Monthly Archives: July 2014

¿Qué puede esperar para sus inversiones en el segundo semestre del año?

Oportunidades de inversión en T-Advisor

Mañana comienza agosto, un mes típico de vacaciones. Sin embargo, las inversiones no se toman ningún descanso y los mercados son más frágiles este mes, ya que hay una disminución del volumen de operaciones de mercado. Mientras el índice VIX muestra un punto históricamente bajo en la volatilidad del mercado, hay algunas razones para estar alerta: la crisis en Ucrania y la guerra comercial entre Europa y Rusia, la crisis en Palestina, el final de la expansión monetaria en EEUU y la posibilidad de un incremento de tipos de interés a medio plazo o los continuos rumores de una posible caída en los mercados en máximos.

Los expertos de diferentes entidades están de acuerdo en que la recuperación económica es un hecho y que la tendencia se mantendrá, pero los inversores deben estar vigilantes ante los posibles acontecimientos. Wells Fargo aconseja una estrategia de inversión que tenga en cuenta que una baja volatilidad no significa ausencia de riesgo. Recomienda una cartera diversificada infraponderando renta fija y sobreponderando acciones. Los intereses de la renta fija no son ahora muy interesantes, pero una política monetaria más restrictiva en EEUU los empujará.

BlackRock mantiene su visión como a principios de año. En EEUU, espera más volatilidad vinculada a la evolución de la política de la Reserva Federal. En Europa, la tendencia también se vincula al BCE, pero en otra dirección: la lucha con la deflación. Valores cíclicos, de energía y large cap son algunas de sus apuestas. En Asia, la gestora de fondos es alcista con Japón y cautelosa con China, ya que considera que su crecimiento no es sostenible.

Los suizos de Julius Baer predicen para el segundo semestre una continuación de muchas de las tendencias. La política monetaria relajada de los bancos centrales, una inflación controlada y un crecimiento económico moderado son las bases de su escenario. El banco se centra en dos aspectos: la deuda europea periférica ya no es interesante, porque las primas de riesgo son bajas y alcanzaron su punto de convergencia; y los balances de las empresas no financieras, que se han expandido de forma significativa en los últimos años y son un argumento fuerte para invertir de nuevo en acciones en vez de en deuda corporativa.

En general, hay riesgos como se mencionan más arriba, pero la perspectiva es positiva sobre todo para las acciones en la segunda mitad del año.

Oportunidad de mercado en T-Advisor: Kotak Mahindra

T-Advisor, a través de su herramienta “Oportunidades de mercado”, ha detectado la companía Kotak Mahindra, cotizada en la Bolsa de Bombay, como una oportunidad de inversión.

Estas son sus principales cifras de rentabilidad y volatilidad en los últimos años:

Datos principales de Kotak Mahindra en T-Advisor

El análisis técnico desvela más datos:

Análisis técnico de Kotak Mahindra en T-Advisor

El gráfico muestra la evolución en el último año:

Gráfico de Kotak Mahindra en T-Advisor

Por último, el análisis de riesgos es el siguiente:

Análisis de riesgos de Kotak Mahindra en T-Advisor

Fundado en 1986, Kotak Mahindra es un grupo líder en la India con filiales en todo tipo de servicios financieros. La entidad cuenta con 600 oficinas y 15 millones de clientes. El margen de negocio aumentó un 17,9% en el año fiscal 2013-2014 (finalizado el 31 de marzo) comparado con el mismo periodo anterior, hasta 56.700 millones de rupias (944,4 millones de dólares). El beneficio neto dio un salto del 58,3% en el año fiscal 2013-2014, hasta 24.600 millones de rupias (410,3 millones de dólares). La capitalización de mercado mejoró un 25%. En los últimos 5 años, el grupo ha doblado su beneficio neto e incrementado en un 130% su capitalización de mercado.

Crear una cartera de inversiones: organizando mis activos

Imagine esta situación: usted es un inversor, tiene diferentes tipos de activos con diferentes rentabilidades y evolución en los mercados. Piense que tiene docenas de activos: ETF, acciones, fondos de inversión, bonos, tal vez alternativos… Y encuentra el modo de organizarlos y controlarlos. Bien, la respuesta es: tiene que crear una cartera de inversiones.

