5,35%

Xetra

ASIA

Sundrug

10

21,17%

29,39%

-5,19%

Tokio
Fosun International

10

19,48%

26,29%

-6,52%

Hong Kong
Q.P.Corp

10

19,41%

25,31%

-3,57%

Tokio
Mabuchi Motors

10

18,91%

30,10%

-5,64%

Tokio
Central Japan Railway

10

18,21%

29,57%

-5,74%

Tokio

LATINOAMÉRICA

Edelnor

9,94

15,25%

18%

-3,65%

Santiago de Chile
Banmedica

9,91

14,35%

31,36%

-4,29%

Santiago de Chile
Sonda

9,83

7,93%

24,76%

-4,27%

Santiago de Chile
Grupo Aeroportuario

9,79

8,55%

20,52%

-3,87%

México
Empresas CMPC

9,74

7,52%

22,53%

-4,72%

Santiago de Chile

Los mejores fondos en febrero son los siguientes:

Fondo Score Rent. YTD Volatilidad VaR semanal Gestora

RENTA VARIABLE

AWF F Eu RES — Shs -I- — Capitalisation

10

17,05%

13,69%

-2,53%

AXA
Axa World Fund Aedificandi F Dist EUR

10

17,01%

13,73%

-2,53%

AXA
JPMF Funds – India A (Dis) – USD

10

8,93%

17,59%

-4,07%

JP Morgan AM
DSP BR 100-Reg Grw

9,99

6,62%

18,62%

-3,18%

BlackRock Fund Managers
Pet.Sec.RE Eur.C B

9,94

15,68%

12,05%

-2,28%

NIBC Petercam
Rf-Eurasien-Akt — Vollthesaurierungs-Anteile (Ausland) — Klasse -R-

9,88

12,79%

17,15%

-3,49%

Raiffeisen
AXA Ros Gl Sm — Accum.Units — Class -B- EUR

9,87

9,22%

14,74%

-4,31%

AXA
SISF BRIC (Braz Ru In Ch) EUR I Acc

9,86

11,21%

19,37%

-4,98%

Schroder
AXA WF Frm Europe Real Estate I CAP EUR HEDGED EUR

9,84

13,94%

12,79%

-2,42%

AXA
SISF Pacific Equity (EUR denominated)

9,83

11,99%

12,23%

-2,73%

Schroder

RENTA FIJA

AXA WF Global Inflation Bonds I CAP HEDGED CHF CHF

9,77

0,73%

4,92%

-1,12%

AXA
Blk Rk MuniHld

9,74

0,93%

7,34%

-1,71%

BlackRock Fund Managers
AXA WF US High Yield Bonds F CAP CHF HEDGED CHF

9,70

1,51%

3,93%

-1,16%

AXA
Flaherty&Crumrine

9,68

8,30%

12,03%

-2,97%

BlackRock Fund Managers
SISF Asian Convertible Bond I Acc

9,65

2,38%

4,9%

-1%

Aviva Funds
JPMF Sterling Bond A – GBP Cap

9,65

3,27%

7,01%

-1,24%

JP Morgan AM
SISF Global Convertible Bond I Acc

9,63

2,68%

7,19%

-1,78%

Schroder
BGF Emerging Markets Bond A2 EUR

9,61

7,88%

7%

-0,97%

BlackRock Fund Managers
BGF As Tig Bd A2C

9,61

2,33%

3,13%

-0,69%

BlackRock Fund Managers
SISF As Con Bd A1C

9,61

2,16%

4,9%

-1,04%

Schroder

 

Oportunidad de mercado en T-Advisor: ADP

T-Advisor, a través de su herramienta “Oportunidades de mercado”, ha detectado la companía Automatic Data Processing (ADP), cotizada en Nasdaq, como una oportunidad de inversión.

Estas son sus principales cifras de rentabilidad y volatilidad en los últimos años:

Datos principales de Automatic Data Processing

El gráfico muestra la evolución en el último año:

Gráfico de Automatic Data Processing en T-Advisor

El análisis técnico desvela más datos:

Análisis técnico de ADP en T-Advisor

Por último, el análisis de riesgos es el siguiente:

Análisis de riesgos de ADP en T-Advisor

Automatic Data Processing (ADP) es un proveedor estadounidense de soluciones de externalización de servicios para empresas. Es un proveedor global de soluciones de gestión de capital humano basada en la nube. Fue también proveedor de servicios informáticos para automóviles y distribuidores de maquinaria pesada, pero separó esa línea de negocio en 2014. Tiene más de 610.000 clientes en todo el mundo.

La facturación aumentó el pasado año fiscal (finalizado el 30 de junio de 2014) un 8,1%, hasta 12.200 millones de dólares. Estas cifras crecieron un 37,7% en los últimos cinco años fiscales. El beneficio neto alcanzó los 1.500 millones de dólares en el año fiscal 2014, un 8,3% más, mientras el crecimiento del beneficio en los últimos cinco años fiscales fue del 27,9%. El precio de la acción ha subido continuamente un 162% desde agosto de 2010. 

