Monthly Archives: January 2014

¿Es usted asesor financiero? ¡Aquí están sus herramientas!

Pantalla de la aplicación para el asesor financiero

T-Advisor es una aplicación con una amplio número de diversas herramientas para inversores. El objetivo de T-Advisor es proporcionar datos y cifras objetivas, actualizadas y relevantes para los agentes del sistema financiero. No pensamos sólo en particulares, sino también en asesores, que tendrán acceso a todas las herramientas y una serie ampliada de servicios. Hemos desarrollado potentes herramientas para ayudar a los asesores financieros a proporcionar el mejor servicio a sus clientes.

T-Advisor para el asesor financiero ofrece un universo de activos personalizado, para que los profesionales puedan elegir y cambiar las carteras en función de la situación y aprovechando los mejores rendimientos. El acceso a datos históricos se amplía hasta 20 años, para que los asesores puedan percibir detalladas tendencias de los activos en los que están interesados. También damos la oportunidad de gestionar hasta 100 carteras, un número razonable para diseñar diferentes soluciones según el perfil de los clientes.

Pero nuestra principal fortaleza es nuestra herramienta de planificación financiera. Los asesores pueden definir una meta para los diferentes clientes a corto y largo plazo. La herramienta también proporciona un plan de ahorro para conseguir la rentabilidad proyectada. En primer lugar, los profesionales pueden fijar el perfil del inversor, en función del riesgo dispuesto a asumir. T-Advisor ha establecido 5 perfiles, de mayor a menor aversión al riesgo: muy conservador, conservador, moderado, dinámico y agresivo.

Después de definir el perfil, el asesor accede a diferentes productos recomendados para él o ella. La herramienta muestra muchos tipos de gráficos, como de distribución de activos o de análisis de rentabilidad y riesgos. Por ejemplo, T-Advisor calcula automáticamente rentabilidades medias para diferentes periodos, volatilidad y valor en riesgo (value at risk o VaR, en inglés), entre otras funcionalidades. Al final del proceso, los asesores obtienen un informe de propuesta sobre la cartera diseñada para el cliente.

Por supuesto, T-Advisor permite al profesional vigilar, seguir, analizar y rebalancear carteras. Nuestra fortaleza reside en nuestro profundo conocimiento de las tareas, necesidades e intereses de los asesores financieros. Hemos desarrollado una herramienta adaptada a su trabajo diario, facilitándolo, automatizándolo y con una información de alta calidad para que los profesionales puedan reaccionar inmediatamente a cualquier cambio de mercado. Somos conscientes de que la tecnología está al servicio de las personas y T-Advisor se ha desarrollado al servicio de inversores y asesores.

Asesores y tecnología, la próxima alianza

Asesores y tecnología: imagen de T-Advisor

El sector del asesoramiento financiero afronta el reto de la evolución tecnológica. Actualmente, los clientes están conectados a Internet, buscan noticias en medios conocidos, comentan artículos de expertos y (¿por qué no? Discuten las decisiones de sus asesores, porque siguen el mercado.

¿Es el asesoramiento un tipo de trabajo pasado de moda o condenado a la extinción? En absoluto, pero la profesión tiene que tener en cuenta algunos cambios para afrontarlos. En primer lugar, los asesores deben estar en las redes sociales. ¿Sabía que el uso de las redes aumenta con la riqueza? Las personas piden no solo información, sino también un contacto personal más frecuente a través de las redes o de aplicaciones de comunicación (piense en Skype, por ejemplo), no limitada a una determinada cita en la oficina. Si está conectado, está en la tendencia.

Pero el mayor reto es cómo afrontar el asesoramiento online. El sector espera que sea una tendencia importante, en tanto que los mayores competidores vendrán de este lado. Es una percepción lógica, teniendo en cuenta que los brokers esperan que el la cuota de trading a través de móvil alcance el 21% en 2016 (). Los particulares, la gente corriente, dispondrá de herramientas potentes para gestionar sus inversiones por sí mismos, pero los asesores aprenderán a tomar la tecnología como un aliado, porque las aplicaciones para los asesores será más útil y adaptada a las necesidades y expectativas de los clientes.