En primer lugar, tiene que pensar en una estrategia. Los principales pasos son:

  • Defina sus objetivos. Respóndase: ¿Cuándo necesitaré el dinero? Considere una estrategia a corto o largo plazo teniendo en cuenta la volatilidad y el valor en riesgo (Value at Risk).
  • Considere su aversión al riesgo. Una inversión siempre es arriesgada. Si elige activos muy volátiles, puede tener retornos altos… o grandes pérdidas.
  • Considere la correlación de activos. Los activos no correlacionados ayudan a reducir las pérdidas.
  • Piense también sobre la frecuencia en que quiere controlar sus inversiones: cada semana, cada mes, cada tres meses. Dependerá de sus objetivos. Considere el cambio de la distribución de activos y el rebalanceo o ajuste de su cartera.

Mi cartera de inversiones en T-Advisor

T-Advisor le proporciona una herramienta para crear su propia cartera. Los pasos para hacerlo son muy sencillos: después de definir su perfil inversor (dependiendo de su aversión al riesgo, de muy conservador a agresivo), cree su cartera a partir de los pasos de este vídeo tutorial.

En su cartera encontrará una gran cantidad de información para analizar sus inversiones, como la rentabilidad, el riesgo y la diversificación. También puede revisar los movimientos que ha hecho con sus inversiones, comprando y vendiendo activos.

Datos y gráficos de mi cartera en T-Advisor

Pero, ¿cuáles son las principales ventajas de crear carteras de inversiones?

  • Puede distribuir diferentes tipos de activos para protegerse de la volatilidad. Una cartera le ayuda a estructurar sus inversiones para diversificar y recoger beneficios.
  • Le ayuda a planificar sus finanzas. Piense que esté ahorrando dinero para diferentes hitos en su vida: una casa, los estudios de sus hijos, su jubilación. Usted configura una cartera con un determinado perfil inversor para obtener determinados beneficios para alcanzar los objetivos de rentabilidad.
  • Puede confiar en un estilo de inversión pasivo. Una vez que ha creado una cartera, no necesita cambiar sus activos como un trader, sino simplemente ajustarlos cada cierto periodo de tiempo, si es necesario.

T-Advisor está preparado para cubrir las necesidades de los inversores. Nuestras herramientas le informan sobre los principales datos y cifras de acciones, ETF y fondos de muchos mercados de todo el mundo, para que pueda elegir lo mejor para sus intereses y diseñar la cartera adecuada para usted.

Oportunidad de mercado en T-Advisor: Danske Bank

T-Advisor, a través de su herramienta “Oportunidades de mercado”, ha detectado la companía Danske Bank, cotizada en la bolsa de Copenhague, como una oportunidad de inversión.

Estas son sus principales cifras de rentabilidad y volatilidad en los últimos años:

Datos principales de Danske Bank en T-Advisor

El análisis técnico desvela más datos:

Análisis técnico de Danske Bank en T-Advisor

El gráfico muestra la evolución en el último año:

Gráfico de Danske Bank en T-Advisor

Por último, el análisis de riesgos es el siguiente:

Análisis de riesgos de Danske Bank en T-Advisor

Danske Bank es la mayor entidad financiera de Dinamarca. El banco ofrece una gama completa de servicios bancarios, con especial énfasis en banca minorista. Está organizado en tres unidades de negocio: banca personal, banca de negocios, y corporativa e instituciones. El banco fue golpeado por la crisis financiera y tomó parte en el plan de rescate (Paquetes bancarios I y II) dispuestos por el Gobierno danés. La entidad ha tenido cuatro consejeros delegados en los últimos 3 años, debido a sus dificultades. En 2011, el banco llevo a cabo una gran emisión de nuevas acciones, que se recibió con éxito en los mercados. El grupo tiene filiales y segundas marcas en Noruega, Suecia, Finlandia, Letonia, Lituania, Irlanda e Irlanda del Norte.

