Monthly Archives: February 2014

La tendencia en acciones: en busca de oportunidades

Los mercados libres tiene un punto en común: los precios están continuamente cambiando. A veces van al alza, a veces a la baja. Expertos y analistas intentan encontrar una pauta en estos cambios habituales. La pauta es la tendencia.

La tendencia es la dirección general de la acción (pero también se aplica a otros activos cotizados, como ETF, fondos o bonos, por ejemplo) en un periodo de tiempo. El perfil y el estilo inversor guiarán el marco temporal importante: para los traders, lo fundamental es la tendencia a corto plazo, mientras un inversor más tradicional, que ahorra para una meta a largo plazo (los estudios de sus hijos, la jubilación), lo principal es la tendencia en un plazo mayor.

Si consideramos una tendencia a medio o corto plazo, las opciones van desde muy bajista a muy alcista. El punto medio son los movimientos laterales, cuando el activo no tiene una dirección clara.

En T-Advisor consideramos el análisis de tendencia como una cifra importante para tomar decisiones de inversión. Nuestro sistema ha establecido un código con tres flechas. Cada flecha resume la tendencia de las últimas tres semanas. A veces, hay una combinación de flechas hacia arriba y hacia abajo, que ayudan al inversor a detectar un cambio de dirección y reaccionar al movimiento del mercado.

Diferentes señales de tendencia en T-Advisor

Para completar el análisis de tendencia, es necesario saber si es fuerte o no para estar avisado sobre cuánto puede durar probablemente. La palabra “probablemente” es importante. Los analistas consideran que el mercado tiene un comportamiento cíclico y repite los movimientos cada cierto tiempo, pero la base es probabilística: puede ocurrir o no.

Trend strength in T-Advisor

La fortaleza de tendencia es la pendiente de la tendencia principal. En este caso, el análisis considera una dirección a largo plazo, evitando tener en cuenta los cambios a corto plazo. Cuanto mayor es la cifra, más fuerte es la tendencia. En T-Advisor, estos datos completan el análisis de la tendencia señalada con flechas.

Práctica con T-Advisor: comparación de acciones de Internet

El sector de Internet tiene una historia corta pero las acciones son siempre una cuestión de interés entre los inversores. Hay muchos ejemplos de empresas exitosas y fallidas. Actualmente, las redes sociales están de moda: piense en el lanzamiento de Twitter en Nueva York. Sin embargo, sólo Facebook es la única del “Top 4” de las empresas de Internet centrada en las redes sociales. Las otras tienen otras fuentes de ingresos: Google, Amazon y Ebay.

Los principales datos de las acciones de estas empresas obtenidos de T-Advisor son:

Acciones de Internet: Datos principales de Amazon en T-Advisor

Amazon es la mayor tienda de Internet. En 2013 aumentó sus ingresos un 22%, hasta los 74.500 millones de dólares. El beneficio neto alcanzó los 274 millones de dólares (0,59 dólares por acción).

Acciones de Internet: datos principales de Google en T-Advisor

Google es mayoritariamente conocida por su popular motor de búsqueda, pero desarrolla un gran número de soluciones tecnológicas, de internet y de software. Las ventas subieron en 2013 un 20,5%, hasta 55.500 millones de dólares, y el beneficio neto saltó hasta 12.900 millones de dólares (38,13 dólares por acción).

Acciones de Internet: datops principales de Facebook en T-Advisor

Facebook es la mayor red social y anunció la semana pasada la compra del servicio de mensajería instantánea Whatsapp. La facturación en 2013 totalizó 7.800 millones de dólares, un 54,6% más. El beneficio neto se incrementó hasta los 1.500 millones de dólares (0,80 dólares por acción).

Acciones de Intenet: datos fundamentales de Ebay en T-Advisor

Ebay es la mayor plataforma de subastas por Internet. También es propietaria del sistema de pago Paypal. Sus ingresos netos en 2013 fueron de 16.000 millones de dólares, un 14% más. El beneficio neto alcanzó los 2.800 millones de dólares (0,19 dólares por acción).

