Monthly Archives: May 2014

Farmacéuticas, un sector con varios retos

El reciente intento de Pfizer de compra de AstraZeneca ha traído de nuevo a las portadas al sector farmacéutico. Esta industria ha tenido siempre una perspectiva defensiva para los inversores, ya que la salud se necesita también en los tiempos de crisis. Las empresas americanas y europeas dominan ampliamente el ranking, pero algo comienza a moverse en los países emergentes.

Un informe de PwC apunta tres retos en el sector: unas expectativas crecientes de los clientes, una baja productividad científica y una cultura de gestión anticuada. Estos aspectos son importantes, ya que estas empresas dependen de la innovación y un personal muy cualificado para desarrollar su negocio. Pero hay una tendencia de fondo: los mercados emergentes empiezan a tener una mayor demanda, debido a que su población ha aumentado su capacidad de compra.

Pero, ¿qué ocurre con cinco de las principales farmacéuticas en los mercados? Miremos los datos en T-Advisor.

Farmacéuticas: datos de Pfizer en T-Advisor

Pfizer redujo sus ingresos un 6% en 2013, hasta 51.584 millones de dólares. Por el contrario, el beneficio neto aumentó un 51%, hasta los 22.003 millones de dólares (3,19 dólares por acción).

Farmacéuticas: datos de Novartis en T-Advisor

Novartis mejoró sus ventas un 2% en 2013, hasta 57.920 millones de dólares. El beneficio neto se redujo un 0,3%, hasta los 12.533 millones de dólares (5,09 dólares por acción).

Farmacéuticas: datos de Sanofi en T-Advisor

Sanofi vio disminuir sus volumen de negocio un 0,5% en 2013, hasta 32.951 millones de euros. El beneficio neto empeoró un 17,5%, hasta 6.687 millones de euros (5,05 euros por acción).

Farmacéuticas: datos de Glaxo en T-Advisor

Las ventas de Glaxo en 2013 aumentaron ligeramente un 0,3%, hasta 26.505 millones de libras. El beneficio neto mejoró un 20,8%, hasta 5.436 millones de libras (1,10 libras por acción).

Farmacéuticas: datos de Bayer en T-Advisor

Bayer obtuvo 40.157 millones de euros en ventas en 2013, un 1,04% más. El beneficio neto aumentó considerablemente un 29,9%, hasta 3.186 millones.

La comparación de los datos principales de T-Advisor ofrece los siguientes resultados:

Rentabilidad

2014

Volatilidad

2014

Score

Liquidez

VaR

1 semana

Pfizer

-3,72

18,96%

3,54

10

-4,81%

Novartis

12,23%

10,45%

8,80

9

-2,82%

Sanofi

1,21%

17,08%

5,16

10

-4,63%

GlaxoSmithKline

1,43%

15,56%

5,35

9

-3,33%

Bayer

3,78%

21,05%

7,94

10

-5,35%

La rentabilidad de Pfizer en bolsa en 2013 está sufriendo por la fallida absorción de AstraZeneca. Sanofi, Glaxo y Bayer muestran una leve evolución con unos scores y rentabilidades muy modestos. La mejor es la suiza Novartis, que ha aumentado su rentabilidad notablemente en este año y muestra unos interesantes score y VaR. La reciente compra de la división oncológica de Glaxo ha sido bienvenida por los mercados. El sector experimentará seguramente nuevos movimientos.

Oportunidad de mercado en T-Advisor: Semperit

T-Advisor, a través de su herramienta “Oportunidades de mercado”, ha detectado la companía Semperit, cotizada en la Bolsa de Viena, como una oportunidad de inversión.

Estas son sus principales cifras de rentabilidad y volatilidad en los últimos años:

Datos principales de Semperit en T-Advisor

El análisis técnico desvela más datos:

Análisis técnico de Semperit en T-Advisor

El gráfico muestra la evolución en el último año:

Gráfico de Semperit en T-Advisor

Por último, el análisis de riesgos es el siguiente:

Análisis de riesgos de Semperit en T-Advisor

Semperit Holding es un grupo austríaco que desarrolla, produce y vende productos de caucho y plástico muy especializados para los sectores industrial y médico. Emplea a más de 10.500 personas y tiene 22 fábricas en todo el mundo. Sus ingresos en 2013 fueron de 906 millones  de euros y su beneficio ascendió a 54,9 millones de euros.

Gestionar la tesorería con T-Advisor

La tesorería es importante en la gestión de flujos de una empresa. Después de considerar la estrategia propia relativa a cobros y pagos, la empresa debe tener en cuenta como manejar esa liquidez. ¿Cómo almacenarla? Este dinero tiene un retorno muy bajo hoy en día si se deposita en cuentas o depósitos a corto plazo, porque los tipos de interés están en puntos históricamente bajos. Por el contrario, hay comisiones de custodia y al final está pagando para tener su dinero seguro en vez de obtener un rendimiento del mismo.