El margen de negocio registró un descenso del 12,4% en 2013 comparado con el año anterior, hasta 40.004 millones de coronas danesas. El bneeficio neto, sin embargo, subió un 50% en el mismo periodo, hasta 7.115 millones de coronas. El banco ha mejorado su rentabilidad desde 2009, ya que el beneficio neto se multiplicó por tres mientras el margen de negocio disminuyó un 32,5%.

Sector turístico: la lucha contra el bajo coste e Internet

Acaba de llegar el verano y muchas personas en el mundo toman sus vacaciones. Algunas cifras publicadas al final de 2013 prometían un año de color de rosa en el sector: una previsión de crecimiento del 4-5% guiada principalmente por los emergentes, aunque se esperaba que Europa y Norteamérica mostraran también un crecimiento sólido.

Las tendencias en el turismo han cambiado profundamente: las personas acortan sus vacaciones y los destinos son más diversos (no sólo la playa), pero el cambio más importante se relaciona con las compañías. La irrupción de Internet ha supuesto la mayor revolución, ya que las personas son independientes de los turoperadores tradicionales y la oferta se ha expandido: hoteles y vuelos de bajo coste, agencias de viajes por internet y vacaciones organizadas por uno mismo en vez de los paquetes de todo incluido tradicionales.

¿Cuál es el impacto en las bosas para este sector? Bien, hoy nos centramos en cuatro grandes empresas europeas: las mayores cadenas de hoteles y turoperadores.

Datos principales de Intercontinental Hotels en T-Advisor

El grupo británico Intercontinental Hotels obtuvo 1.903 millones de dólares de facturación en 2013, un 3,7% más. El beneficio se incrementó un 5%, hasta 420 millones de dólares.

Datos principales de Accor en T-Advisor

Los ingresos del grupo hotelero francés Accor disminuyeron un 2% en 2013, hasta 5.536 millones de euros, mientras que el beneficio neto alcanzó los 126 millones de euros, después de las pérdidas de 2012.

Datos principales de TUI en T-Advisor

El turoperador angloalemán TUI mejoró los ingresos un 4% en 2013, hasta 15.051 millones de libras esterlinas. Sin embargo, el beneficio neto se redujo a la mitad hasta 63 millones de libras.

Datos principales de Kuoni en T-Advisor

El turoperador suizo Kuoni disminuyó su facturación un 3%, hasta 5.669 millones de francos suizos, mientras que la compañía obtuvo de nuevo un beneficio de 69,2 millones de francos, comparado con las pérdidas de 2012.

La comparación de los datos principales de T-Advisor produce los siguientes resultados:

Rentabilidad

YTD

Volatilidad

YTD

Score

Liquidez

VaR

1 semana

Intercontinental

12,53 %

20,48%

8,76

8

-4,41%

Accor

7,43%

18,53%

5,80

9

-4,93%

TUI

-5,51%

26,96 %

4,64

8

-6,13%

Kuoni

-20,30%

22,34%

2,92

7

-5,45%

Los datos fundamentales muestran la tendencia: las empresas tradicionales no son muy rentables si comparamos el resultado con la facturación. Las cifras de T-Advisor apuntan a que los turoperadores no están en la mira de los inversores: la rentabilidad y el score son bastante malos. Sin embargo, las cadenas de hoteles tienen todavía algo de interés, con una buena rentabilidad en la primera mitad del año, teniendo en cuenta que el sector turístico ha estado muy afectado por la actual crisis.

Oportunidad de mercado en T-Advisor: Softing

T-Advisor, a través de su herramienta “Oportunidades de mercado”, ha detectado la companía Softing, cotizada en Xetra, como una oportunidad de inversión.

Estas son sus principales cifras de rentabilidad y volatilidad en los últimos años:

Datos principales de Softing en T-Advisor

El análisis técnico desvela más datos:

Análisis técnico de Softing en T-Advisor

El gráfico muestra la evolución en el último año:

Gráfico de Softing en T-Advisor

Por último, el análisis de riesgos es el siguiente:

Análisis de riesgos de Softing en T-Advisor

Softing AG es un grupo alemán de ingeniería especializado en softwae y hardware para automatización industrial y electrónica de automóviles. El grupo se compone de cuatro empresas y seis filiales con más de 300 empleados. Los ingresos del grupo alcanzaron los 52.55 millones de euros en 2013, un 6,4% más comparado con 2012. La cifra de negocio se incrementó un 66% desde 2010. El beneficio neto fue de 4,29 millones de euros en 2013, un 22,5% mejor comparado con el año anterior y cuatro veces más que en 2010. La acción casi se duplicó en esos cuatro últimos años.

