Daily Archives: March 27, 2014

Una colección de fondos para elegir

Los fondos de inversión son vehículos que acumulan el dinero de diferentes inversores para comprar activos. El número de estos instrumentos creció exponencialmente desde los 80 hasta la cifra actual de más de 7.500 (sólo en Estados Unidos).

Esta cifra incluye una gran variedad de fondos, si tomamos en cuenta diferentes clasificaciones. Si consideramos cómo se gestiona el fondo, tenemos dos grupos principales:

  • Gestión activa: el típico fondo de inversión tiene gestores de activos detrás que están comprando, vendiendo y organizado la inversión para obtener los objetivos previstos.
  • Gestión pasiva: estos fondos se vinculan a un índice o activo específico sin un cambio diario, sólo con un rebalanceo cada cierto tiempo. Los ETF se sitúan en este grupo, como ya publicamos anteriormente en este blog.

Si nos fijamos en los activos en los que el fondo invierte, la clasificación es la siguiente:

  • Mercado monetario: este tipo de fondos invierte en activos de renta fija a corto plazo, pero el rendimiento no es muy alto
  • Bonos: invierten en deuda pública o corporativa. Esta deuda puede tener diferentes vencimientos (corto o largo plazo). Este instrumento es habitual para inversores conservadores, pero también tiene riesgos. Los fondos pueden invertir en deuda americana o europea, pero también en mercados emergentes…
  • Acciones: invierten en compañías cotizadas y se centran en segmentos (micro, small, mid o large cap, según la capitalización bursátil.
  • Híbridos: invierten en una combinación de activos (bonos y acciones) en diferentes proporciones según los riesgos seleccionados.

Hay otras clasificaciones, según si el fondo acepta que el inversor individual pueda vender al fondo las participaciones o no, o según el perfil de la compañía establecido por los gestores (growth o value, una división que no está clara incluso para ellos). Sin embargo, las clasificaciones más sencillas están en las dos descritas anteriormente.

¿Quién gestiona los fondos? Hay muchas compañías vinculadas a bancos y otras independientes. El ranking revela que las independientes lideran el negocio.

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