Una estrategia de cartera para tesorería puede ser una alternativa interesante. En primer lugar, la empresa debe definir los plazos de cobros y pagos y cuánto dinero puede acumular en promedio. Este dinero puede ahorrarse en diferentes carteras según los objetivos: por ejemplo, una cartera para gestionar el pago de salarios, una cartera para acumular cobros de un cliente específico del que obtiene ingresos regulares… Esta cuestión debe definirse en función del negocio de la compañía, la estructura de clientes y el cash flow, entre otros parámetros.

Ya tenemos el objetivo (invertir en carteras), tenemos la estrategia (cuándo dinero en qué tipo de carteras), pero necesitamos la herramienta. En T-Advisor, hemos desarrollado herramientas específicas que ayudan a las empresas a gestionar carteras. ¿Qué debe tener en cuenta cuanto las configure?

  • Su perfil de riesgo: si es conservador, busque activos con un VaR y una volatilidad bajas
  • La tendencia y el ciclo del activo: vigile esto, porque si crea una cartera para conseguir un rendimiento a corto plazo (por ejemplo, un mes), este aspecto es muy importante.
  • El smart benchmark de cartera: debería comparar su rentabilidad con otros índices.
  • La diversificación: evite concentrar todo en un tipo de activo o en un mercado.

Con el tiempo, podrá gestionar y cambiar las carteras ayudándose de alertas y modificando la composición de la cartera con el optimizador.

Nuestra propuesta no es nada rara. Se aplica en multitud de empresas y es posible aplicarla en pequeñas y medianas empresas. Como ejemplo, lea qué está haciendo una institución internacional con su tesorería:  simplemente lo que acabamos de explicarle.

En T-Advisor tenemos varias carteras modelo que pueden ser una idea. Nuestra cartera conservadora tiene un VaR a un año de .2,73% y un retorno desde el 1 de enero del 5,28% (con un retorno histórico del 21,28% a tres años).

Tesorería: Cartera conservadora de T-Advisor

Oportunidad de mercado en T-Advisor: Localiza Rent

T-Advisor, a través de su herramienta “Oportunidades de mercado”, ha detectado la companía Localiza Rent, cotizada en la Bolsa de Valores de Sao Paulo, como una oportunidad de inversión.

Estas son sus principales cifras de rentabilidad y volatilidad en los últimos años:

Datos principales de Localiza Rent en T-Advisor

El análisis técnico desvela más datos:

Análisis técnico de Localiza Rent en T-Advisor

El gráfico muestra la evolución en el último año:

Gráficos de Localiza Rent en T-Advisor

Por último, el análisis de riesgos es el siguiente:

Análisis de riesgos en T-Advisor

Localiza Rent NM es una empresa de alquiler de vehículos de Belo Horizonte, en Brasil. Tiene tres departamentos principales: alquiler de vehículos, alquiler de flotas y franquicia. El beneficio neto fue de 384,3 millones de reales brasileños, un 59,5% más que en 2012.

Herramientas de T-Advisor: una suite para el éxito inversor

Herramientas de T-Advisor

Los inversores está siempre preocupados sobre cómo gestionar sus activos para conseguir el mejor resulta para alcanzar sus objetivos financieros. T-Advisor es la suite que se ajusta a ello. Llevamos seis meses escribiendo sobre algunas de nuestras herramientas ¿Cuáles?

En primer lugar, T-Advisor es una suite enfocada a la gestión de carteras. Una cartera tiene muchas ventajas, ya que permite al inversor distribuir diferentes activos, organizar sus metas y fiarse de un estilo pasivo. Después de crear la cartera, T-Advisor ofrece algunas herramientas para mejorar la gestión y los resultados:

  • Smart benchmark: mezclar los diferentes benchmarks de los índices en la proporción en la que están en su cartera y así obtiene un benchmark compuesto. Muy útil para saber si está en la línea prevista.
  • Score de cartera: Una referencia personal que informa sobre la calidad de nuestras inversiones en relación con algunas medidas, como el riesgo, la rentabilidad, la diversificación y la tendencia.
  • Value at risk y beneficio en diversificación: un inversor debe ser siempre consciente del riesgo de pérdida. El value at risk define la probabilidad de perder dinero en un periodo y el beneficio en diversificación mide la diferencia de riesgo entre tener o no una cartera diversificada.
  • Optimizador: una herramienta para ajustar las metas de inversión y descubrir los activos a cambiar para conseguir los objetivos.
  • Alertas: nuestra herramienta avisa de diferentes situaciones para nuestros activos, como stop-loss o cambio de tendencia.

En T-Advisor pensamos que la información y las cifras son el recurso principal para los inversores, pero estos datos sin procesar no son útiles. T-Advisor organiza estos recursos para ayudar al inversor a tomar decisiones.