El grupo compró recientemente la empresa Psiber Data GmbH, especializada en componentes electrónicos que son complmentarios con la rama de automatización industrial. Softing también ha ampliado su capital emitiendo 450.000 nuevas acciones.

Riesgo e inversiones: un matrimonio inconveniente

Riesgos e inversiones

Si hay una palabra siempre vinculada a las inversiones, no es rentabilidad: es riesgo. Todos los inversores intentan reducirlo o evitarlo. Nadie quiere perder su dinero, pero es posible, porque hay una larga lista de peligros que afrontar. Comencemos:

  1. Riesgo de tipo de interés: afecta a las inversiones de renta fija, como los bonos. Su valor baja cuando el tipo sube. Actualmente, las tasas de los bancos centrales son extremadamente bajas, pero todavía llevará un tiempo hasta que la curva cambie su tendencia.
  2. Riesgo de divisa: algunas inversiones se hacen en bonos y acciones extranjeros, o directamente en divisas. Bien, el tipo de cambio juega un papel importante para decidir si acertó con su decisión.
  3. Riesgo de negocio: todos los negocios tienen este riesgo en común, porque pueden fallar y, de repente, el inversor descubre que la compañía está en quiebra. Puede llegar a afectar a todo un sector. Piensen en el sector bancario en 2007-2008…
  4. Riesgo de mercado: debido a los movimientos de los mercados, puede haber una caída brusca en sus inversiones. Qué pena, ha elegido la acción o el bono equivocado.
  5. Riesgo de inflación: a veces somos muy conservadores, porque queremos evitar un fracaso, pero los precios suben más que la rentabilidad de nuestras inversiones. Estamos perdiendo poder adquisitivo. Algunos lo llaman “el riesgo de evitar riesgos”.
  6. Riesgo de liquidez: está relacionado con la contraparte. ¿Qué ocurre si la empresa o el país no tiene dinero para pagar su dividendo o su cupón? Es peor cuando sus inversiones están en fondos y la gestora no tiene dinero para reembolsos. Este riesgo también se refiere a la imposibilidad de vender su activo. Piense en propiedades inmobiliarias…
  7. Riesgos personales: su vida es un riesgo continuo y necesita dinero para afrontarla. A veces hay situaciones especiales (unas más felices, como una boda o la compra de un coche, otras más tristes, como una enfermedad o un accidente) en las que necesita reembolsar sus inversiones, pero puede ocurrir que la situación del mercado no sea la mejor.
  8. Riesgo impositivo: con el actual enorme déficit en los países desarrollados, las subidas de impuestos han sido una solución inmediata a veces. De repente, sus planificación de impuestos para sus inversiones se va a la papelera.
  9. Riesgo político: el riesgo impositivo está en este apartado, pero también incluye otras decisiones de gobierno y leyes, como restricciones en productos de inversión o en mercados.
  10. Riesgo general: vivimos en un mundo ultraconectado. Esto no solo se refiere a Internet, sino a acontecimientos políticos. ¿Recueda el impacto del 11-S en los mercados? ¿Y de la guerra de Iraq? ¿Y de la crisis asiática a finales de los noventa?

¿Es posible evitarlos? No, en absoluto. Hay dos opciones para controlarlos y reducirlos en parte. El primero es una buena información, no sólo antes de la inversión, sino durante el tiempo que la mantenga. Estar bien informado es clave para sobrevivir en este mundo lleno de riesgos. El segundo es la diversificación. Puede fallar una parte, pero tener éxito en otra. ¿Podría mencionar otros riesgos de inversión?

Oportunidad de mercado en T-Advisor: Commonwealth Bank of Australia

T-Advisor, a través de su herramienta “Oportunidades de mercado”, ha detectado la companía Commonwealth Bank of Australia, cotizada en la bolsa australiana, como una oportunidad de inversión.