Práctica de inversión: planificando mi jubilación

¿Cómo obtendrás ingresos cuando envejezcas? ¿Se derrumbará el sistema público de pensiones o te dará un pequeñísimo pago mensual? ¿Será buena mi salud o necesitaré dinero para pagar hospitales, medicinas u otro tipo de asistencia? Hay muchas incertidumbres sobre nuestro futuro después de que tengamos 65, 67 o 70 años. Depende de la edad legal de jubilación en cada país. Por eso es necesario tomar decisiones tan pronto como sea posible para prever y planificar tus finanzas para ese periodo de vida.

El planificador financiero de T-Advisor te ayuda a encontrar un plan para tu jubilación. En primer lugar, tenemos que responder algunas preguntas:

  • La edad legal de jubilación y la esperanza de vida.
  • Los ingresos actuales.
  • Cuánto vas a invertir al principio y cada mes.
  • Tu nivel de ingresos en tu jubilación y cuánto contribuirán las pensiones públicas a ellos.

Planificador de jubilación de T-Advisor

La esperanza de vida seleccionada es la menor en países desarrollados. Este ejemplo acepta una pérdida en el futuro nivel de vida e ingresos bajos de las pensiones públicas. Cuando diseñes tu plan, sé realista considerando tus opciones de ahorrar cada mes. Piensa en diversos escenarios, ya que puedes repetir el plan tantas veces como quieras. Es importante calcular diferentes escenarios de esperanza de vida, ya que tendrás que afrontar mayores o menores periodos con los ahorros que hayas guardado con anterioridad. Cuanto más joven empieces, más oportunidades tienes de disfrutar un mejor nivel de vida en el futuro.

Después de introducir tus propias cifras, nuestro planificador de inversiones preguntará sobre tu perfil inversor: ¿te gusta o detestas el riesgo? Cuanto mayor riesgos, más rentabilidad posible… y más pérdidas posibles. Pensemos que eres conservador y prefieres rentabilidades bajas al tiempo que bajas opciones de perder tu dinero. Si no estás seguro, puedes responder un breve cuestionario.

Perfil de inversor en T-Advisor

Finalmente, obtienes un gráfico en el resultado. En este caso, tienes una probabilidad muy baja de mantener el nivel de vida seleccionado. El gráfico también considera escenarios más optimista y más pesimista. Estas cifras se obtienen a través de cálculos estadísticos basados en datos históricos. Siempre puedes cambiar los parámetros para evaluar otros casos. También tienes la configuración avanzada para evaluar los efectos de la inflación y los impuestos.

Resultado de simulación de jubilación en T-Advisor

Por ejemplo, si introduces una aportación mensual mayor, la probabilidad de éxito cambia absolutamente.

Resultado de simulación con mejora de aportaciones mensualesLa última pantalla te muestra una posible distribución de tu aportación inicial a tu plan de inversión con una proyección de máximas pérdidas y ganancias anuales.

Propuesta de inversión en T-Advisor

El ahorro significa renunciar al consume actual para guardar dinero para futuros eventos. El futuro siempre es incierto, pero el futuro de la jubilación es más incierto para todos. Si piensas que puedes sobrevivir con tu futura pensión pública, puedes estar cometiendo un error. Actualmente, hay diferentes productos en el mercado, pero un plan para tus propias necesidades y situación es la mejor solución. Nuestro planificador financiero es el primer paso para ello.

Oportunidad de mercado en T-Advisor: Aegean Airlines

T-Advisor, a través de su herramienta “Oportunidades de mercado”, ha detectado la companía Aegean Airlines, cotizada en la Bolsa de Atenas, como una oportunidad de inversión.

Estas son sus principales cifras de rentabilidad y volatilidad en los últimos años:

Datos principales de Aegean Airlines en T-Advisor

El gráfico muestra la evolución en el último año:

Gráfico de Aegean Airlines en T-Advisor

El análisis técnico desvela más datos:

Análisis técnico de Aegean Airlines en T-Advisor

Por último, el análisis de riesgos es el siguiente:

Análisis de riesgos de Aegean Airlines en T-Advisor

Aegean Airlines fue la primera aerolinea privada en Grecia fundada en 1992. Es una aerolínea regional que cubre vuelos nacionales en Grecia. Es parte de la Star Alliance, liderada por Lufthansa y United Airlines. La flota está formada por 50 aviones, principalmente Airbus.

A pesar de la crisis económica en el país, Aegean Airlines aumentó su facturación un 21% en 2013, hasta 682 millones de euros. El beneficio neto volvió a negro en 2013, hasta 66,3 millones de euros, después de las pérdidas en 2012. La empresa tuvo que afrontar en 2013 las pérdidas de Olympic Airlines, una compañía comprada en ese año. La acción multiplicó su precio cinco veces desde el verano de 2012. Ahora está cerca del máximo alcanzo en mayo del año pasado.