La comparación en los datos básicos de las acciones hecha por T-Advisor ofrece los siguientes resultados.

Rendimiento en 2014

Volatilidad

en 2014

Score

Liquidez

VaR

1 semana

Amazon

-13,05%

18,54%

6,40

10

-4,65%

Google

7,41%

15,02%

9,52

10

-3,34%

Facebook

25,48%

36,57%

8,28

10

-6,08%

Ebay

-0,50%

14,20%

6,36

10

-6,71%

La reciente adquisición hecha por Facebook no ha afectado a la acción. Por el contrario, tiene el mejor rendimiento en lo que va de año entre este grupo. Sin embargo, es la más volátil y tiene más riesgo, como muestra el VaR. Google es la que tiene menos riesgo y un buen rendimiento con una volatilidad moderada. Amazon y Ebay no han empezado el año de forma positiva y el dato de score registra este hecho.

Oportunidad de mercado en T-Advisor: Natexis

T-Advisor, a través de su herramienta “Oportunidades de mercado”, ha detectado la companía Natexis, cotizada en Euronext París, como una oportunidad de inversión.

Estas son sus principales cifras de rentabilidad y volatilidad en los últimos años:

Datos principales Natexis en T-Advisor

El análisis técnico desvela más datos:

Análisis técnico Natexis en T-Advisor

El gráfico muestra la evolución en el último año:

Gráfico de Natexis en T-Advisor

Por último, el análisis de riesgos es el siguiente:

Análisis de riesgos Natexis en T-Advisor

Natexis Banques Populaires es parte del Grupo Banque Populaire de Francia, el segundo grupo bancario más grande del país. Su negocio básico son la banca mayorista, las soluciones de inversión y los servicios financieros especializados. Su beneficio neto en 2013 alcanzó los 1.125 millones de euros.

Score de cartera: su nota como inversor

Score de cartera en T-Advisor

Cuando éramos estudiantes, los profesores nos daban notas en los exámenes. A veces eran mejores, otras no tanto. En cualquier caso, la nota era una referencia sencilla para saber si habíamos aprobado o no. ¿Por qué no usarlo en las finanzas personales? Esto es el score de cartera en T-Advisor.

T-Advisor, como aplicación principalmente pensada para controlar y organizar las inversiones particulares, se diseñó con el fin de ser fácil de entender por cualquier persona, tuviera amplios conocimientos financieros o no. Concebimos el score de cartera como una referencia personal que informa sobre la calidad de nuestras inversiones en relación con una serie de medidas. Las notas están entre 0 (la peor) y 10 (la mejor).

Sugerencias de mejora del score de cartera en T-Advisor

¿Cómo recibe su nota? T-Advisor hace recuento de:

  • La diversificación: cuanto más diversificada la cartera con más posiciones, mejor, en tanto que se reduce el riesgo.
  • La tendencia: un buen score tiene una tendencia alcista, frente a una de movimientos laterales o, peor, una bajista.
  • El riesgo: T-Advisor compara su perfil de riesgo frente al riesgo global de su cartera. El sistema define un rango de riesgo para cada perfil. Piense que usted tiene un perfil conservador y el riesgo de su cartera es alto: algo va mal y usted recibe un score bajo.
  • La rentabilidad: como ocurre con el riesgo, T-Advisor establece un rango para el retorno esperado por perfil inversor. Si el retorno de la cartera está en el rango, obtiene puntos. Si está cerca del punto más alto del rango, su nota también será más alta.

T-Advisor sugiere al inversor posibles mejoras en cada medida. Por ejemplo, como vemos en la imagen de arriba, recomienda una revisión de las posiciones bajistas. ¿Cómo puede encontrar un usuario de T-Advisor nuevas ideas de inversión? Buscando en nuestra herramienta “Oportunidades de mercado” o mirando en los informes de cada posición (nuestros T-Report) las alternativas que el propio sistema sugiere.

¡Cree su propia cartera y descubra estas funcionalidades de la herramienta!