Estas son sus principales cifras de rentabilidad y volatilidad en los últimos años:

Datos principales de Commonwealth Bank of Australia en T-Advisor

El análisis técnico desvela más datos:

Análisis técnico de Commonwealth Bank of Australia en T-Advisor

El gráfico muestra la evolución en el último año:

Gráfico de Commonwealth Bank of Australia en T-Advisor

Por último, el análisis de riesgos es el siguiente:

Análisis de riesgos de Commonwealth Bank of Australia en T-Advisor

El Commonwealth Bank of Australia es uno de los “cuatro grandes” bancos nacionales y la segunda empresa más grande por capitalización en la bolsa local. Ofrece todo tipo de servicios financieros, desde banca a inversiones y seguros. Su margen de intermediación en el último año finalizado el 30 de junio de 2013 ascendió a 18.165 millones de dólares australianos, un 6% más que el año anterior. El beneficio neto mejoró un 10% en el mismo periodo, hasta 7.714 millones de dólares australianos. La acción de la entidad se ha duplicado en el mercado en los últimos cinco años.

Ranking T-Advisor: Nuestras mejores acciones y fondos hasta junio

¿Qué acciones y fondos fueron los mejores en la primera mitad de este año? T-Advisor publica su ranking a partir de su score. El score patentado de T-Advisor proporciona una calificación de activos (alcista, neutral o bajista) basado en indicadores de rendimiento y análisis técnico.

Las mejores acciones hasta junio fueron las siguientes:

Empresa Score Rent. YTD Volatilidad VaR Semanal Mercado

EUROPA

Cosmo Pharmaceutic

10

87,38%

34,71%

-5,70%

Swiss Exchange
DLSI

10

55,48%

43,71%

-6,57%

Euronext Paris
Paragon AG

10

49,08%

27,94%

-6,28%

Xetra
Nemetscheck AG

10

39,54%

21,68%

-4,65%

Xetra
WMF

10

28,32%

19,99%

-4,43%

Xetra

EEUU

Natural Health Trends

10

112,18%

63,97%

-10,68%

Nasdaq
Biodelivery Science

10

100,68%

62,10%

-10,04%

Nasdaq
Amkor Technology

10

81,40%

33,42%

-7,04%

Nasdaq
Repligen Corp.

10

72,06%

42,43%

-7,16%

Nasdaq
Biocryst Pharm.

10

69,21%

88,66%

-11,87%

Nasdaq

ASIA

Seiko Epson

10

55,93%

43,44%

-8,33%

Tokio
Aiful

10

55,22%

56,63%

-11,84%

Tokio
China Gas Holding

10

39,12%

39,18%

-7,56%

Hong Kong
Singapore Post

10

32,45%

14,10%

-2,27%

Singapur
APT Satellite

10

24,56%

38,08%

-7,22%

Hong Kong

LATINOAMÉRICA

Caucho

9.8

-5,45%

74,72%

-9,80%

Lima
Lojas Renner

9.19

13,68%

25,74%

-5,56%

Sao Paulo
Quimpac1

9

-6,81%

65,62%

-14,85%

Lima
Grupo Aeroportuario

8.88

26,24%

21,99%

-4,16%

México
Hortifrut

8.62

59,26%

16,95%

-2,12%

Santiago de Chile

Los mejores fondos hasta junio fueron los siguientes:

Fondo Score Rent. YTD Volatilidad VaR semanal Gestora

RENTA FIJA

BANIF Seleccion I

8.81

9,42%

14,61%

-1,34%

Santander Asset Management
SISF Glbl High Yld GBP Hdg I Acc

8.65

6,29%

2,46%

-0,31%

Schroder Investment Management
M&G HI YLD CORP BOND-£-A-ACC

8.46

3,27%

3,37%

-0,63%

M&G Investment Management
M&G HI YLD CORP BOND-£-X-ACC

8.46

3,27%

3,38%

-0,63%

M&G Investment Management
Pioneer Fund – Emerging Markets Bond  Class I Non – Distributing USD

8.44

7,44%

4,38%

-0,81%

Pioneer
JPMorgan Funds – Global Convertibles Fund (EUR)