Otros puntos fuertes en T-Advisor tienen que ver con recursos para ayudar al inversor a encontrar nuevas oportunidades:

  • Alternativas de inversión: T-Advisor tiene tres vías para encontrar nuevas opciones para mejorar los resultados de los inversores: el T-Report, la herramienta de ideas de inversión y las alertas de oportunidades de inversión. T-Advisor también informa sobre las fechas de beneficio máximo y los objetivos de 5%-10%-15%, siempre con la referencia del precio de entrada del sistema.
  • Carteras modelo: nuestro sistema tiene 9 carteras modelo dependiendo de los mercados o del perfil inversor, que se revisan y rebalancean cada dos meses.

Por último, T-Advisor tiene un desarrollo especial para asesores financieros y usos profesionales. La principal fortaleza es la herramienta de planificación financiera para sus clientes.

¿Es este el final? En absoluto. T-Advisor tiene todavía más herramientas y funcionalidades que descubrir a sus usuarios. Seguiremos mostrándoselas.

Oportunidad de mercado en T-Advisor: Emmi

T-Advisor, a través de su herramienta “Oportunidades de mercado”, ha detectado la companía Emmi, cotizada en la Bolsa suiza, como una oportunidad de inversión.

Estas son sus principales cifras de rentabilidad y volatilidad en los últimos años:

Datos principales de Emmi en T-Advisor

El análisis técnico desvela más datos:

Análisis técnico de Emmi en T-Advisor

El gráfico muestra la evolución en el último año:

Gráfico de Emmi en T-Advisor

Por último, el análisis de riesgos es el siguiente:

Análisis de riesgos en T-Advisor

Emmi AG es la mayor empresa suiza especializada en productos lácteos, como leche envasada, yogures y quesos. Cuenta con filiales en 13 países. Su beneficio neto en 2013 fue de 104,6 millones de francos suizos, un 1,5% menos que el año anterior.

Ranking T-Advisor: las mejores acciones y fondos hasta abril

¿Qué acciones y fondos fueron los mejores en los primeros cuatro meses de este año? T-Advisor publica su ranking a partir de su score. El score patentado de T-Advisor proporciona una calificación de activos (alcista, neutral o bajista) basado en indicadores de rendimiento y análisis técnico.

Las mejores acciones hasta abril fueron las siguientes:

Empresa Score Rent. YTD Volatilidad VaR semanal Correlación con índice Mercado
Magellan Petro

10

125,24%

40,43%

-5,24%

0,06

Nasdaq
RTX Telecom

10

97,08%

49,69%

-6,67%

0,20

Copenhagen
Natural Health Trend

10

92,18%

67,42%

-13,74%

0,27

Nasdaq
Montupet

10

88,92%

43,97%

-6,29%

0,46

Paris
Le Belier

10

80,48%

54,02%

-8,95%

0,33

Paris
Actielec Tech

10

75,84%

60,31%

-8,05%

0,36

Paris
RF Micro Devices

10

68,41%

39,41%

-7,70%

0,14

Nasdaq
La Doria SpA

10

57,46%

34,35%

-3,23%

0,33

Milan
Vestas Wind Systems

10

54,74%

44,57%

-8,10%

0,39

Copenhagen
Paramount Rsc

10

53,80%

22,59%

-5,40%

0,24

Toronto
MGI Goutier SA

10

52,73%

37,14%

-6,22%

0,34

Paris
Arseus

10

50,94%

30,85%

-5,66%

0,36

Brussels
BE Semiconduct

10

44,91%

27,43%

-5,11%

0,35

Amsterdam
Gozde Girisim

10

44,58%

64,21%

-15,14%

0,55

Istanbul
Brembo SpA

10

41,47%

31,00%

-5,17%

0,41

Milan
Haldex AB

10

39,16%

37,45%

-7,20%

0,37

Stockholm
Burelle SA

10

38,69%

36,78%

-6,56%

0,31

Paris
Isra Vision System

10

36,97%

30,08%

-7,07%

0,18

Frankfurt
Esker

10

35,77%

20,11%

-5,12%

0,20

Paris
Paragon AG

10

31,58%

25,75%

-6,10%

0,36

Frankfurt

En cuanto a los fondos, los mejores hasta abril fueron:

Fondo Score Rend. YTD Volatilidad VaR semanal Sociedad gestora
BR UK Dyn GBP-D-Ac