Posiciones de mercado y comportamiento inversor

Los inversores afrontan actualmente una situación en la que disponen de una enorme cantidad de activos. La información proporciona datos y cifras para elegir las oportunidades que se amoldan a su perfil. Básicamente, los inversores tienen dos posiciones de mercado vinculadas a los activos: han comprado o no tienen nada.

Esta simple diferencia es importante para comprender los posteriores desarrollos de las decisiones de los inversores. Si un inversor está en una posición a LARGO, significa que tiene activos. Si está FUERA, no tiene acciones o participaciones, según el tipo de activo.

Ambas situaciones no son estáticas. Los inversores siempre siguen el mercado y la rentabilidad de sus activos. Las preocupaciones sobre las inversiones no son las mismas: si están a LARGO, miran si el activo tiene una tendencia positiva o no vinculada al precio de entrada. Por el contrario, si están FUERA, el interés se centra en cuándo el activo tiene un precio de compra interesante.

En esta jerga, se denominan señales de trading y disponemos de las siguientes opciones:

  • Si el inversor tiene una posición a LARGO (tiene el activo), las posibilidades son MANTENER (seguir con el activo, porque la tendencia es positiva) o VENDER (por debajo de un precio determinado).
  • Si el inversor tiene una posición FUERA (no tiene el activo), las posibilidades son ESPERAR (no comprar, porque la tendencia del precio es negativa) o COMPRAR SI SUBE (la tendencia es positiva y el inversor obtiene un precio de entrada interesante).

Las señales de trading son generadas por sistemas de inversión, como T-Advisor. En el caso de T-Advisor, el propio sistema está largo o fuera, a partir de su propio análisis de activos, y proporciona las correspondientes señales de trading. Estas son las pantallas respectivas:

LARGO

Posiciones de mercado: largo-vender en T-Advisor

Posiciones de mercado: largo-mantener en T-Advisor

FUERA

Posiciones de mercado: fuera-comprar en T-Advisor

Posiciones de mercado: fuera-esperar en T-Advisor

El comportamiento de los inversores depende de la posición inicial. Los inversores deberían disponer de herramientas de confianza para seguir las señales de trading unidas a un sistema de alertas que proporcione la posibilidad de reaccionar inmediatamente en el mercado.

Oportunidad de mercado en T-Advisor: Randstad Holdings

T-Advisor, a través de su herramienta “Oportunidades de mercado”, ha detectado la companía Randstad Holdings, cotizada en Euronext Amsterdam, como una oportunidad de inversión.

Estas son sus principales cifras de rentabilidad y volatilidad en los últimos años:

Datos principales de Randstad Holdings en T-Advisor

El análisis técnico desvela más datos:

Análisis técnico de Randstad Holdings en T-Advisor

El gráfico muestra la evolución en el último año:

Gráfico de Randstad Holdings en T-Advisor

Por último, el análisis de riesgos es el siguiente:

Análisis de riesgos de Randstad Holdings en T-Advisor

Randstad Holdings es la segunda compañía más grande del mundo especializada en servicios de recursos humanos. Además de contratación temporal y permanente, así como selección de directivos y cuadros medias, la empresa también ofrece consultoría a medida y servicios especializados de recursos humanos. Está presente en 39 países y sus ingresos en 2012 fueron de 17.100 millones de euros.

PIIGS, ¿mercados de mal negocio o de pata negra?

Ya ha pasado algo de tiempo desde el principio de la (todavía) crisis financiera actual, cuando Lehman Brothers quebró y el pánico recorrió los mercados bursátiles. La ola, o mejor dicho el maremoto, afectó profundamente a todo el mundo, pero los países del sur de Europa e Irlanda (conocido en jerga financiera como “el tigre celta”) sufrieron las peores consecuencias: Portugal, Irlanda y Grecia fueron rescatados, el sistema bancario español también fue intervenido e Italia se situó al borde, pero finalmente evitó el gobierno indirecto de la troika.