8.43

5,58%

5,25%

-1,58%

JP Morgan Asset Management
AXA WF European High Yield Bds M Cap GBP Hedged GBP

8.41

4,72%

1,93%

-0,30%

AXA
Templeton Global Bond Fund A(Mdis) GBP-H1

8.38

2,03%

5,04%

-1,25%

Franklin Templeton AM
Pionner Emerging Markets Bond AC

8.37

8,10%

6,83%

-1,41%

Pioneer
Pioneer Funds – Emerging Markets Bond I

8.35

8,45%

6,22%

-1,42%

Pioneer

RENTA VARIABLE

Franklin Biotechnology Discovery Fund I

9.85

14,47%

22,93%

-6,95%

Franklin Templeton AM
Franklin India Blu – Gr

9.82

21,44%

14,63%

-2,95%

Franklin Templeton AM
DSP BR 100-Reg Grw

9.73

25,91%

16,83%

-2,87%

BlackRock Fund Managers
Ab Gl Jap Sm S2C

9.63

9,09%

16,75%

-4,28%

Aberdeen Investment Services
AXA WF Framlington Health F Cap EUR

9.57

13,66%

11,97%

-2,82%

AXA
LM Cbr Agg Gr — Accum.Shs — Class -A- USD

9.57

12,51%

12,06%

-2,46%

Legg Mason Capital Management
AXA WF Framlington Health F Cap USD

9.56

12,35%

11,73%

-2,78%

AXA
Franklin Technology Fund A

9.53

8,77%

13,40%

-3,15%

Franklin Templeton AM
SISF Taiwanese Equity I

9.44

11,75%

10,55%

-2,27%

Schroder Investment Management
Templeton Emerging Markets Smaller Companies Fund I

9.43

12,52%

9,40%

-2,34%

Franklin Templeton AM

 

Tendencias globales de mercados en junio

Las tendencias globales de los mercados en junio fueron ligeramente más alcistas comparados con mayo, ya que los inversores recibieron positivamente los mensajes de los principales bancos centrales. Estas instituciones son todavía muy importantes en el sentimiento y la confianza de los mercados, porque la economía no muestra todavía señales definitivas de recuperación.

tendencias globales de mercados en junio en T-Advisor

En el caso de Europa, el BCE decidió finalmente utilizar la artillería contra la baja inflación y, detrás de ella, el riesgo de deflación. El presidente Draghi ya dio una pista clara en la reunión de mayo, lo que no era típico de la institución. Las decisiones, sin embargo, fueron bien recibidas pero decepcionaron en parte a los mercados, aunque incluso los alemanes las apoyaron. Los inversores quieren una expansión cuantitativa en Europa como en Estados Unidos.

Tendencias globales en Europa en T-Advisor

Esta expansión cuantitativa está llegando a su final en el otro lado del Atlántico. La señora Yellen recorta en cada reunión 10.000 millones de dólares y lo volvió a hacer en junio, peo no hay reacción en los mercados sobre esto. Lo importante es la perspectiva de la Fed sobre el crecimiento en EEUU, ya que tiene que ver con la inflación y los tipos de interés. Y Yellen sigue viendo algunas nubes. Los inversores están seguros de que el aumento de los tipos no tendrá lugar durante un largo tiempo y esta posición impulsa los índices de EEUU hasta niveles récord.

Tendencias globales en EEUU en T-Advisor

Si se cruza el Río Bravo hacia el sur, el terremoto vino desde Argentina. El país, que era bastante alcista en los últimos meses, recibió de repente un golpe inesperado de un tribunal de Estados Unidos. Argentina tiene que pagar a los fondos o declarar la bancarrota. Por el contrario, la bolsa mexicana se movió de forma muy positiva.

Tendencias globales en Latinoamérica en T-Advisor

Por lo que se refiere a Asia, los datos económicos de China son mejores o no tan malos de lo esperado. Esto ayuda a los mercados de ese continente. También India, el más alcista en el ranking de T-Advisor, se está aprovechando de las altas expectativas sobre el nuevo gobierno. Por el contrario, el largo proceso electoral en Indonesia está perjudicando al mercado local.

Tendencias globales en Asia en T-Advisor