Tendencias globales de mercado: los mercados en enero

Este año ha comenzado con los mercados al ritmo de hard rock. La lista de cifras y eventos es larga y todos ellos tienen efectos en los mercados. Obama declaró el fin de la crisis, la izquierda radical ganó en Grecia, el BCE comenzó la expansión monetaria europea, China creció al ritmo más lento desde 1990… ¡Imposible perdérselo!

En primer lugar, es necesario tener en cuenta una cuestión de macroeconomía. El FMI redujo la perspectiva de crecimiento global para 2015 el mes pasado. Entre los riesgos, se encuentra el precio del combustible más bajo. ¿Por qué? Sí, favorece el consumo y reduce los costes industriales, pero puede alimentar la tendencia deflacionaria. La deflación es muy peligrosa, ya que la gente tiene a posponer decisiones de inversión y de compra. El precio actual ronda los 50 dólares, pero la presión de los productores árabes puede empujar a un nivel más bajo.

Tendencias globales de mercado en T-Advisor

Varios expertos ya han avisado de que 2015 sería un año inestable para la economía. Sin embargo, el Presidente de EEUU Obama dijo en su discurso sobre el Estado de la Unión que la crisis económica había terminado. La economía americana ha experimentado una recuperación, pero la Reserva Federal todavía es reticente a aumentar los tipos, ya que no percibe riesgo inflacionista. Aunque los observadores tienden a pensar que el banco central americano subirá los tipos en verano, todavía es pronto para tener una perspectiva clara sobre tal decisión con la actual inestabilidad.

Tendencia global de EEUU en T-Advisor

En Europa, el BCE hizo finalmente lo que muchos economistas recomendaban hace meses, incluso años: una expansión monetaria imprimiendo dinero. La expansión monetaria europea aumentará el balance del BCE en 1 billón de euros, pero los efectos se tomarán por lo menos seis meses. En cualquier caso, los mercados organizaron su propia fiesta, hasta que los griegos votaron al partido de izquierda radical Syriza en las últimas elecciones. El nuevo primer ministro griego declaró su intención de negociar la deuda nacional, pero los socios europeos no están de acuerdo. Los mercados han sufrido bruscas subidas y bajadas. Otro punto de inestabilidad fue la decisión del Banco Nacional Suizo de acabar con el tipo de cambio fijo del franco con el euro, cuestión no prevista por los inversores.

Tendencia global de Europa en T-Advisor

Latinoamérica es todavía la región mundial más débil. Como explica el FMI, estos países son muy dependientes del petróleo y las materias primas. La tendencia de precios negativa en la actualidad para estos productos está castigando la evaluación del mercado hacia la región.

Tendencia global de Latinoamérica en T-Advisor

En Asia, China registró el menor crecimiento (“solo” un 7,4%) desde 1990, lo que muestra cierta debilidad en su desarrollo. Estas cifras ha detenido parcialmente la tendencia disparada desde que el Banco Popular de China redujo sus tipos en noviembre.  En Japón, la reciente victoria electoral del primer ministro Abe garantiza que sus decisiones de expansión económica continuarán, pero está por ver si tiene efectos después de 25 años de debilidad.

Tendencia global de Asia en T-Advisor

Oportunidad de mercado en T-Advisor: Terumo

T-Advisor, a través de su herramienta “Oportunidades de mercado”, ha detectado la companía Terumo, cotizada en la bolsa de Tokio, como una oportunidad de inversión.

Estas son sus principales cifras de rentabilidad y volatilidad en los últimos años:

Datos principales de Terumo en T-Advisor

El gráfico muestra la evolución en el último año:

Gráfico de Terumo en T-Advisor

El análisis técnico desvela más datos:

Análisis técnico de Terumo en T-Advisor

Por último, el análisis de riesgos es el siguiente:

Análisis de riesgos de Terumo en T-Advisor

La multinacional japonesa trabaja de forma proactiva para facilitar de forma estable dispositivos y servicios médicos de alta calidad para el beneficio de pacientes y médicos en más de 160 países, mientras también desarrolla solcuiones para avanzar la práctica del cuidado de la salud. Tiene tres líneas de negocio: Cardiac & Vascular para tratamientos incluido la cirugía cardiaca y vascular; General Hospital para mejorar la seguridad y facilitar el uso de dispositivos de terapias en hospitales y viviendas; y Blood Management para la recogida y procesamiento de alta calidad y eficiente de sangre donada de forma global. Fundada en 1921, ha crecido desde los años 90 con nuevas filiales en varios países y compras.

Las ventas aumentaron de forma constante en los últimos cuatro años. El último ejercicio fiscal, las ventas alcanzaron los 467.400 millones de yenes, un 16% más comparado con el año anterior. Por el contrario, el beneficio neto cayó un 27,4%, hasta 34.100 millones de yenes, después del record alcanzado en el año fiscal 2013. Sin embargo, la compañía pagó un dividendo más alto: 58 yenes por acción frente a los 44 yenes de 2013.