El acrónimo PIIGS, correspondiente a las iniciales de estos países (S de Spain, España en inglés) emergió de nuevo, señalándolos de forma despectiva. Sus mercados de valores experimentaron una gran caída de, al menos, dos tercios de su valor desde el punto máximo hasta el mínimo registrado en estos años, como muestra la tabla. Todos presentaban unos precios baratos. Después de pasar la peor parte de la crisis, los PIIGS muestran ahora signos positivos en sus economías y el capital vuelve a fluir, ya que los precios todavía son baratos.

MERCADO

MÁXIMO (2007) MÍNIMO (2012) DIF. % ACTUAL (AYER)

DIF. % VS.    MÁXIMO

Spain

15.945,70

6.065,00

- 62%

9.982,70

- 37%

Portugal

13.657,70

4.512,27

- 67%

6.928,19

- 49%

Italy

44.364,00

12.895,00 *

- 71%

19.682,82

- 55%

Greece

5.334,50

485,18

- 91%

1.260,17

- 76%

Ireland

9.968,48

1.916,38 *

- 81%

4.802,82

- 52%

* Mínimo en 2009. Fuentes: Gráficos históricos de índices y elaboración de T-Advisor.

El año pasado fue bastante bueno para los mercados PIIGS, con una alta rentabilidad en España e Italia, por ejemplo, pero la tendencia continúa, como muestra la herramienta Global Market de T-Advisor. Estos son los seis mercados más alcistas durante la semana pasada:

PIIGS: los seis mercados más alcistas en T-Advisor

Estos resultados se repitieron en enero: España y Portugal estuvieron todo el mes entre los tres mejores e Italia entre los cinco más alcistas. “Los PIIGS pueden volar”, decía hace unas semanas un analista citado por AFP, aunque la frase no es nueva, ya que algunos comentarios ya se orientaban en esta línea el pasado mes de octubre. Sin embargo, la incertidumbre permanece en estos países. Portugal y Grecia todavía están intervenidos por la troika, mientras las perspectivas de crecimiento en Italia y España son todavía débiles. En cualquier caso, las tendencias de inversión detectadas por la herramienta de T-Advisor muestran que los mercados PIIGS fueron en enero, por lo menos, pata negra.

Oportunidad de mercado en T-Advisor: Whitbread PLC

T-Advisor, a través de su herramienta “Oportunidades de mercado”, ha detectado la companía Whitbread, cotizada en Londres, como una oportunidad de inversión.

Estas son sus principales cifras de rentabilidad y volatilidad en los últimos años:

Datos principales Whitbread de T-Advisor

El análisis técnico desvela más datos:

Análisis técnico de Whitbread de T-Advisor

El gráfico muestra la evolución en el último año:

Gráfico de evolución del último año de Whitbread de T-Advisor

Por último, el análisis de riesgos es el siguiente:

Análisis de riesgos de Whitbread en T-Advisor

Whitbread es la cadena de hoteles, restaurantes y cafeterías más grande del Reino Unido con 40.000 trabajadores. Su negocio se diversifica en seis marcas : Costa, Premier Inn, Beefeater Grill, Brewers Fayre, Table Table and Taybarns.

Cómo obtener y administrar alertas de sus inversiones

Línea temporal de alertas de T-Advisor

Un inversor tiene que vigilar continuamente sus inversiones para evitar situaciones de riesgo en las que pueda perder dinero. Para estas situaciones, la cuestión es cómo obtener la información adecuada para reaccionar inmediatamente. Es imposible seguir al minuto todos los mercados. Por eso, T-Advisor ha desarrollado una herramienta con varios tipos de alertas y avisos para sus usuarios.