Después de este relato, ¿olvidará el cliente al asesor como el experto necesario para decidir lo mejor para su dinero? No. Los clientes tomarán seguramente más decisiones por sí mismos, pero siempre necesitarán un experto en un mundo con productos complejos, como es el mundo financiero. Hace poco, James Pershing, socio de SunGuard Consulting Services, dijo en un artículo (bajo suscripción) que lo fundamental para tener éxito en el sector del asesoramiento es la comunicación. ¿Cómo? Hablando el mismo idioma. De nuevo, ¿cómo? Fácil, con las mismas pantallas, la misma información, los mismos gráficos, los mismos datos y ayudando a tu cliente con tu gran conocimiento para elegir lo mejor y obtener los mayores rendimientos.

Herramientas como T-Advisor tienen este enfoque: no tiene intención de eliminar al asesor, sino reforzar su trabajo a través de versiones para particulares y profesionales, para que todos hablen el mismo idioma: una gestión de carteras eficiente.

Oportunidades de mercado en T-Advisor: Juniper Networks

T-Advisor, a través de su herramienta “Oportunidades de mercado”, ha detectado la companía Juniper Networks, cotizada en el Nasdaq, como una oportunidad de inversión.

Estas son sus principales cifras de rentabilidad y volatilidad en los últimos años:

Principales datos de Juniper Networks

El análisis técnico desvela más datos:

Análisis técnico de Juniper

El gráfico muestra la evolución en el último año:

Gráfico del último año de Juniper

Por último, el análisis de riesgos es el siguiente:

Análisis de riesgos de Juniper

Juniper Networks se fundó en 1996. Tiene más de 9.600 empleados en 47 países de todo el mundo. Esta compañía tecnológica desarrolla servicios y productos en torno a redes (hardware, diseño y arquitectura, plataformas abiertas). Sus ingresos en 2012 alcanzaron los 4.400 millones de dólares.

Carteras modelo cuantitativas: una guía de inversión de T-Advisor

Los inversores particulares no suelen tener mucho tiempo para hacer un seguimiento de sus inversiones. A veces, abren su aplicación, juegan un poco con órdenes, comprando esto, vendiendo aquello… pero sin una metodología, una sistemática periódica y sin las herramientas adecuadas para obtener la información necesaria con el fin de tomar las mejores decisiones, este inversor está posiblemente perdiendo tiempo y dinero.

Pero, ¿qué pasaría si cuenta con una herramienta de inversión con una referencia a seguir? Estas son las carteras modelo cuantitativo de T-Advisor. La palabra cuantitativo remite al método de análisis. Este se basa en complejos cálculos de matemáticas financieras para medir riesgos, rentabilidades y volatilidades. Proporciona una herramienta para analizar los mejores activos para invertir.

T-Advisor pone a disposición de sus usuarios 9 carteras modelo cuantitativo en dos grupos diferentes. Los primeros, dependiendo del perfil inversor:

Carteras modelo cuantitativo por perfil inversor en T-Advisor

Los segundos, dependiendo del mercado:

Carteras modelo cuantitativa por mercados en T-Advisor

Como inversor y usuario de T-Advisor, puede elegir entre sus propias carteras o simplemente seguir estos modelos. ¿Cuáles son las principales ventajas? Nuestros expertos diseñan estas carteras eligiendo diferentes países y divisas. Además, cada opción proporciona una óptima distribución de activos, dependiendo de sus propios intereses o perfil.

Nuestro Departamento de Investigación trabaja con exhaustividad entre amplias bases de datos para encontrar tendencias y correlaciones. Al final, obtiene una gestión activa sin percibirlo. Por supuesto, estas carteras no son estáticas, sino que se revisan y rebalancean cada dos meses.

Los resultados de este intenso trabajo se muestran en el siguiente gráfico. Ninguna de nuestras carteras modelo registró pérdidas y todas ellas tienen una volatilidad de baja a moderada.

Rentabilidades de las carteras modelo cuantitativo de T-Advisor

Value at risk: ¿Cuánto dinero podría perder?