9,43

2,45%

83,18%

-2,81%

BlackRock
Black UK Dynam

9,42

2,42%

69,05%

-2,83%

BlackRock
MURC.INT.GTZO.II

9,03

7,77%

6,25%

-0,12%

Ahorro Corporación Gestion
SISF Middle East EUR I Acc

9,02

19,95%

17,45%

-5,19%

Schroder Investment
Jupiter Primadona

9,01

-2,01%

455,82%

-2,51%

BlackRock
SISF Middle East I Sh

8,92

20,87%

17,77%

-4,55%

Schroder Investment
BR UK Dyn GBP-D-

8,78

2,47%

69,27%

-2,82%

BlackRock
SISF Middle East EUR C Sh

8,71

19,51%

17,42%

-5,18%

Schroder Investment
SISF Middle East C Sh

8,60

20,35%

17,73%

-4,56%

Schroder Investment
SISF Middle East A Sh

8,44

20,10%

17,71%

-4,57%

Schroder Investment
SISF Middle East EUR A1 Sh

8,43

19,08%

17,41%

-5,18%

Schroder Investment
SISF Middle East EUR B Sh

8,40

19,00%

17,39%

-5,24%

Schroder Investment
SISF Middle East A1 Sh

8,33

19,90%

17,77%

-4,55%

Schroder Investment
SISF Middle East B Sh

8,29

19,88%

17,76%

-4,63%

Schroder Investment
Carmignac Euro Entrepreneurs C

8,27

8,80%

11,71%

-2,88%

Carmignac
Elcano Inv Fin – Sh

8,16

1,70%

9,78%

-2,44%

Credit Suisse Gestion
JPMorgan Funds – Africa Equity Fund

8,16

1,21%

12,93%

-2,91%

JP Morgan Asset
JPMorgan Funds – US Value Fund

8,14

3,23%

9,92%

-2,21%

JP Morgan Asset
JPM Emerging Middle East Equity A – EUR

8,12

18,24%

20,51%

-4,84%

JP Morgan Asset
Blackrock High-SBI

8,12

0,65%

173,92%

-3,99%

BlackRock

Tendencias globales mundiales: los mercados en abril

El principal aspecto a tener en cuenta en la evolución de los mercados en abril tiene que ver con los Estados Unidos. Si comparamos las cifras con el mes pasado, la tendencia del país cambió del 40% al 25%. ¡Menuda caída! Este descenso está relacionado con las perspectivas económicas de la (todavía, pero tal vez por poco tiempo) primera economía mundial.

Tendencias globales en abril T-Advisor

Si miramos el gráfico en el mercado americano, hay una línea descendente en el principio del mes. Los datos de empleo de marzo publicados en esos días alertaron a los inversores sobre la recuperación, porque estaban lejos de las expectativas.

Tendencias globales EEUU en abril T-Advisor

Estas cifras se confirmaron con el PIB publicado a finales de abril, el más débil en tres años. En estas condiciones, la presidenta de la Reserva Federal, Janet Yellen, y el comité del banco fueron cautelosos en su comunicado el pasado día 30. Se retrasa un aumento de los tipos de interés.

Al otro lado del Atlántico, los mercados europeos todavía se muestran débiles, en parte debido a las declaraciones contradictorias del presidente del BCE y sus miembros. Aunque Mario Draghi ha insistido en la disposición para medidas no convencionales, los alemanes se muestran reacios, a pesar de la baja inflación muy alejada del listón del 2%.

Tendencias globales en Europa en abril T-Advisor

Los mercados emergentes también se mostraron bajistas. Asia sufrió la debilidad de los mercados americanos y también de algunos datos de China. El pasado marzo, estas bolsas se beneficiaron de las buenas perspectivas respecto a las elecciones en Indonesia e India, pero se debe esperar a los resultados, ya que el proceso en India dura un mes e Indonesia publica los resultados en unos días, cuatro semanas después del día de votaciones.

Tendencias globales en Asia en abril T-Advisor

Por último, el punto mínimo alcanzado en febrero fue el principio de la recuperación en los mercados de Latinoamérica. Han registrado la mejor posición (29%) entre todas las regiones. Los bajos precios en esta área están moviendo los mercados de forma positiva y algunos de estos países ocupan las mejores posiciones en las tendencias globales de T-Advisor, como Argentina y México.

Tendencias globales Latinoamérica en abril T-Advisor

Oportunidad de mercado en T-Advisor: Petkim

T-Advisor, a través de su herramienta “Oportunidades de mercado”, ha detectado la companía Petkim, cotizada en Estambul, como una oportunidad de inversión.

Estas son sus principales cifras de rentabilidad y volatilidad en los últimos años:

Datos principales de Petkim en T-Advisor

El análisis técnico desvela más datos:

Análisis técnico de Petkim en T-Advisor

El gráfico muestra la evolución en el último año:

Gráfico de Petkim en T-Advisor

Por último, el análisis de riesgos es el siguiente:

Análisis de riesgos de Petkim en T-Advisor

Petkim es la principal industria petroquímica de Turquía. Tiene una amplia cartera de productos derivados del petróleo. El año pasado su beneficio neto duplicó la cifra obtenida en 2012.