Piense que está buscando una nueva oportunidad de inversión. Tiene un dinero disponible, pero no mucho tiempo para investigar. T-Advisor le envía algunas ideas de inversión después de analizar su perfil y su cartera con la siguiente información:

Alerta de oportunidad de inversión T-Advisor

¿Y qué ocurre si está dejando pasar el momento en el que sus posiciones están cerca de una orden de stop-loss con una configuración que ha elegido previamente? T-Advisor le envía un mensaje a su correo electrónico con una alerta como esta:

Alerta de stop-loss T-Advisor

Más aún, los usuarios pueden elegir en la herramienta de alertas de T-Advisor entre varios avisos: además de señales de stop-loss y oportunidades de inversión, puede configurar cambios de tendencia, riesgo o rentabilidades positivas o negativas desde el principio del año. Mire, por ejemplo, si una posición ha cambiado su tendencia:

Alerta de cambio de tendencia T-Advisor

T-Advisor tiene un objetivo fundamental: poner a disposición de los usuarios la mejor información sobre sus inversiones y posiciones, para que puedan tomar la mejor decisión sobre su dinero. Estamos convencidos de que la información es nuestra arma de mayor valor para tener éxito en el mercado. Pero muchas veces estamos desbordados con datos y cifras. T-Advisor selecciona la información adecuada para facilitar el proceso de toma de decisiones. En este proceso, las alertas son muy importantes para reaccionar al ritmo preciso. Esta herramienta se centra en este aspecto.

Como usuario de T-Advisor, le recomendamos que tome su tiempo en configurar todas las herramientas disponible. El tiempo utilizado al principio no es perdido, sino que le ayuda a ahorrar después no sólo tiempo, sino principalmente dinero.

La inestabilidad domina en los mercados emergentes

La política monetaria en muchos países está experimentando un cambio profundo después de varios años de relajación debido a la crisis económica y financiera. La Reserva Federal de Estados Unidos es la máquina que ha generado este movimiento. El anuncio en diciembre de que el banco central reducía sus compras de deuda (conocido ampliamente como Quantitative Easing), originalmente centrada en evitar la deflación y promover la mejora económica, ha provocado un terremoto en los mercados emergentes. ¿Por qué? Ya había signos en agosto, pero estos países son ahora menos atractivos, ya que la perspectiva del tipo del bono americano tiende a subir.

Los mercados emergentes se beneficiaron estos años de los flujos de capital de los países desarrollados. Tasas de interés bajas y la crisis económica en Estados Unidos, Europa y Japón los pusieron en el punto de mira de los inversores. Pero la cancelación de la QE continuada en reunión de la Reserva Federal de la semana pasada activó las alarmas. El FMI alertó sobre una posible tormenta económica en los países en desarrollo, pero era demasiado tarde: India, Brasil, Sudáfrica y Turquía subieron sus tipos de interés para proteger sus divisas y mantener el atractivo para los inversores. En el caso particular de Turquía, el banco central dobló sus tasas. Sin embargo, la volatilidad estalló y los osos dominaron los mercados. El siguiente gráfico, extraído de T-Advisor, muestra los cinco peores mercados la pasada semana:

Mercados emergentes: Los cinco peores mercados la última semana de enero de 2014

Pero los efectos se multiplicaron y afectaron a todo el mundo, como vemos en este gráfico de T-Advisor:

Mercados mundiales la última semana de enero de 2014

Posiblemente, la crisis de 1997-98 no se repetirá, en tanto que los mercados emergentes tienen otras fortalezas, pero la inestabilidad será la nota dominante en los mercados los próximos meses.

La Reserva Federal de Estados Unidos tenderá seguramente a continuar su cancelación de la QE a ritmo lento, pero los mercados dan por hecho que este año será el último de la relajación monetaria. El dólar tendrá a fortalecerse y el bono americano tenderá a subir. En el otro lado del océano Atlántico, el BCE tendrá a mantener una política monetaria flexible, ya que la institución observa algunos riesgos deflacionistas. La pregunta abierta es si el Banco Central Europeo actuará por sorpresa como lo hizo en noviembre con un recorte de tasas inesperado.

Estos cambios en los flujos de capital mundiales tendrá un impacto profundo en los mercados emergentes. Los inversores deberían buscar la mejor información para reaccionar inmediatamente y evitar posibles pérdidas en sus carteras.