A la hora de invertir, la principal amenaza es un cambio negativo en los precios. De repente, la tendencia de precios es bajista y usted no comprueba regularmente su cartera. Después de varias semanas, descubre que su cartera vale menos. ¿Cómo podría haber prevenido esta situación? Por supuesto, tal vez podría seguir con más frecuencia los mercados o delegar en un asesor. La tercera opción es disponer de una información y cifras adecuadas para prever las posibles pérdidas si no ejecuta compraventas en el mercado con frecuencia y tomar decisiones a partir de ellas.

El Value at Risk (ampliamente conocida como VaR por sus iniciales) es la cifra de ayuda para esto. Fíjese en la siguiente imagen tomada de T-Advisor con las siguientes cifras:

Value at Risk en T-Advisor

“My portfolio” tiene un VaR del -8,17%. ¿Qué significa? El VaR es una medida estadística. En este caso, la información que obtiene es: puede perder más de un 8,17% en un año con una probabilidad del 5% para esta cartera si no realiza ninguna acción de compraventa en este periodo. Leído de otro modo: hay una probabilidad del 95% de que pueda perder como máximo un 8,17% en un año.

En T-Advisor también puede comparar el VaR de su cartera con el smart benchmark (vea nuestro post anterior) y de los mercados en los que ha invertido. Por ejemplo, el riesgo de esta cartera es menor que el de los índices en los que tiene inversiones.

Además, puede obtener esta cifra como proporción (arriba) o en cifras absolutas (abajo) vinculado a la volatilidad.

Perfil de riesgo de T-Advisor

Pero ¿qué pasaría si tuviera una cartera más diversificada? ¿Cómo averiguar el riesgo de diversificar frente a no hacerlo? T-Advisor le muestra esta comparación tanto como proporción como en términos absolutos. También puede obtener las ganancias si diversifica sus posiciones.

Beneficio en diversificación con value at risk en T-Advisor

Los riegos son el gran enemigo de los inversores. Nadie quiere perder dinero en los mercados, pero a veces ocurre, porque los mercados son volátiles (lea más en nuestro post sobre este tema). El VaR es una cifra intuitiva, fácil de entender, y proporciona una imagen inmediata del dinero que estamos arriesgando para una combinación de diferentes acciones o activos, no sólo uno. Esta cifra nos permite reaccionar y cambiar nuestras posiciones para prevenir pérdidas si consideramos que nuestras apuestas son muy fuertes.

Smart benchmark, referencia automática para inversiones

Los inversores no se centran sólo en una acción, sino en varias. Más aún, las inversiones se organizan generalmente en carteras con diversos tipos de activos: acciones, ETF, fondos de inversión… Con semejante mezcla, es difícil de seguir una rentabilidad conjunta, si el inversor no tiene disponible la herramienta adecuada.

Para estos casos, tenemos que seguir el benchmark. ¿Qué significa? El benchmark es la referencia para su cartera. Es una cifra sencilla para informarse si su cartera va por buen camino o por una línea opuesta para conseguir su rentabilidad objetivo.

Veamos este imagen obtenida de T-Advisor:

Dato de smart benchmark comparado con rendimiento en la pantalla de T-Advisor

¿Qué información tenemos disponible? En primer lugar, tenemos la rentabilidad de nuestra cartera desde la fecha de inicio de nuestras inversiones y desde el comienzo del año en curso. Debajo tenemos los benchmarks de los índices en los que tenemos activos en nuestra cartera y…. el smart benchmark.

El smart benchmark es una funcionalidad proporcionada por T-Advisor para sus usuarios. No tiene que hacer ningún cálculo, porque T-Advisor le muestra la cifra automáticamente. ¿Qué información obtenemos de ella? Lo que hace es mezclar los diferentes benchmarks de los índices en la proporción en la que están en su cartera y así obtiene un benchmark compuesto. De este modo, puede comparar si está en la línea prevista o se aleja de la rentabilidad buscada y de la tendencia de mercado.

Pero puede todavía obtener más información en T-Advisor con el smart benchmark. Puede comparar también el riesgo del benchmark, respecto a la rentabilidad, la volatidad, el valor en riesgo (denominado value at risk o VaR) y la ratio de Shape. Estas cifras informan objetivamente para tomar decisiones sobre sus propias inversiones: ¿me equivoco con ellas? ¿Qué debería cambiar?

Smart benchmark en la pantalla de riesgo de T-Advisor

Para finalizar, hay que subrayar que T-Advisor ha desarrollado su herramienta para que cada usuario tenga a su disposición una referencia automática para comparar la evolución de su cartera y tome la mejor decisión para maximizar sus inversiones.

Nuestro director general Jaime Bolívar habla de T-Advisor

T-Advisor, la aplicación de gestión avanzada de carteras lanzada el año pasado para inversiones personales, es un hito en este tipo de desarrollos. El director general de T-Advisor, Jaime Bolívar, explica más detalles de la suite.

Pregunta: Sr. Bolívar, usted es también director general de Techrules, una compañía líder en soluciones informáticas para el sector financiero. T-Advisor se centra principalmente en particulares. ¿Por qué tomaron esta decisión?

Respuesta: Techrules tiene más de 20 años de experiencia desarrollando las mejores soluciones para entidades financieras con un gran éxito. Actualmente, los particulares tienen múltiples canales para gestionar y decidir sobre sus inversiones, porque tienen disponible una gran cantidad de información a través de la red. Pero mucha información no significa estar bien informado. Este era nuestro objetivo: organizar y proporcionar información objetiva y visual, para que cada uso pudiera tomar las mejores decisiones sobre sus inversiones.

P: Ya existían herramientas para gestionar inversiones. ¿Cuáles son las fortalezas que un inversor puede hallar en T-Advisor?

R: T-Advisor se concibió para particulares que incluso no tuvieran grandes conocimientos en los mercados. Por eso la suite es muy visual y tiene muchas ratios para seguir la rentabilidad y los riesgos de nuestras inversiones. Estamos especialmente orgullosos de nuestras herramientas de oportunidades de mercados, actualizadas cada semana; de nuestra herramienta Smart benchmarking, para ayudar a los inversores a comparar rentabilidades relativas en sus carteras; y nuestras carteras modelo cuantitativo, definidas por países y perfiles, de modo que cada cual pueda unirse a ellas. Estas carteras modelo cuantitativo diseñadas por T-Advisor están desarrollándose increíblemente bien: la más débil, para un perfil conservador, produjo una rentabilidad del 5,3% y la más fuerte alcanzó un 69% vinculada al Nasdaq. Y estamos continuamente mejorando, actualizado y creando nuevas herramientas en la aplicación.

P: ¿Y sobre la información de inversiones en países diferentes? ¿Es posible?

R: Por supuesto, esa es otra de nuestras fortalezas. Puedes encontrar oportunidades de mercado en 29 bolsas diferentes, desde Europa a Estados Unidos y países emergentes. Nuestra lista de activos proporciona valores de una gran variedad de índices e inversores institucionales. Y nuestra herramienta de tendencias globales nos muestra las rentabilidades en 32 países diferentes de todo el mundo. Un inversor particular puede decidir invertir desde su móvil en Sudáfrica, China o Estados Unidos, si comprueba que la mejor oportunidad está allí. Y puede hacerlo en T-Advisor.

P: ¿Es difícil acceder a T-Advisor?

R: En absoluto. Sólo registrarse en nuestra web www.mytadvisor.com y comenzar a invertir. Nuestros clientes pueden abrir una cuenta de prueba gratuita durante tres meses. Nosotros estamos tan seguros sobre la calidad de nuestra aplicación que sabemos que, después de este periodo, no podrán prescindir de T-Advisor para invertir.

Análisis técnico: una imagen vale más que mil palabras

Hay dos escuelas, si podemos utilizar este término, en las finanzas: fundamentalistas y chartistas o técnicos. Los dos son bastante diferentes cuando analizan y hacen proyecciones de las tendencias de mercado. Los fundamentalistas investigan las condiciones que producen un precio en un determinado momento (por ejemplo, los tipos de interés para las divisas o los balances en las empresas). Por el contrario, los técnicos sólo consideran el precio sin ninguna cifra económica o contable e investigan las tendencias de la cotización en un gráfico.

Veamos un ejemplo extraído con la herramienta T-Advisor. Si seleccionamos un ítem cotizado (en este caso, Bank of America), podemos seleccionar desde la aplicación diferentes indicadores.

Análisis técnico con T-Advisor

Un ejemplo resultado de la selección de algunos indicadores nos muestran el siguiente gráfico:

Gráfico de análisis técnico obtenido de T-Advisor

En este gráfico hemos seleccionado la cotización desde 2001 y la línea de tendencia SMA (de las siglas en inglés Media Móvil Simple) para 20, 70 y 200 días. Estas líneas permiten al inversor o al asesor tener la percepción de cómo se mueve la cotización de esta compañía en el mercado.

¿Cuáles son las principales ventajas del análisis técnico? Realmente, este concepto se centra sólo en el precio. De este modo, como inversor particular, no necesita tener conocimientos profundos de economía. En segundo lugar, los gráficos nos proporcionan de forma fácil y rápida la tendencia (alcista, bajista, lateral). En tercer lugar, descubrimos patrones, puesto que los técnicos piensan que las acciones del mercado se repiten. Por supuesto, no es necesariamente fácil de descubrir, pero existen. Finalmente, los gráficos dan al inversor una gran cantidad de información sólo con una imagen y el software adecuado.

El análisis técnico ha dado un salto con el desarrollo de la informática y las aplicaciones basadas en este concepto son una gran ayuda para tener éxito en los mercados financieros. Por último, sin ser menos importante, el análisis técnico tiene aplicación para todo tipo de productos cotizados: acciones, bonos, divisas o materias primas.

¿Es usted nuevo en finanzas? ¿Quiere aprender más sobre análisis técnico? Este blog publicará de forma regular posts sobre los principales conceptos y el vocabulario vinculado a él.

Mercados emergentes: riesgos con oportunidades en 2014

Mercados emergentes: Puzzle con las banderas de Brasil, Rusia, India y China

Los mercados emergentes se componen de un número creciente de países en los últimos años. En un principio, Goldman Sachs los denominó como BRIC (por las iniciales de Brasil, Rusia, India y China). Esta exitosa combinación se amplió uniendo a este grupo otros países: Indonesia, Corea, Taiwán, Sudáfrica y Turquía. En los mercados, se dividen entre los “cinco frágiles” (Brasil, India, Indonesia, Sudáfrica y Turquía) y los “cuatro fantásticos” (China, Taiwán, Corea y Rusia). La razón para crear estos dos grupos se vincula a la posición de la balanza por cuenta corriente: déficit para los primeros, superávit para los segundos.

Esta cuestión es bastante importante en la situación financiera actual y condiciona las decisiones de los inversores. Los “cinco frágiles” sufrirán por el recorte de la expansión monetaria iniciada por la Reserva Federal (conocido como “tapering”) en diciembre. El coste de financiación de sus déficits se incrementará en tanto que el dólar será más caro y la deuda estadounidense exigirá mayores tipos de interés. Además, estos países se enfrentarán a elecciones en 2014. Por el contrario, el tapering no afectará a los “cuatro fantásticos”, que representan el 50% del índice MSCI de mercados emergentes.

¿Qué es lo mejor en los mercados emergentes? ¿Huir? ¿Tomar el dinero y correr? Schroders no está de acuerdo con una posición pesimista sobre ellos. Como subraya el banco, estos países tienen unos datos económicos fundamentales sólidos y unas valoraciones atractivas. Sin embargo, el tapering creará incertidumbre en algunos países, como se ha mencionado antes. Evitar exponerse a los afectados por el tapering y sobreponderar el otro grupo es lo fundamental para el banco británico.

Rusia se señala como un países especialmente barato para los inversores, como destacó recientemente Alken Asset Management. La situación es similar en India: los bajos precios abren grandes oportunidades, pero depende de los resultados de las elecciones, la expansión económica y el efecto del tapering. En el caso de China, la vista se dirige a sectores por debajo de la media del mercado en 2013. Posiblemente, Brasil será la que más sufra, ya que la expansión del déficit por cuenta corriente afectará a las perspectivas económicas, a pesar del impacto positivo de la Copa del Mundo de Fútbol en la inversión.

Invertir en mercados emergentes es un juego arriesgado, pero con ingresos y beneficios productivos si se tocan las teclas correctas. En este caso, los datos macroeconómicos tendrán un papel fundamental en las decisiones de los inversores.